Einzelhändler stürzen sich auf riskante Wetten, nachdem sie alle Verluste der letzten zwei Jahre wieder wettgemacht haben, als eine Rallye der Aktien des KI-Vorzeigeunternehmens Nvidia und Wetten auf eine Lockerung der Geldpolitik die US-Aktien auf ein Rekordniveau trieben.

Der S&P 500 ist in diesem Jahr um 9% gestiegen, was zum Teil auf einen 72%igen Anstieg der Aktie mit der besten Performance, Nvidia, zurückzuführen ist, die mit 9,3% die höchste Gewichtung im Portfolio eines durchschnittlichen Einzelhändlers hat.

Dies hat laut Vanda Research dazu beigetragen, dass das durchschnittliche Portfolio eines Privatanlegers alle Verluste seit Beginn der Baisse im Jahr 2022 ausgleichen konnte.

"Da der Schwerpunkt nicht mehr auf dem Ausgleich von Verlusten, sondern auf dem Erreichen neuer Höchststände liegt, ist die Bereitschaft der Privatanleger, mehr Risiken einzugehen, eindeutig gestiegen", so die Analysten Marco Iachini und Lucas Mantle von Vanda Research.

Privatanleger haben verstärkt dreifach gehebelte börsengehandelte Fonds (ETFs) gekauft, mit denen Daytrader kurzfristige Wetten abschließen können, die manchmal das Doppelte oder Dreifache der täglichen Rendite des zugrunde liegenden Index oder der Aktie abbilden.

Der 10-Tage-Durchschnitt der Käufe von ProShares UltraPro QQQ, der die täglichen Bewegungen des Nasdaq 100 Index um das Dreifache verstärkt, erreichte Mitte März den höchsten Stand seit etwa zwei Jahren, wie Daten von Vanda Research zeigen.

Gleichzeitig erreichten die Investitionen in Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares, die die tägliche Performance eines Chip-Index verdreifachen, den höchsten Stand in diesem Jahr seit mindestens drei Jahren.

Die risikoreiche und renditestarke Strategie der Einzelhändler hat aufgrund der gestiegenen Risikobereitschaft an Zugkraft gewonnen, während die Anleger auch frisches Kapital einsetzen, das inmitten der KI-Begeisterung beliebten Technologiewerten zugute kommt.

"Technologiewerte sind die Favoriten der Privatanleger auf der gesamten globalen Plattform. Sie gehören zu den zehn meistgehaltenen Titeln", sagte Ben Laidler, Stratege für globale Märkte beim digitalen Broker eToro.

KI und die Halbleiteraktien Nvidia, Advanced Micro Devices und Taiwan Semiconductor haben in diesem Jahr die größten Zuwächse bei den Inhabern verzeichnet, so Laidler weiter.

Laut eToro stieg das neu investierte Kapital in US-Aktien im ersten Quartal um 52% auf den höchsten Stand seit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022.

Ein weiteres Anzeichen für einen spekulativen Handel, der an die Meme-Aktienmanie von 2021 erinnerte, war der starke Zuspruch, den die verlustbringende Trump Media and Technology Group des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump bei einzelnen Anlegern fand, auch wenn die Handelsaktivität auf breiterer Ebene nicht annähernd so hoch war wie vor drei Jahren.

"Wir sind immer noch ein wenig unter dem Niveau von 2021, sowohl was das Volumen als auch den Wert der Trades angeht", sagte Laidler.

Während das erste Quartal saisonal gesehen das stärkste für Einzelhandelskäufe ist, schwächt sich das Tempo der Käufe typischerweise zum Jahresende hin ab, wie Analysten festgestellt haben.

Die jüngste Beschleunigung des Einzelhandels könnte sich fortsetzen, aber "wir gehen davon aus, dass sich die Einzelhandelsaktivitäten gegenüber dem ersten Quartal etwas abschwächen und bis 2025 allmählich zurückgehen werden", so die KBW-Analysten in einer Notiz.