Die Inflation in den USA ist in den ersten drei Monaten des Jahres mit einer Rate von etwa 2,7% weitgehend zum Stillstand gekommen. Nach Ansicht der Entscheidungsträger liegt sie immer noch zu weit über ihrem Ziel, um die Arbeit für beendet zu erklären, aber auch so nahe daran, dass sie sich mit der Aussage zurückhalten, weitere Zinserhöhungen seien wahrscheinlich.
Die Ergebnisse der geldpolitischen Sitzung der Bank of England (BoE) und die US-Daten vom Donnerstag hatten keinen Einfluss auf die Markterwartungen bezüglich des Lockerungszyklus der Zentralbanken.
Die Renditen 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, der Benchmark des Euroraums, fielen um 3 Basispunkte (BP) auf 2,47%.
Die Märkte rechnen weiterhin mit einer Divergenz zwischen dem Lockerungszyklus der Europäischen Zentralbank und dem der US-Notenbank Fed von rund 25 Basispunkten im Jahr 2024. Einige Analysten sind der Ansicht, dass eine weitere Ausweitung den Euro schwächen und den Inflationsdruck in der Eurozone erhöhen könnte.
Die Anleger haben zuletzt 70 Basispunkte für Zinssenkungen der EZB im Jahr 2024 und 45 Basispunkte für die Fed eingepreist.
"Mit Blick auf die zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten behalten wir unsere konstruktive Durationshaltung bis zum Wochenende bei", sagte Hauke Siemssen, Stratege bei der Commerzbank.
Ein ranghoher israelischer Beamter sagte, dass die aktuelle Verhandlungsrunde in Kairo über eine mögliche Geiselbefreiung ohne eine offensichtliche Lösung der Differenzen zu Ende gegangen sei. Israel wird mit seiner Operation in Rafah wie geplant fortfahren.
Die Furcht vor einer Ausweitung des Konflikts im Nahen Osten hat in letzter Zeit einen Ansturm auf sichere Anlagen ausgelöst, was die Anleihekurse in die Höhe und die Renditen in die Tiefe getrieben hat.
Die 10-jährige Rendite Italiens fiel um 5 Basispunkte auf 3,79%, und der Renditeabstand zwischen italienischen und deutschen Anleihen - ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für Anleihen der am höchsten verschuldeten Länder der Eurozone verlangen - lag bei 131 Basispunkten.
Die Aufträge für die neue 6-jährige italienische Privatkundenanleihe BTP Valore belaufen sich auf 11 Milliarden Euro, während für die vorherige Ausgabe von BTP Valore Gebote in Höhe von 18,3 Milliarden Euro eingegangen sind.
Die Nachfrage von Privatanlegern hat die Kurse italienischer Staatsanleihen monatelang gestützt, und die Anleger fragen sich, ob sie jetzt nachlässt.
"Die von der Tesoro ausgegebenen Privatkundenanleihen bieten auch Boni für die Haltedauer bis zur Fälligkeit und starke steuerliche Anreize, die möglicherweise einen Teil dieses Preisunterschieds (zu Bankeinlagen) zunichte machen könnten", sagte Rohan Khanna, Leiter der Euro-Zinsstrategie bei Barclays, und fügte hinzu, dass sich das Renditestreben der italienischen Haushalte wahrscheinlich nicht ändern wird.
Die 2-jährige Rendite in Deutschland, die stärker auf die Zinserwartungen reagiert, fiel um 0,5 Basispunkte auf 2,93%. (Berichterstattung von Stefano Rebaudo; Redaktion: Sonali Paul und Toby Chopra)
