Swiss Steel : SSG Kurzbericht 202

Kurz- bericht

Geschäftsjahr 2023

Swiss Steel Group

Kurzbericht

Geschäftsjahr 2023

Kenn- zahlen

Absatzmenge

1 375

Kilotonnen

-17,3 % gegenüber dem Vorjahr

19

20

21

22

23

Nettoumlaufvermögen

826,2

Mio. EUR

-25,7 % gegenüber dem Vorjahr

19

20

21

22

23

Umsatz

3 244,2

Mio. EUR

-19,9 % gegenüber dem Vorjahr

19

20

21

22

23

Nettoverschuldung

828,6

Mio. EUR

-2,3 % gegenüber dem Vorjahr

19

20

21

22

23

Bereinigtes EBITDA

- 40,9

Mio. EUR

20		23
19	21	22

Eigenkapital

234,4

Mio. EUR

-55,8 % gegenüber dem Vorjahr

19

20

21

22

23

Free Cashflow

85,4

Mio. EUR

20	21	22
19		23

Mitarbeitende

8 812

Personalbestand

-10,6 % gegenüber dem Vorjahr

19

20

21

22

23

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Lagebericht

Brief an die Stakeholder 4

Strategie 6

Finanzielle Entwicklung 10

Kapitalmarkt 12

Ausblick 14

Swiss Steel Group

Kurzbericht

Geschäftsjahr 2023

Lagebericht

Brief an die Stakeholder

Strategie

Finanzielle Entwicklung

Kapitalmarkt

Ausblick

Brief an die Stakeholder

Jens Alder	Frank Koch
Präsident des	CEO
Verwaltungsrats

Sehr geehrte Stakeholder

Das vergangene Geschäftsjahr war für Swiss Steel Group wahrhaftig ein Jahr mit noch nie dagewesenen Herausforde- rungen. Unser Gesamtjahresergebnis wurde durch eine sehr schwache Marktnachfrage beeinträchtigt. Die Auftragslage im Maschinen- und Anlagenbau blieb während des gesamten Jahres 2023 schwach, und die europäische Automobilpro- duktion blieb unter dem Niveau von vor Beginn der Pandemie. Darüber hinaus bauten die Kunden ihre Lagerbestände ab, und ein Anstieg der Importe verschärfte die Nachfrageschwä- che zusätzlich. Dies führte im Vorjahresvergleich zu einer um 17,3 % niedrigerer Absatzmenge.

Der Umsatz sank im Jahr 2023 um 19,9 % auf EUR 3.244,2 Mio. Darüber hinaus wurde das Resultat der Gruppe durch zahlreiche Einmaleffekte beeinträchtigt: Nach aussergewöhn- lichen Preisspitzen und Volatilitäten im Jahr 2022 stabilisierten sich die Energiemärkte im Jahr 2023, wenngleich immer noch über dem Vorkrisen-Niveau. Andererseits führten signifikant sinkende Spotpreise für Strom und Gas in Kombination mit rückläufigen Rohstoffpreisen zu erheblichen einmaligen Be- wertungsverlusten bei den Vorräten. Infolgedessen sank das bereinigte EBITDA im Jahr 2023 auf EUR -40,9 Mio. Der Free Cashflow hingegen war mit EUR 85,4 Mio. positiv, begünstigt durch eine starke Reduzierung des Nettoumlaufvermögens, Erlöse aus der Veräusserung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vertriebsaktivitäten sowie Kostensenkungsmass- nahmen. Ende Dezember 2023 hatte sich das Eigenkapital seit dem 31. Dezember 2022 um EUR 296,5 Mio. auf EUR 234,4 Mio. verringert. Dies ist auf das negative Konzernergebnis von EUR -294,8 Mio. zurückzuführen. Die Eigenkapitalquote sank dadurch auf 12,1 %.

