KAP : Geschäftsbericht 2023

Engineering Excellence

Geschäftsbericht 2023

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

KAP - ENGINEERING EXCELLENCE

Wir sind eine mittelständische Industrieholding­. Unser strategischer Fokus liegt auf profitablen

Segmenten­ in attraktiven­ Märkten mit nachhaltigem­ Wachstumspotenzial­. Mit unserer langfristigen­ ­Segment­strategie treiben wir den Aufbau und die Entwicklung margenstarker­ Industriesektoren­ zu Marktführern­ konsequent­ voran. Wir bieten eine

optimale­ Mischung aus der Flexibilität­ eines­ mittel­ ständischen Unternehmens­ und den Größenvorteilen­ eines internationalen börsennotierten Konzerns. Davon profitieren­ unsere Segmentunternehmen,­ ­unsere Kunden und unsere Aktionäre.

337,0	2.479
Umsatz in Mio. €	Mitarbeiter
17,3	5,1
normalisiertes EBITDA in Mio. €	normalisierte EBITDA-Marge in %

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

INHALT

An unsere Aktionäre	2	Konzernabschluss	63
Kennzahlen	2	Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung	64
Unsere Segmente	3	Konzern-Gesamtergebnisrechnung	65
Brief an die Aktionäre	4	Konzernbilanz	66
Nachhaltigkeit bei KAP	6	Eigenkapitalveränderungsrechnung	68
Im Gespräch mit dem Vorstand	8	Konzern-Kapitalflussrechnung	70
Bericht des Aufsichtsrats	14	Konzernanhang	72
Erklärung zur Unternehmensführung
gemäߧ289fund§315dHGB	17	Bestätigungsvermerk des unabhängigen
KAP am Kapitalmarkt	24	Abschlussprüfers	125
Zusammengefasster Lagebericht	27	Versicherung der gesetzlichen Vertreter	131
Grundlagen des Konzerns	28
Wirtschaftsbericht	31	Kontakt/Impressum	132
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag	45
Prognose-, Chancen- und Risikobericht	45
Verkürzter Lagebericht der KAP AG	57
Darstellung der Vermögens-, Finanz- und
ErtragslagederKAPAG	58
Sonstige Pflichtangaben	61

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 1

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

KENNZAHLEN

Ausgewählte Kennzahlen

				2023	2022		Veränderung in %
Konzern
Umsatz		Mio. EUR	337,0	433,5		-22,3
Normalisiertes EBITDA		Mio. EUR	17,3	35,9		-51,8
Normalisierte EBITDA-Marge	%		5,1	8,3		-3,2 PP
Konzern-Jahresergebnis nach Steuern		Mio. EUR	-0,1		-1,7	94,1
Ergebnis je Aktie		EUR	-0,02		-0,22	90,9
Investitionen		Mio. EUR	44,6	27,3	63,4
Planmäßige Abschreibungen		Mio. EUR	30,1	32,9		-8,5
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit		Mio. EUR	18,5	16,9	9,6
				31.12.2023	21.12.2022		Veränderung in %
Langfristige Vermögenswerte		Mio. EUR	193,2	208,8		-7,5
Kurzfristige Vermögenswerte		Mio. EUR	123,7	143,4		-13,7
Eigenkapital		Mio. EUR	161,6	176,9		-8,5
Eigenkapitalquote	%		51,0	44,0		7,0 PP
Langfristige Schulden		Mio. EUR	79,6	108,4		-26,6
Kurzfristige Schulden		Mio. EUR	75,6	104,5		-27,7
Mitarbeiter				2.479	2.934		-15,5
AG
Jahresüberschuss		Mio. EUR	6,9		-2,7		> 100
Ausschüttungssumme		Mio. EUR	0,01	11,7		-100
Anzahl der Aktien (31.12.)				7.767.563	7.767.563	0
Dividende je Aktie		EUR	0,001	1,50		-100

¹ Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns.

