Die Renditen von Anleihen entwickeln sich umgekehrt zu den Kursen.
Die Märkte rechnen nun mit weniger als drei Zinssenkungen der EZB um 25 Basispunkte (bps) im Jahr 2024. Terminkontrakte auf die kurzfristigen Euro-Zinssätze (ESTR) der EZB am Freitag implizierten eine geldpolitische Lockerung um 72 Basispunkte gegenüber 85 Basispunkten zu Beginn dieser Woche.
Israel hat am Freitag im jüngsten Schlagabtausch zwischen den beiden Kontrahenten einen Angriff auf den Iran gestartet, so Quellen. Teheran spielte den Vorfall jedoch herunter - eine Reaktion, die offenbar darauf abzielte, einen Krieg in der Region zu verhindern.
"Interessant ist, dass der Iran keine starken Vergeltungsmaßnahmen angekündigt hat", sagte Mohit Kumar, Chefvolkswirt für Europa bei Jefferies.
"Da heute Freitag ist, könnten wir eine Auflösung von Positionen sehen, da die Anleger versuchen, neutral in das Wochenende zu gehen", fügte er hinzu.
Die Renditen 10-jähriger deutscher Anleihen, der Benchmark für die Eurozone, stiegen um 1,5 Basispunkte auf 2,51%, nachdem sie mit 2,523% ihren höchsten Stand seit dem 28. November erreicht hatten.
Sie sollten die Woche mit einem Plus von 15 Basispunkten beenden, dem größten Anstieg seit Mitte März.
Die Kreditkosten im Euroraum haben mit dem Anstieg der US-Zinsen in der vergangenen Woche gleichgezogen. Die Renditen von Bundesanleihen sind in dieser Woche um 15 Basispunkte gestiegen, nachdem sie in der Vorwoche um 2,5 Basispunkte gesunken waren, während die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen in beiden Wochen um etwa 12 Basispunkte gestiegen sind.
Einige Analysten wiesen auf die Gefahr hin, dass die US-Notenbank und die EZB im schlimmsten Fall einer Ausweitung des Konflikts im Nahen Osten eine hawkischere Haltung einnehmen könnten, was die Ölpreise und den Inflationsdruck anheizen würde.
"Im Falle eines größeren Konflikts sehen unsere Ökonomen für den Euroraum das Risiko einer beträchtlichen Verzögerung des Zinssenkungszyklus durch die EZB oder sogar das Potenzial für weitere Zinserhöhungen", sagte Sphia Salim, Zinsstratege bei BofA.
Der Spread zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und deutschen Bundesanleihen verringerte sich um 4 Basispunkte auf 210 Basispunkte, nachdem er den niedrigsten Stand seit neun Tagen erreicht hatte.
Der Ölpreis gab am Freitag nach einem früheren Anstieg um mehr als 3 $ nach, da der Iran gemeldete israelische Angriffe herunterspielte.
Abgesehen von der Geopolitik konzentrierten sich die Anleger auf die Zinsaussichten, da sich die Entscheidungsträger der EZB weiterhin für eine Zinssenkung im Juni aussprachen.
In den USA bewertet die Federal Reserve die Notwendigkeit von Zinssenkungen in diesem Jahr angesichts der robusten Wirtschaftsdaten und der anhaltenden Stärke des Arbeitsmarktes neu.
Finanzchefs auf der ganzen Welt bemühen sich, mit der raschen Neuausrichtung der Zinssenkungserwartungen der Fed Schritt zu halten.
Laut einer Mehrheit von 100 von Reuters befragten Ökonomen wird die Fed mit der Senkung ihres Leitzinses bis September warten, wobei die Hälfte der Befragten sagte, dass es in diesem Jahr nur zwei Zinssenkungen geben wird.
Die zweijährige Rendite in Deutschland, die stärker auf die Erwartungen für die Leitzinsen reagiert, stieg um 3 Basispunkte auf 3,01%.
Italiens 10-jährige Rendite stieg um 2 Basispunkte auf 3,90%, und der Abstand zwischen italienischen und deutschen Bundesanleihen verringerte sich um 1,5 Basispunkte auf 138 Basispunkte, nachdem er kurzzeitig 144,9 erreicht hatte, den höchsten Stand seit Anfang März. (Berichte von Stefano Rebaudo und Joice Alves; Redaktion: Jane Merriman und Mark Potter)