Sicherung der Portfolioqualität für zukünftige Rentabilität

Um eine wettbewerbsfähige Basis für eine starke und wider- standsfähige Swiss Steel Group zu legen, konzentrierten wir uns auf die Optimierung des Portfolios in unserem Kern- geschäft. Wir veräusserten Einheiten, die nicht zu unserer strategischen Vision beitrugen, und leiteten Restrukturie- rungsprogramme in anderen Einheiten ein, die das Potenzial in sich bergen, zu einer nachhaltigen Profitabilität beizutragen. Swiss Steel Group trennte sich erfolgreich von acht Ver- triebseinheiten und von ihrem Anteil an einem Joint Venture in China. Die Gruppe beseitigt Komplexität aus ihrem weltweiten Vertriebsnetzwerk und konzentriert sich auf konzerneigene Produkte in relevanten Märkten. Die Gruppe unterzeichnete eine verbindliche Vereinbarung über den Verkauf des ehe- maligen Hauptsitzes in Düsseldorf. Darüber hinaus wurde die beabsichtigte Veräusserung von Teilen von Ascometal France noch nicht umgesetzt. Ascometal France Holding prüft alle strategischen Optionen für die Zukunft ihrer Einheiten.

Finkl Steel wird nicht in die Gruppe integriert, und eine Ver- äusserung wird derzeit geprüft. Bis auf weiteres wird Finkl Steel als eigenständige Finanzbeteiligung weitergeführt.

Wiederherstellung einer wettbewerbsfähigen Kosten- struktur und Gewährleistung operativer Exzellenz SSG 2025 umfasst Massnahmen zur Wiederherstellung einer wettbewerbsfähigen Kostenstruktur und zur Sicherstellung einer betrieblichen Exzellenz in der verbleibenden Gruppe. Im Jahr 2023 lag unser Schwerpunkt auf der Einführung eines umfassenden Restrukturierungsprogramms für unsere grösste Produktionseinheit, Deutsche Edelstahlwerke (DEW). Das Programm enthält umfassende Massnahmen zur Verbesserung der Ertragskraft, um von 2023 bis 2025 über EUR 130 Mio. an strukturellen Kosten einzusparen. In Zusammenarbeit mit Arbeitnehmervertretern haben wir umfassende Vereinbarun- gen über den Abbau von über 350 Stellen getroffen. Der über- wiegende Teil dieses Abbaus wurde bereits vor Ende 2023 erfolgreich umgesetzt.

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Swiss Steel Group

Kurzbericht

Geschäftsjahr 2023

Lagebericht

Brief an die Stakeholder

Strategie

Finanzielle Entwicklung

Kapitalmarkt

Ausblick

Das Programm umfasst ausserdem die organisatorische Trennung der DEW in zwei rechtlich selbständige Produk- tionseinheiten. Die organisatorische Trennung wurde erfolg- reich abgeschlossen und ermöglicht eine bessere Fokussie- rung auf die relevanten Geschäfte. Die rechtliche Trennung soll rückwirkend per 1. Januar 2024 umgesetzt werden.

Über die gesamte Swiss Steel Group verringerte sich der Per- sonalbestand um 1 045 oder 10,6 % auf 8 812 Mitarbeitende. Ausserdem ergriffen wir Massnahmen, wie die Einführung von Kurzarbeit und Jahresarbeitszeitkonten, um die Flexibilität bei den Personalkosten zu steigern. In Zukunft sehen wir im Rahmen unseres anhaltenden Strebens nach betrieblicher Effizienz und durch Berücksichtigung demografischer Trends sowie des Fachkräftemangels weiteres Potenzial zur Straffung und Optimierung unserer Belegschaft, besonders in administ- rativen Funktionen.