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 2

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

UNSERE SEGMENTE

FLEXIBLE FILMS

ENGINEERED PRODUCTS

Umsatz	Mio. EUR
Normalisiertes
EBITDA	Mio. EUR
Normalisierte
EBITDA-Marge	%
Mitarbeiter

20231		2022
98,3		177,1
9,8		22,4
10,0		12,6
361		516

Veränderung in %

-44,5

-56,3

-2,6 PP

-30,0

			2023
Umsatz	Mio. EUR	116,7
Normalisiertes
EBITDA	Mio. EUR	3,1
Normalisierte
EBITDA-Marge	%	2,7
Mitarbeiter			782

2022

145,7

9,2

6,3

886

Veränderung in %

-19,9

-66,3

-3,6 PP

-11,7

1 Umsatz enthält veräußertes Teilsegment nur für Januar-April 2023

Im Segment flexible films sind wir Martkführer für ge- webeverstärkte Poolfolien. Wir entwickeln, produzieren und vertreiben flexible Folien und Verbundmaterialien für verschiedene attraktive Nischenmärkte und An- wendungsbereiche. Unser Produktportfolio umfasst eine breite Palette von Systemlösungen für technische Abdichtungen, Hightech-Leinwände,Event-Böden,Outdoor-Laminate und hochwertige, designorientierte Membranen für den Pool- und Schwimmbadbau.

Im Segment engineered products entwickeln, pro- duzieren und vertreiben wir technische Textilien. Ein- satzbereiche unserer Fäden und Gewebe sind u. a. Antriebsriemen im Automobil- und Landwirtschafts- sektor, Luftfedern im Bereich des Straßen- und Schie- nenverkehrs sowie Textilien für Flachdachmembranen für das Baugewerbe. Darüber hinaus werden unsere technischen Textilien beispielsweise als Festigkeits­ träger in Kautschukprodukten wie Förderbändern und Bremsmembranen oder auch als Trägermaterialien für beschichtete Endprodukte eingesetzt.

SURFACE TECHNOLOGIES

			2023
Umsatz	Mio. EUR	68,6
Normalisiertes
EBITDA	Mio. EUR	6,1
Normalisierte
EBITDA-Marge	%	8,9
Mitarbeiter			716

PRECISION COMPONENTS

		Veränderung
2022		in %					2023
65,3	5,1	Umsatz	Mio. EUR	53,4
			Normalisiertes
6,8		-10,3	EBITDA	Mio. EUR	2,1
			Normalisierte
10,4		-1,5 PP	EBITDA-Marge	%	3,9
833		-14,0	Mitarbeiter			569

2022

45,6

-0,1

-0,2

638

Veränderung in %

17,1

>100

4,1 PP

-10,8

Im Segment surface technologies bieten wir eine breite Palette von Oberflächenverfahren für metallische Ma- terialien wie Aluminium, Magnesium, Druckguss und Stahl an. Durch innovative technische und chemische Verfahren tragen wir dazu bei, die Produkte unserer Kun- den vor Korrosion und Verschleiß zu schützen. Unsere Dienstleistungen finden Anwendung in verschiedenen Branchen wie der Möbelindustrie, der Nahrungsmittel­ industrie, dem Maschinenbau, der Elektroindustrie und dem Automotive-Bereich. Wir sind stolz darauf, unseren Kunden hochwertige Oberflächenveredelungslösungen anzubieten, um ihre Produkte langlebiger zu machen.

Im Segment precision components entwickeln und produzieren wir hochkomplexe Kunststoff- und Kunst- stoff-Metall-Verbundteile. Zu unserem Portfolio zäh- len Zahnräder aus Kunststoff bzw. aus mit Kunststoff umspritzten Metallwellen sowie angrenzende Metall- produkte, die insbesondere in elektronischen und elektromechanischen Spezialantrieben verwendet werden. Ausgewählte Anwendungsbereiche sind dabei E-Bike-Anwendungen und Automotive-Komponenten im Bereich Komfort und Assistenz, wie elektrische Fest- stellbremse, elektrische Lenkradverstellung, elektrische Sitzverstellung oder Abdeckungen für Radarsensoren.

