Meridian & Saturn Capital (MS Capital), mit Büros in Shanghai und Singapur, sagte, dass es seine China-Strategie nun auch Offshore-Investoren anbietet und sich darauf vorbereitet, in globale Märkte zu investieren.
DH Fund Management hat seinen ersten Offshore-Fonds im März aufgelegt, wie aus einem öffentlichen Bericht hervorgeht, und die in Peking ansässige Ubiquant plant die Eröffnung eines US-Büros, wie eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle unter der Bedingung der Anonymität sagte. DH Fund und Ubiquant lehnten eine Stellungnahme ab.
Chinesische Quant-Hedge-Fonds wagen sich seit Jahren auf ausländische Märkte, aber ihre Expansion hat sich beschleunigt, da der Sektor im Inland zunehmend überfüllt ist und die Regulierungsbehörden ihre Aufsicht über einen Sektor verschärfen, der von der Volatilität der Märkte profitieren kann.
Viele chinesische Fonds wollen sich in Europa und den USA engagieren und müssen auch Offshore-Strukturen aufbauen, denn "sie können nicht ewig nur mit China handeln", so Alvin Fan, CEO der Hedgefonds-Plattform OP Investment Management.
Fan und einige andere Fondsmanager haben letzte Woche in Hongkong die Chinese Overseas Private Funds Association ins Leben gerufen, ein Branchenverband, der chinesischen Fondsmanagern helfen soll, weltweit zu expandieren und ihre Anliegen gegenüber den politischen Entscheidungsträgern gemeinsam zu vertreten.
Filippo Shen, der China-Chefrepräsentant des niederländischen Vermögensverwalters Privium Fund Management (HK), sagte, dass eine wachsende Zahl von Fonds nicht nur Geld im Ausland aufnehmen, sondern auch im Ausland investieren. "Unter den derzeitigen Compliance-Regeln in China funktionieren einige Quant-Strategien nicht oder können im Inland nicht die beste Performance liefern", sagte Shen, der chinesischen Fonds beim Aufbau globaler Marken hilft.
"Einige Quant-Fonds gründen daher ihr zweites Investmentzentrum in Hongkong oder Singapur, wo ihre Strategien besser funktionieren und freier agieren können.
Das bedeutet auch, dass sie sich auf den Offshore-Märkten ein Kopf-an-Kopf-Rennen mit globalen Giganten wie den in Großbritannien ansässigen Quant-Fondsmanagern Winton und Man Group sowie Two Sigma aus den USA liefern.
ALPHA" EINFANGEN
Anfang dieses Monats haben Chinas Wertpapieraufsichtsbehörden einen Entwurf für Regeln veröffentlicht, die darauf abzielen, die Aufsicht über Programme und den Hochfrequenzhandel zu verschärfen.
Kate Zhang, Partnerin und CEO von MS Capital, sagte, dass Chinas massiver und relativ volatiler Markt den Quant-Fonds einen Vorteil verschafft, indem er es ihnen ermöglicht, "Alpha" oder eine bessere Marktperformance zu erzielen. Quant-Fonds nutzen in erster Linie den Programmhandel, bei dem Computermodelle automatisch Aufträge erteilen und winzige Marktschwankungen schnell erfassen.
MS Capital bietet Anlegern eine auf China fokussierte, marktneutrale Strategie. Das Unternehmen möchte seine Investitionen über China hinaus ausweiten und im Laufe dieses Jahres globale Strategien einführen, die zunächst auf asiatische Märkte wie Japan, Indien und Thailand abzielen, bevor sie schließlich auch auf die europäischen und US-amerikanischen Märkte ausgedehnt werden.
Das in Shanghai ansässige Unternehmen Minhong Investment hat ebenfalls große globale Ambitionen und bereitet Strategien für Japan und Indien vor, nachdem es bereits eigenes Geld verwendet hat, um die Gewässer in den USA und Südkorea zu testen.
Shen von Privium sagte, dass er mehr Anfragen von chinesischen Fondsmanagern erhält, die globale Strategien auflegen wollen, und dass er in Gesprächen mit einem großen chinesischen Fonds steht, der eine globale Marke aufbauen möchte.