Geplante Kapitalerhöhung als unverzichtbare Grundlage für weitere Stärkung und zukünftiges Wachstum Infolge der eingeleiteten Massnahmen haben wir in der Stabi- lisierungsphase unserer Strategie gute Fortschritte gemacht, auch wenn sich diese aufgrund unvorhergesehener interner und externer Faktoren verzögert hat. Im Einklang mit unserem Strategieprogramm SSG 2025 beabsichtigen wir, unser Kapital zu stärken, um unseren Fokus auf den vollständigen Wiedereintritt in den Markt zu verlagern, insbesondere vor dem Hintergrund einer sich verbessernden Wirtschaft. Die Rekapitalisierung und Refinanzierung des Unternehmens wird zwei Massnahmen umfassen: Einerseits eine Kapitalerhöhung im Gegenwert von ca. EUR 300 Mio., die vollständig von der BigPoint Holding AG garantiert wird. Damit wird die Liquidität und die Bilanz gestärkt, um wieder voll am Markt teilnehmen zu können und um die Wettbewerbsfähigkeit der Gruppe mittel- bis langfristig wiederherzustellen. Andererseits die von der Kapitalerhöhung abhängige Verlängerung der wesent- lichen finanziellen Vereinbarungen mit unseren Kreditgebern, inklusive der Aktionärsdarlehen der BigPoint Holding AG, bis September 2028.

Neuorientierung der Vermarktungsstrategie und Ausnut- zung unserer führenden Position bei grünem Stahl

Als Europas grösster Elektrolichtbogenofen-Stahlproduzent bildet unser Know-how in den Bereichen Recycling, Kreislauf- wirtschaft und Elektrolichtbogenofentechnologie, gepaart mit dem Einsatz von emissionsarmem Strom, die Grundlage für einen CO2-Fussabdruck unserer Produkte, der bis zu 83 % unter dem Branchendurchschnitt liegt. Swiss Steel Group beliefert wichtige Zukunftsmärkte - z. B. Mobilität, Energie- erzeugung, Medizin, Luft- und Raumfahrt - mit nachhaltigem Stahl und leistet damit einen wesentlichen Beitrag zur Dekar- bonisierung unserer Gesellschaft. Damit sind wir strategisch so aufgestellt, dass wir den europäischen Marktanteil, den wir vor der COVID-19-Pandemie hatten, nicht nur zurückgewin- nen, sondern auch übertreffen können. Um dieses ehrgeizige Ziel zu erreichen, beinhaltet SSG 2025 ein umfassendes Massnahmenpaket zur Steigerung des Absatzes.

Swiss Steel Group bleibt ihrem Ziel treu, bis 2038 Netto-Null zu erreichen

Um eine Dekarbonisierung der Endprodukte zu erreichen, müssen die Bemühungen über die gesamte Wertschöpfungs- kette hinweg integriert werden. Stahl, der in dieser Kette eine herausragende Rolle spielt, wird zu einem entscheidenden Element im wichtigen Prozess der Dekarbonisierung. Vor dem Hintergrund des Klimawandels und der Dekarbonisierungs- anforderungen in den Wertschöpfungsketten unserer Kunden aus verschiedenen Sektoren wird erwartet, dass das Wachs- tum des Segments des grünen Stahls über dem allgemeinen Marktwachstum liegen wird. Aktuelle Diskussionen und ein deutlicher Anstieg der Bestellungen umweltfreundlicherer Produkte durch unsere Kunden bestätigen den anhaltenden globalen Wandel. Durch verstärkte F&E-Anstrengungen für innovative Produkte und insbesondere für die steigenden Anforderungen an grünen Stahl wollen wir Marktpotenziale zu- rückgewinnen und ein nachhaltiges Wachstum sicherstellen. Um das Potenzial von grünem Stahl voll auszuschöpfen, sind zusätzliche Investitionen in Prozesse, Anlagen, Mentalität und Wissen notwendig. Swiss Steel Group ist weiterhin bestrebt, ihr oberstes Ziel, Netto-Null bis 2038, zu erreichen.

