Nachdem die Kosten für EU-Kohlenstoffzertifikate im vergangenen Jahr auf über 100 Euro pro Tonne CO2 angestiegen waren, hatten sie sich bis Februar fast halbiert, da die vom Markt abgedeckten Emissionen aufgrund der geringeren Stromnachfrage und der höheren Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien zurückgegangen sind.
Der Rückgang hat in diesem Jahr bisher 4,1 Milliarden Euro (4,36 Milliarden Dollar) an potenziellen Einnahmen für Europas Budget für kohlenstoffarme Investitionen vernichtet, wie eine Analyse von Marktdaten durch das Beratungsunternehmen Veyt ergab, die Reuters zur Verfügung gestellt wurde.
Während der Rückgang der Emissionen zeigt, dass der Kohlenstoffmarkt der EU hilft, ihre Klimaziele zu erreichen, bedeutet dies auch, dass das System weniger als erwartet für die EU-Fonds für den grünen Übergang und die Klimabemühungen der Mitgliedstaaten einbringt.
Der EU-Innovationsfonds ist der wichtigste Fonds der EU für neu entstehende Technologien wie Wasserstoff und Kohlenstoffabscheidung, auf die die 27 Nationen setzen, um ihre Klimaziele zu erreichen.
Nach eigenen Schätzungen der EU dürfte der Fonds in diesem Jahrzehnt 40 Milliarden Euro einbringen, wenn die CO2-Preise in diesem Zeitraum durchschnittlich 75 Euro/t betragen. Der EU-Benchmarkpreis für Kohlenstoff liegt seit mehr als drei Monaten unter diesem Niveau. Am Mittwoch wurde er bei etwa 70eur/t gehandelt.
Infolgedessen liegen die Einnahmen der EU aus dem Emissionshandel im Jahr 2024 bisher 30 % unter dem Durchschnittspreis von 2023, der bei 83,6 eur/t lag, wie die Daten von Veyt zeigen.
"Wenn weniger Geld zur Verfügung steht, wird sich das auf die Anzahl der Projekte auswirken, die von den Fonds unterstützt werden können", sagte Yan Qin, Analyst bei LSEG.
Der Kohlenstoffmarkt speist auch einen Modernisierungsfonds, der die ärmsten EU-Länder bei der Abkehr von fossilen Brennstoffen unterstützt.
Weniger Geld für die Energiewende wäre ein Schlag für die europäische Industrie, die darum kämpft, grün zu werden und gleichzeitig international wettbewerbsfähig zu bleiben. Einige verlagern bereits ihre Investitionen in die USA, um von den Subventionen für saubere Technologien zu profitieren.
Holcim sagte, der Innovationsfonds sei ein Auslöser für kohlenstoffarme Investitionen in Europa gewesen. Der weltgrößte Zementhersteller hat bereits die Unterstützung des Fonds für Projekte zur Kohlenstoffabscheidung in Belgien, Kroatien, Frankreich, Deutschland und Polen erhalten.
"Wir haben noch nie so viel in Europa investiert wie in den letzten Jahrzehnten, und das ist zum Teil dem Innovationsfonds zu verdanken", sagte Cedric de Meeus, Vizepräsident für öffentliche Angelegenheiten bei Holcim, und fügte hinzu, dass sich das Unternehmen möglicherweise in Zukunft erneut um den Fonds bewerben wird.
REBOUND?
Analysten sind der Ansicht, dass der Rückgang des EU-Kohlenstoffpreises wahrscheinlich nur vorübergehend ist und die Preise in diesem Jahrzehnt wieder steigen werden, da der Markt so konzipiert ist, dass er das Angebot an Emissionsrechten jedes Jahr schrittweise reduziert, während eine spezielle "Reserve" auch einen Teil des Überangebots auffangen wird.
Dennoch haben einige ihre Prognosen gesenkt. Eine Reuters-Umfrage unter Analysten im Jahr 2022 ergab eine durchschnittliche Preisprognose für den Benchmark-Kontrakt von 94 eur/t im Jahr 2024. In einer Umfrage im Januar war dieser Wert auf 74 eur/t gesunken.
"Der Markt ist pessimistischer geworden, als alle erwartet haben", sagte Yan Qin von LSEG.
Ingvild Sorhus, Analystin für Kohlenstoff bei Veyt, sagte, dass die Preise durch kurzfristige Faktoren gedämpft werden. Dazu gehört auch der jüngste Schritt der EU, Millionen zusätzlicher Kohlenstoffzertifikate zu verkaufen, um Geld zu beschaffen, das den Ländern beim Ausstieg aus dem russischen Gas helfen soll.
Ein Sprecher der Europäischen Kommission sagte, die Kommission habe den Preis von 75 Euro pro Tonne Kohlenstoff, den sie zur Schätzung des Umfangs des Innovationsfonds verwendet, nicht geändert. Die Kommission äußert sich nicht zu den Preisen auf dem Kohlenstoffmarkt.
UNGEWISSHEIT
Der Innovationsfonds unterstützt kohlenstoffarme Technologien, für die es den Entwicklern zufolge an Finanzmitteln mangelt, da sie für Investoren als zu riskant gelten und die nationalen Staatshaushalte angespannt sind.
"Ohne diesen (EU-Fonds) sind die Projekte nicht wirklich bankfähig", sagte David Strittmatter, Geschäftsführer des deutschen Start-up-Unternehmens ICODOS, das im vergangenen Jahr eine Pilotanlage für kohlenstoffarmen Methanol-Kraftstoff in Betrieb genommen hat.
"Es ist wirklich eines der wenigen Instrumente, die uns dabei helfen können, diese Größenordnung zu erreichen", sagte er und fügte hinzu, dass eine Verknappung des deutschen Staatshaushalts andere lokale Klimaprojekte dazu veranlasst hat, stattdessen den EU-Fonds zu nutzen.
Der Innovationsfonds ist stark überzeichnet. Bei der letzten Ausschreibung für Großprojekte im vergangenen Jahr wurden 41 Projekte mit 3,6 Milliarden Euro gefördert, nachdem sich 239 Projekte beworben hatten. Auch für eine Ausschreibung für kleinere Projekte gingen Gebote ein, die fast das Dreifache des Budgets von 100 Millionen Euro ausmachten.
Das deutsche Start-up-Unternehmen Heatrix erwägt, sich um Unterstützung für seine erste kommerzielle Anlage zu bewerben, die erneuerbaren Strom in industrielle Hochtemperaturwärme umwandeln soll.
Mitbegründer Wei Wu sagte, dass der Rückgang der Kohlenstoffpreise die Unternehmen nicht dazu veranlassen sollte, ihre Dekarbonisierungspläne aufzugeben, sondern Investitionen in emissionssparende Projekte verzögern könnte, die ein höherer EU-Kohlenstoffpreis wirtschaftlich machen würde.
"Ich hoffe, dass dies nur ein vorübergehender Zustand ist ... und er wird wieder ansteigen", sagte sie. ($1 = 0,9397 Euro)
