Der Gesetzentwurf über 430 Milliarden Dollar für den Inflation Reduction Act würde eine neue Verbrauchssteuer auf Aktienrückkäufe und eine Mindeststeuer von 15 % für Unternehmen einführen. Der Gesetzentwurf geht nun an das von den Demokraten kontrollierte Repräsentantenhaus, das ihn voraussichtlich am Freitag verabschieden wird. Er wird dann von Präsident Joe Biden unterzeichnet werden. Die Steueränderungen würden ab dem nächsten Jahr in Kraft treten.

Die beiden Steuern werden den Gewinn pro Aktie der S&P 500-Unternehmen im Jahr 2023 schätzungsweise um etwa 1,5 % senken. Dies geht aus einer Research-Note von Goldman Sachs hervor, in der es heißt, dass in Sektoren mit niedrigem effektivem Steuersatz wie dem Gesundheitswesen und der IT-Branche größere Rückgänge zu erwarten sind.

Solita Marcelli, Chief Investment Officer für Nord- und Südamerika bei UBS, schätzte ebenfalls, dass die vorgeschlagenen neuen Steuern "den Gewinn pro Aktie des S&P 500 nur minimal um 1 % belasten werden, obwohl einige Unternehmen stärker betroffen sein werden als andere".

Dennoch sagten einige Anleger einen Ansturm auf Unternehmensrückkäufe voraus.

"Das Wichtigste ist, dass wir noch in diesem Jahr eine Beschleunigung der Rückkäufe erleben werden", sagte Thomas Hayes, Vorsitzender und geschäftsführendes Mitglied von Great Hill Capital mit Sitz in New York. "Die Unternehmen würden diese Steuer lieber nicht zahlen... Sie haben dieses Zeitfenster, und Sie können sicher sein, dass sie es ausnutzen werden".

Laut S&P-Analyst Howard Silverblatt erreichten die Rückkäufe im ersten Quartal 2022 einen Rekordwert von 281,0 Mrd. $, obwohl sie im zweiten Quartal um 17,4% zurückgingen. Er sieht jedoch nicht, dass die 1%ige Steuer die Rückkäufe von Unternehmen insgesamt behindert.

Jaret Seiberg von der Cowen Washington Research Group sagte ebenfalls, es sei schwer vorstellbar, dass die Unternehmen ihr Verhalten als Reaktion auf die 1%-Steuer ändern würden. Es besteht jedoch das Risiko, dass die Besteuerung von Dividenden zu einer "einfachen Möglichkeit wird, zusätzliche Gelder zu beschaffen" und dass der Kongress die 1%-Steuer in Zukunft anhebt, fügte er hinzu.

Einige Sektoren erhielten unterdessen am Montag Auftrieb. So stiegen die Aktien von US-Automobilherstellern wie Tesla Inc, Rivian Automotive Inc, Ford Motor Co, General Motors Co und Lordstown Motors Corp im frühen Handel zwischen 1% und 2%.

Der Gesetzentwurf sieht eine Steuergutschrift von 4.000 Dollar für gebrauchte Elektrofahrzeuge vor und stellt Milliardenbeträge für die Produktion von Elektrofahrzeugen bereit.

"Einige der Subventionen und Anreize für Elektroautos werden hilfreich sein und Ford und GM und den Teslas dieser Welt zu mehr Aufträgen verhelfen", sagte Hayes. Er fügte hinzu, dass der größte Nutznießer Tesla sein wird.

Biotech- und Pharmaaktien sollten sich nach einer gewissen Unsicherheit erholen, da der Gesetzentwurf "weniger belastend ist als ursprünglich erwartet, was die Verhandlung von Medikamentenpreisen angeht", so Hayes.

"Alles in allem ist es ein Netto-Positiv", sagte Hayes.

Aktien von Biokraftstoffherstellern legten am Montag zu, darunter Darling Ingredients, Neste, Gevo Inc und Renewable Energy Group, da sie von der Verlängerung der Steuergutschrift für Biokraftstoffbeimischungen und der Hinzufügung von Steuergutschriften für nachhaltige Flugkraftstoffe, die im Gesetz enthalten sind, profitieren dürften.

Unterdessen stiegen die Aktien von First Solar Inc. nach der Verabschiedung des Gesetzes durch den Senat aufgrund von Hochstufungen durch Analysten.