Einleitung der nächsten Phase der Umsetzung unserer Strategie

Nach einem enttäuschend schwachen Jahr 2023, das stark von den wirtschaftlichen Bedingungen geprägt war, leiten wir die nächste Phase der Umsetzung unserer Strategie ein, um die notwendige Wettbewerbsfähigkeit für das Wachstum in einem sich schnell verändernden Markt aufzubauen. Als füh- render europäischer Hersteller von grünem Stahl sind unsere Wachstumschancen sehr attraktiv. Im Rahmen unserer Strategie führen wir weitreichende Massnahmen durch, um unser Geschäft zu stabilisieren und zukunftssicher zu gestalten. Nach der Kapitalerhöhung werden wir in der Lage sein, die Restrukturierung voranzutreiben und uns wieder auf profitables Wachstum zu konzentrieren. In Anbetracht des Ausmasses der Veränderungen in unserer Branche und der anfallenden Arbeiten bei der Swiss Steel Group ist diese Transformation fundamental. Sie erfordert Zeit, Kapital und ein grosses Engagement unserer Teams in der gesamten Swiss Steel Group. Die geplante Kapitalerhöhung ist für unseren Erfolg unabdingbar.

Wir danken unseren Mitarbeitenden für ihr grosses Engagement unter schwierigsten Bedingungen, unseren Kunden für ihr Vertrauen in einem äusserst schwierigen Marktumfeld und unseren Aktionären für ihre Loyalität und Geduld.

Jens Alder	Frank Koch
Präsident des Verwaltungsrats	CEO

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Swiss Steel Group

Kurzbericht

Geschäftsjahr 2023

Lagebericht

Brief an die Stakeholder

Strategie

Finanzielle Entwicklung

Kapitalmarkt

Ausblick

Strategie

Mit unserem Strategieprogramm SSG 2025 werden wir unsere Widerstandsfähigkeit stärken, die Leistung steigern und den Grundstein für organisches Wachstum legen, indem wir auf Kostenverbesserung und Kunden- orientierung setzen. Swiss Steel Group ist ein Treiber der grünen Transformation und hat alle Mög- lichkeiten, die Zukunft zu gestal- ten, denn unsere Produkte sind in fast allen Bereichen der Transformation unverzichtbar.

Auf einem starken Fundament aufbauen

Mehr denn je sind wir mit Veränderungen konfrontiert - sei es in der Wirtschaft, in der Geopolitik, in der Umwelt oder durch die unerbittliche Kraft der Innovation. Die Welt um uns herum entwickelt sich weiter und zwingt Gesellschaften, Branchen und Unter- nehmen dazu, über traditionelle Grenzen hinaus zu denken, Geschäftsmodelle anzu- passen und den Mut zu haben, neue Wege zu gehen. In einem dynamischen Umfeld ist es entscheidend, auf einem starken Fundament aufzubauen, Veränderungen anzunehmen und sich mit Weitblick weiterzuentwickeln.

Führender Akteur bei der Herstellung von grünem Stahl

Dank unseres Fachwissens im Recycling, unserer bewährten Elektrolichtbogenofen- technologie und unserer höchsten Betriebs- standards sind wir gut positioniert, um der führende Anbieter für die Produktion von grünem Stahl zu werden. Unser Produkt- portfolio umfasst ein breites Spektrum von Kundenbedürfnissen. Unsere talentierten, motivierten und engagierten Mitarbeitenden sorgen für ein hohes Mass an Innovation. Kurzum: Swiss Steel Group verfügt über ein enormes Potenzial für die Zukunft - ein Potenzial, das wir jetzt zum Nutzen unserer Stakeholder ausschöpfen.

Den Wandel unserer

Gruppe gestalten

Unser Weg war nicht frei von Herausforde- rungen und Rückschlägen, aber wir halten unbeirrt an unserer strategischen Vision für Swiss Steel Group fest. Das vergangene Jahr hat unterstrichen, wie wichtig es ist, an unserem strategischen Programm SSG 2025 festzuhalten. Mit diesem Programm gestalten wir aktiv den Wandel unserer Gruppe und reagieren auf den Wandel der Welt um uns herum. Wir stärken unsere Widerstandsfä- higkeit, steigern die Leistung, sind weiterhin führend in der grünen Transformation und legen die Basis für organisches Wachstum, indem wir der Kostenverbesserung und der Kundenorientierung Priorität einräumen.

Gemeinsam.

Für eine Zukunft, die zählt.