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 3

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

BRIEF AN DIE AKTIONÄRE

SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN,

SEHR GEEHRTE AKTIONÄRE,

nach den Herausforderungen der Vorjahre haben globale Krisen auch das Geschäftsjahr2023 geprägt. Hatte die Corona-­Pandemie in den zurückliegenden Jahren uns wie auch den gesamten Welt- handel und viele Menschen in ihren persönlichen Freiheiten stark eingeschränkt, so waren deren Auswirkungen im Berichts- zeitraum spürbar rückläufig. An ihre Stelle traten andere globale Krisen. So bringt der Russland-Ukraine-Krieg weiterhin nicht nur unfassbares Leid über viele Menschen. Er belastet, genauso wie seit dem dritten Quartal zunehmend der neu aufgeflammte Kon- flikt im Nahen Osten, den Welthandel und sorgt für unverändert hohe Preise - insbesondere für Energie und Rohstoffe. Hinzu kamen auch in den Märkten, in denen unsere Segmente tätig sind, teilweise deutliche konjunkturelle Einbrüche, begleitet von immer noch belasteten Lieferketten.

Marten Julius, Sprecher des Vorstands

Wir sind mit der KAP AG nachweislich krisenfest aufgestellt, wir haben das Unternehmen in den vergangenen Jahren schon er- folgreich durch mehrere Krisen gesteuert und konnten dabei im- mer wieder Flexibilität sowie Anpassungsfähigkeit beweisen. Hier kam uns die diversifizierte Aufstellung mit unseren Segmenten sowie die Fokussierung auf profitable Nischenmärkte zugute. Da- rüber hinaus managen wir aktiv unser Portfolio und arbeiten kon- tinuierlich an effizienteren Strukturen, um die richtigen Weichen für nachhaltige Wertsteigerung zu stellen. Wir sind überzeugt, dass sich das in den kommenden Jahren auch wieder positiv ­bemerkbar machen wird.

Bevor wir jedoch in die Zukunft schauen, lassen Sie uns einen Blick auf die Ergebnisse des zurückliegenden Jahres werfen. Zwar haben wir auch im Berichtszeitraum in manchen Bereichen und Nischenmärkten Erfolge erzielt, doch schauen wir insgesamt auf ein sehr schwieriges Gesamtjahr 2023 zurück. Ohne den im April verkauften Teilbereich des Segments flexible films konnten wir einen Umsatz von 316,7 Mio. EUR und ein normalisiertes EBITDA von 15,6 Mio. EUR erzielen. Damit liegt die KAP AG zwar im Rahmen der im August 2023 angepassten Prognose; dort hatte der Vor- stand für das Gesamtjahr einen signifikant niedrigeren Umsatz und ein signifikant niedrigeres normalisiertes EBITDA, jeweils mit einer voraussichtlichen Abweichung im niedrigen zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr, erwartet. Mit den er- reichten Zahlen können wir aber nicht zufrieden sein.

Nur precision components hat sich mit einem Umsatz von 53,4 Mio. EUR und einem normalisierten EBITDA von 2,1 Mio. EUR im Jahresvergleich deutlich verbessert, die anderen Segmente sind - mit Ausnahme von surface technologies, das den Umsatz leicht gesteigert hat - rückläufig. Dies lässt sich vor allem auf Faktoren zurückführen, die wir nicht oder nur begrenzt beeinflus- sen können, wie beispielsweise Preissteigerungen bei Rohstof- fen, einen massiven Einbruch im Bausektor, das Auslaufen des oft erwähnten Cocoonings nach der Pandemie, das die Nachfra- ge nach Schwimmbadfolien deutlich einbrechen ließ, sowie die grundlegenden Strukturbrüche im Automobilsektor. Allerdings sehen wir bereits Anzeichen einer Erholung - so ist im Bereich der Pool­folien eine Marktumkehr hin zu steigenden Verkäufen der Händler deutlich spürbar. Diese Produkte sind übrigens ein sehr gutes Beispiel für unsere langfristige, nachhaltige Aufstellung. Die Zunahme privater Schwimmbäder, da sind sich Experten

