Die BHP Group wird ihr Übernahmeangebot für Anglo American in Höhe von 43 Mrd. Dollar wahrscheinlich ein zweites Mal aufbessern und möglicherweise zusätzliche Barmittel bereitstellen, sagten Investoren beider Unternehmen am Dienstag, nachdem das Zielunternehmen mit Sitz in London ein höheres Angebot abgelehnt hatte.

Anglo sagte, dass das verbesserte Angebot, das 10% über dem ersten Vorschlag von BHP liegt, das Unternehmen weiterhin deutlich unterbewertet.

Die Aktien von BHP notierten am Dienstag 0,5% niedriger bei 43,03 A$.

BHP hat bis zum 22. Mai Zeit, ein verbindliches Angebot vorzulegen oder nach den britischen Übernahmeregeln auszusteigen. Das überarbeitete Angebot sah erneut vor, dass Anglo seine Anteile an Eisenerz und Platin in Südafrika veräußert, eine Struktur, die Anglo für unattraktiv hält.

Die Formulierung in der Mitteilung deutet darauf hin, dass es sich nicht um das beste und endgültige Angebot handelt", sagte Todd Warren, ein Portfoliomanager bei Tribeca Investment Partners, der Anglo-Aktien hält.

Anglo sagte am Montag, dass es seine Pläne zur Umsetzung seiner eigenständigen Strategie beschleunigt habe und die Investoren am Dienstag informieren werde.

"Der Markt wartet mit angehaltenem Atem auf die Details des Strategietages von Anglo. Es gibt nicht viel, was Anglo tun kann, um den unmittelbaren Wert zu realisieren, der durch die Annahme eines BHP-Angebots ans Tageslicht kommen würde", sagte Warren.

Der CEO von BHP, Mike Henry, wird später am Dienstag auf der globalen Bergbaukonferenz der Bank of America in Miami sprechen.

Mehrere australische Fondsmanager, die BHP-Aktien halten, sprachen mit Reuters vor seiner Präsentation unter der Bedingung der Anonymität, da es sich um ein sensibles Thema handelt.

Ein BHP-Investor sagte, es sei vernünftig, dass der Bergbaukonzern eine Barkomponente hinzufügt, um das Geschäft abzuschließen. Allerdings sei die Gesamtstruktur des Deals komplex, was die Risiken in Bezug auf Anglo erhöhe, akzeptable Preise für unerwünschte Vermögenswerte zu erzielen.

Ein zweiter BHP-Investor sagte, er wäre überrascht, wenn BHP nicht mit einem weiteren Angebot zurückkäme und fügte hinzu, dass es immer noch Spielraum für eine Barkomponente gäbe.

"Das Kupfer ist das, was wir mögen", sagte der Investor. "Ich denke, dass die Investoren ein weiteres Angebot weitgehend unterstützen.

Die Kupferpreise sind in den letzten sechs Wochen um 12% gestiegen und erreichten am Dienstag ein Zweijahreshoch von über $10.200 je Tonne.

Anglo ist für seine Konkurrenten wegen seiner wertvollen Kupfervorkommen in Chile und Peru attraktiv. Es wird erwartet, dass die Nachfrage steigen wird, da die Welt auf sauberere Energie umsteigt und die breitere Nutzung von künstlicher Intelligenz den Stromverbrauch vorantreiben wird. Kupfer ist aufgrund seiner leitenden Eigenschaften sehr effizient beim Transport von Energie.

Die Absage von Anglo war enttäuschend, aber BHP befand sich in einer schwierigen Lage, da es einen starken Anstieg der Kupferpreise und die Notwendigkeit finanzieller Disziplin unter einen Hut bringen musste, sagte ein dritter BHP-Investor.

Das jüngste Angebot von BHP in Höhe von 27,53 Pfund pro Aktie (ursprünglich 25,08 Pfund) würde den Anteil der Anglo-Aktionäre an der kombinierten Gruppe von 14,8% auf 16,6% erhöhen. Die Aktien von Anglo schlossen am Montag 2,4% niedriger bei 27,07 Pfund.

Die Analysten von Jefferies sagten, dass das Unternehmen sein Angebot möglicherweise auf über 30 Pfund pro Aktie erhöhen muss, um die Zustimmung des Anglo-Vorstands zu erhalten.

"Wir sind uns nicht sicher, ob BHP bereit ist, so hoch zu gehen. Dieses letzte Angebot könnte endgültig sein", sagte Jefferies. (Bericht von Melanie Burton; Bearbeitung durch Jamie Freed)