In einer sich ständig verändernden Welt müs- sen Unternehmen, Institutionen und Einzel- personen in der Lage sein, sich anzupassen und Chancen zu ergreifen. Dieser Prozess kann die Umgestaltung von Geschäftsmodel- len, die Einführung neuer Technologien oder die Anpassung an veränderte Marktbedingun- gen beinhalten. Die Gestaltung dieses Wan- dels erfordert innovative Ideen, nachhaltige Praktiken und die Zusammenarbeit verschie- dener Interessengruppen. Nur so können wir eine bessere, nachhaltige Zukunft schaffen.

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Swiss Steel Group

Lagebericht

Brief an die

Strategie

Finanzielle

Kapitalmarkt

Ausblick

Kurzbericht

Stakeholder

Entwicklung

Geschäftsjahr 2023

Resilienz und

Rentabilität

Die Sicherung von Resilienz, Rentabilität und Wachstum in einem herausfordernden Umfeld erfordert Mut zur Veränderung. Mit unserem Strategieprogramm SSG 2025 haben wir einen grund- legenden Wandel eingeleitet, der die Weichen für eine erfolg- reiche Zukunft stellen wird.

Aufrechterhaltung einer stabilen Leistung

Die Umsetzung unserer Strategie wird uns stärker und widerstandsfähiger machen. Resilienz ist die Antwort auf aktuelle und zukünftige Herausforderungen, denn sie um- fasst die Fähigkeit, sich erfolgreich an ein sich veränderndes Umfeld anzupassen, egal was auf uns zukommt. Für uns bedeutet dies aus- drücklich die Fähigkeit und Stärke, in jeder denkbaren Marktphase eine stabile Leistung innerhalb des Rentabilitätszielkorridors auf- rechtzuerhalten. In diesem Sinne ist es ent- scheidend, eine starke Basis aufzubauen, indem wir Risiken minimieren und uns auf das Kerngeschäft konzentrieren.

Erkennen von Hebeleffekten

Die Kenntnis der Quellen unserer Rentabilität und ihrer Hebel ermöglicht eine gezielte Aus- richtung auf Geschäfte mit attraktiven Mar- gen. Deshalb ist es wichtig, die aktuelle und künftige Rentabilität jeder unserer Einheiten ständig neu zu bewerten, um offensichtliches und verstecktes Hebelpotenzial zu erkennen und vor allem, um unsere Anstrengungen auf zukunftsweisende Lösungen zu konzentrieren. Wir haben uns neu auf unser Kerngeschäft konzentriert und uns systematisch von Unter- nehmen getrennt, die nicht zu unserer strate- gischen Vision beitragen.

Stabilisieren

In der ersten Phase von SSG 2025 liegt der Schwerpunkt auf der Stabilisierung unserer Gruppe. Durch strategische Port- foliooptimierung haben wir uns auf unser Kerngeschäft konzentriert, um wider- standsfähiger zu werden und unsere finan- zielle Verschuldung zu reduzieren. Dies erforderte eine gründliche Bewertung aller unserer Vermögenswerte im Hinblick auf ihre Zukunftsfähigkeit. Ferner ermöglicht uns das umfassende Turnaround-Programm für unsere deutsche Einheit, unsere Prozesse effizienter zu gestalten. Mit dem Übergang in die Stärkungsphase wird eine Kapitalerhöhung und Fremdfinanzierung für die weitere Entwicklung der Gruppe entscheidend, um die Teilnahme an den Märkten zu ermöglichen und die Bilanz zu stärken.

Stärken

Um den langfristigen Erfolg zu sichern, müssen wir sicherstellen, dass unsere Kerngeschäftsbereiche einen klaren Fokus und das Mandat haben, ihre Leistung zu steigern. Darüber hinaus gestalten wir un- sere Organisation so um, dass wir schnell und flexibel auf unser sich wandelndes Geschäftsumfeld reagieren können. Da- durch können wir uns auf die wichtigsten Aktivitäten konzentrieren und eine höhere Effizienz und Leistung erzielen. Die Einfüh- rung unseres neuen Zielbetriebsmodells ermöglicht es uns, uns zu einem integ- rierten Konzern mit einer starken Marke zu entwickeln. Wir nutzen unsere Position als einer der führenden Produzenten von

grünem Stahl und bereiten uns darauf vor, unsere Position und unser Portfolio von grünem Stahl weiter auszubauen.