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 4

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

einig, ist das Ergebnis gleich mehrerer ungebrochener Mega­ trends: demografischer Wandel, zunehmende Kaufkraft gerade der oberen Mittelschicht weltweit, Klimawandel sowie rückläufi- ges Angebot an öffentlich zugänglichen Bädern. Von dieser lang- fristigen Entwicklung wird unser Segment flexible films, gestärkt durch die Übernahme von Haogenplast, deutlich profitieren.

Wir haben uns, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, für die Zukunft gut aufgestellt. Dennoch dürfen wir uns darauf nicht ausruhen; es ist unsere Aufgabe, basierend auf der stabilen Struktur als fokus- sierter, diversifizierter Nischenanbieter, immer wieder zu schauen, wo Abläufe und Aufstellungen noch effizienter und schlagkräfti- ger werden können. Klares Ziel ist eine deutlich gesteigerte Ren- tabilität in allen Segmenten. Wir sehen zwar bereits Erfolge der Maßnahmen, die wir schon umgesetzt haben, werden uns aber nicht zufriedengeben.

Wir sind überzeugt, dass die ersten positiven Ergebnisse ­unserer Effizienzsteigerungen bereits im laufenden ersten Halbjahr zu sehen sein werden. So rechnen wir für 2024 zwar immer noch mit einem herausfordernden Marktumfeld, erwarten aber eine moderate Erholung der Nachfrage. Daher gehen wir für den KAP-­Konzern von einem moderat steigenden Umsatz und einem gegenüber dem Vorjahr deutlich steigenden normalisierten EBITDA aus.

Die globalen Krisen und die damit verbundenen ökonomischen Herausforderungen im Geschäftsjahr 2023 blieben nicht ohne di- rekte Auswirkungen auf die Ertragslage des KAP-Konzerns. Wir haben uns daher entschieden, der für den 12. Juli 2024 einzube- rufenden ordentlichen Hauptversammlung vorzuschlagen, keine Dividende für das Geschäftsjahr 2023 auszuschütten. Um unser Unternehmen effizienter und schlanker aufzustellen und die Rentabilität wieder zu erhöhen, haben wir bereits umfangreiche strukturelle Anpassungen eingeleitet und umgesetzt. Ziel ist es, auch durch den Dividendenverzicht die Kapital- und Finanzie- rungsbasis des KAP-Konzerns zu stärken. Grundsätzlich bleiben wir unverändert bestrebt, in den kommenden Jahren Sie, die ­Aktionärinnen und Aktionäre, wieder mit einer attraktiven Dividende am Geschäftserfolg zu beteiligen.

Wir wissen, dass das Jahr 2023 auch für Sie als unsere Aktionärin- nen und Aktionäre manche Herausforderungen mit sich brachte.

Dr. Hartmut Sauer, Mitglied des Vorstands

Wir können jedoch mit guten Gründen optimistisch ins neue Jahr schauen und sind daher zuversichtlich, dass 2024 für Sie wie für alle Anspruchsgruppen des Unternehmens besser wird. Wir dan- ken Ihnen für Ihre Treue, gerade in diesen Zeiten.

Mit besten Grüßen

Ihr Marten Julius	Ihr Dr. Hartmut Sauer
Sprecher des Vorstands	Mitglied des Vorstands

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 5

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

Nachhaltigkeitbei kap

Wirtschaftlicher Erfolg, Integrität und ge- sellschaftliche Verantwortung sind gleich- berechtigte Ziele für KAP - unabhängig davon, ob wir oder unsere Segmentun- ternehmen in Deutschland, Europa oder in anderen Teilen der Welt tätig sind.

