Der US-Dollar erreichte am Montag in einem verhaltenen Handel ein neues 34-Jahres-Hoch gegenüber dem Yen. Die Marktteilnehmer ließen sich von der Zinserhöhungspolitik der US-Notenbank leiten, auch wenn sie weiterhin auf Anzeichen einer Intervention der japanischen Behörden zur Stützung des angeschlagenen Yen achteten.

Der Dollar erreichte mit 154,85 Yen ein neues 34-Jahres-Hoch gegenüber der japanischen Währung und lag zuletzt 0,1% höher bei 154,81 Yen, nur einen Hauch von der 155er-Marke entfernt, die als nächstes auf dem Radar der Händler für mögliche Interventionen steht.

Der Yen erreichte im Vorfeld der am Freitag stattfindenden Überprüfung der Politik der Bank of Japan (BOJ) neue Tiefststände.

Die Marktteilnehmer sind sich weitgehend darüber im Klaren, dass Japan von Interventionen am Markt absieht, obwohl der Yen in diesem Jahr mehrere 34-Jahres-Tiefs erreicht hat.

"Ich denke, dass das Finanzministerium anerkannt hat, dass sich die Fundamentaldaten der Währung in die falsche Richtung entwickelt haben, d.h. dass der Dollar-Yen gestiegen ist, weil die US-Renditen so stark gestiegen sind", sagte Calvin Tse, Managing Director und Leiter der Makrostrategie für Amerika bei BNP Paribas in New York.

"Ich denke, sie waren sehr vorsichtig, sich dem in den Weg zu stellen. Wenn wir jedoch ein Umfeld sehen, in dem, sagen wir, die US-Renditen beginnen, sich abzuschwächen ... dann bietet sich ihnen zumindest in den Köpfen der Finanzminister eine Gelegenheit zum Handeln. Kurz gesagt, ich glaube nicht, dass sie intervenieren werden, wenn die Triebfeder für den Anstieg des Dollar-Yen die höheren US-Renditen sind", fügte er hinzu.

Im frühen Nachmittagshandel lag der Dollar-Index, der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, unverändert bis leicht höher bei 106,16. Er hatte in der vergangenen Woche ein Fünfmonatshoch erreicht, nachdem Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank und eine Reihe von Inflationsdaten, die über den Erwartungen lagen, dazu geführt hatten, dass die Erwartungen für eine Zinssenkung in den USA zurückgeschraubt wurden.

Eine Abkühlung der Spannungen im Nahen Osten, die den Dollar, den Goldpreis und den Ölpreis am Freitag stark in die Höhe getrieben und die Aktienmärkte in Mitleidenschaft gezogen hatten, trug ebenfalls zur Mäßigung der Volatilität bei. Teheran spielte den israelischen Vergeltungsschlag mit einer Drohne herunter, was offenbar darauf abzielte, eine regionale Eskalation zu verhindern. "Wir konzentrieren uns auf die Tatsache, dass die Aktien heute ein wenig gestiegen sind, da die Spannungen etwas nachgelassen haben", sagte John Doyle, Vizepräsident für Handel und Abwicklung bei Monex USA in Washington. "Wir erwarten einen relativ ruhigen Tag, da wir das Thema im Rückspiegel sehen und uns auf die Gewinnsaison konzentrieren.

In der vergangenen Woche erreichte der Index der Deutschen Bank für Währungsvolatilität mit 7,18 den höchsten Stand seit Februar. Auf Wochenbasis stieg der Volatilitätsindex um 9,7% und verzeichnete damit den größten Wochengewinn seit Juni 2023.

SCHWÄCHERER EURO

Neben der BOJ-Sitzung blicken die Anleger auf die US-Unternehmensgewinne von Megacaps wie Tesla am Dienstag, Meta am Mittwoch und Microsoft und Alphabet am Donnerstag.

Der Markt wird außerdem am Donnerstag die Daten zum Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal in den USA erhalten und am Freitag die von der Fed angestrebte Inflationskennzahl, den PCE-Index (Personal Consumption Price Expenditures).

Das Thema des starken Dollars war auch bei der Frühjahrstagung des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank in Washington in der vergangenen Woche präsent, und die USA, Japan und Südkorea veröffentlichten eine seltene gemeinsame Erklärung zu diesem Thema.

In einer Rede nach dem Treffen der Finanzminister der Gruppe der 20 (G20) in Washington sagte Kazuo Ueda, der Gouverneur der japanischen Zentralbank, dass die japanische Zentralbank die Zinsen wieder anheben könnte, wenn der Rückgang des Yen die Inflation deutlich nach oben treibt, und unterstrich damit das Dilemma, das die schwache Währung für die politischen Entscheidungsträger darstellt.

Ein Umdenken in Bezug auf die Lockerung der Fed-Politik hat dazu geführt, dass der Zeitplan für die Zinssenkungen weltweit neu festgelegt wurde. Die Erwartungen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) Mitte dieses Jahres mit Zinssenkungen beginnen werden, sind jedoch weiterhin intakt.

Der Euro, der auf seinen größten monatlichen Rückgang gegenüber dem Dollar seit Januar zusteuert, notierte wenig verändert bei $1,0653, während das Pfund Sterling um 0,1% auf $1,2353 nachgab.

Analysten sehen nicht allzu viel Spielraum für einen weiteren Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen, wenn man bedenkt, wie wenig Wirtschaftsdaten für den Rest des Monats anstehen und wie weit sie bereits gestiegen sind, da die Anleger die Zinserwartungen der Fed neu bewerten.

Bitcoin lag zuletzt um 4,1% höher bei $66.687. Die weltgrößte Kryptowährung hat am Wochenende ihre "Halbierung" abgeschlossen, ein Phänomen, das etwa alle vier Jahre auftritt und darauf abzielt, die Rate, mit der Bitcoins geschaffen werden, zu reduzieren.