Die Prozesse entlang der Wertschöp- fungskette sind für uns als Konzern in der Industrieproduktion energieintensiv. Unser Anspruch ist daher, ein effektives Energiemanagement zu betreiben und die besten verfügbaren Technologien zu nutzen, um zur Senkung des Energiever- brauchs und der CO2-Emissionen weltweit beizutragen.

Getragen vom Bewusstsein für die soziale, ökologische und ökonomische Gestaltung der gesamten Wertschöpfungskette, stel- len wir uns den Herausforderungen mit unserer ESG-Strategie. Diese enthält ein umfassendes Nachhaltigkeitsprogramm und -ziele, die bis zum Jahr 2030 und dar- über hinaus realisiert werden sollen.

Klimaneutral bis 2050

Wir unterstützen die Ziele des Pariser Klimaabkommens. Wir sind der Über- zeugung, dass Klimaneutralität bis 2050 erreicht werden kann. Daher hat sich der KAP-Konzern in seiner ESG-Strategie das Ziel gesetzt, bis 2050 klimaneutral zu sein.

Energiewende

Wir wollen die Energiewende aktiv voran- bringen. Im Vergleich zu 2021 werden wir bis 2030 unseren Energieverbrauch um 20 % reduzieren.

und nochmal: -25 %

Unsere CO2-Emissionen wollen wir bis 2030 um 25 % reduzieren. Eine große Kraft­ anstrengung für ein energieintensives Unternehmen.

ESG-Strategie

Unsere ESG-Strategie findet sich unter www.kap.de/unternehmen/vision-werte/nachhaltigkeit

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 6

		ZURÜCK	01  AN UNSERE AKTIONÄRE	02  LAGEBERICHT	03  KONZERNABSCHLUSS

55im VJ 2.000
CO2-Emissionen	Energieverbrauch1
tCO2	207 GWH
im VJ 220 GWH
58.000 tCO
2.479
Beschäftigte	5im VJ 6.500.500 tt
im VJ 2.934
Abfallmenge
Frauenanteil unter Führungskräften
27im VJ 29 % %

1 650 Einfamilienhäuser könnten pro Jahr mit der eingesparten Energiemenge versorgt werden

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 7

ZURÜCK

01  AN UNSERE AKTIONÄRE

02  LAGEBERICHT

03  KONZERNABSCHLUSS

IM GESPRÄCH MIT DEM VORSTAND

Marten Julius, Sprecher des Vorstands

Herr Dr. Sauer, zum Aufwärmen: Sie sind in den Vor- stand der KAP AG berufen worden. Wie sieht Ihr Hinter­ grund aus und was reizt Sie an der neuen Aufgabe? sauer Ich bin promovierter Maschinenbauingenieur und vor meiner Zeit bei KAP unter anderem zwölf Jahre als Werksleiter und Geschäftsführer bei der AHC Ober- flächentechnik GmbH in Kerpen tätig gewesen. Bei KAP bin ich 2019 zunächst als Leiter des Segments precision­ ­components eingestiegen und verantworte nun seit

Mai 2022 das Segment surface technologies. Im Septem- ber 2023 wurde ich in den Vorstand berufen und freue mich sehr über diese neue, zusätzliche Aufgabe. Mich reizt daran vor allem das Ziel, die KAP AG zusammen mit Marten Julius und dem gesamten KAP-Team nachhaltig zukunftsfähig aufzustellen. Ich bin sicher, dass wir die Potenziale des Unternehmens gemeinsam bestmöglich nutzen und damit eine Wertschöpfung für alle Zielgrup- pen erreichen können. Ich freue mich darauf!

KAP AG | GESCHÄFTSBERICHT 2023 | 8