Scale-up

Mit der gleichen Entschlossenheit und aufbauend auf unserem starken Fundament werden wir unsere Anstrengungen intensivieren, um weitere Wachstums- chancen in unseren Kernmärkten zu er- greifen und unsere Strategie bei grünem Stahl im Rahmen der Dekarbonisierungs- ziele des Konzerns umzusetzen. Mit einer robusten und widerstandsfähigen Basis wollen wir uns durch Leistung, Zuver- lässigkeit und Kundenzufriedenheit aus- zeichnen.

Der Dreiklang für nachhaltigen Wert

Scale-up

Stärken

Stabilisieren

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Erhebliche Herausforderungen - darunter die Schliessung unserer Ugitech-Produktionsanlage für den grössten Teil des Jahres 2022 aufgrund eines schweren Industrieunfalls, der Stillstand in Hagen nach dem Jahrhunderthochwasser in Deutschland und die Energiekrise - haben in der An- fangsphase unseres Strategieplans zu Rückschlägen von etwa einem Jahr geführt. Doch trotz dieser Widrigkeiten halten wir an unserer strategischen Vision fest.

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Swiss Steel Group

Kurzbericht

Geschäftsjahr 2023

Lagebericht

Brief an die Stakeholder

Strategie

Finanzielle Entwicklung

Kapitalmarkt

Ausblick

Kundenorientierung und Zuverlässigkeit

Umgestaltung unserer Vertriebsorganisation

Eine starke Marke

Infolge der Umstrukturierung der Gruppe wurden die früheren Unternehmensmarken

Umwandlung in eine effiziente und effektive Organisation

Auf unserem Transformationspfad sind wir dabei, unsere Organisation umzugestalten und zu stärken. Wir entwickeln uns von einer Gruppe lose verbundener Unternehmen zu einer integrierten und aktiv geführten Swiss Steel Group. Wir fokussieren unsere Ver- kaufsorganisation neu auf die drei Divisionen

zu einer starken Marke verschmolzen: Swiss Steel Group. Wir stehen nun vereint unter einer Flagge, die alle unsere Einheiten um- fasst. Unser Logo verbindet weiterhin die Farben des glühenden Stahls mit der Form der Unendlichkeit - als Symbol für unser Engagement für eine nachhaltige Wert-

Edelstahlwerke

Deutsche

Ugitech

Steeltec

Ascometal

Finkl Steel

Production Assets

Wir haben uns auf den Weg ge- macht, eine einheitliche, integrier- te Swiss Steel Group zu schaffen, um unser Geschäft zu stabilisie- ren und zu stärken, um die Effi- zienz und Effektivität zu steigern und vor allem, um unsere Kunden besser zu bedienen.

Engineering Steel, Stainless Steel und Tool Steel, was einen ganzheitlicheren Markt- ansatz und einen effektiveren und massge- schneiderten Kundenservice ermöglicht.

Rückgrat einer erstklassigen Produktion

Jeder Geschäftsbereich nutzt seine Verkaufs- und Vertriebsnetze und hat Zugang zum ge- samten Produktionsnetz unserer Gruppe. Dennoch bleibt die erstklassige Produktion das Rückgrat unserer Gruppe. Während die Geschäftsbereiche unsere Märkte und deren Bedürfnisse kennen, sorgen unsere Produkti- onsanlagen dafür, dass Qualität, Servicelevel und Kosteneffizienz stimmen.

Eine zentrale Anlaufstelle

Unsere Kunden profitieren von mehr Klarheit über unser Portfolio, dem Zugriff auf das gesamte Angebot der Gruppe über einen zentralen Ansprechpartner, einer gebündelten Innovationskraft und einer noch stärkeren Verlässlichkeit in Bezug auf Produktion, Qualität und Lieferung.

schöpfungskette und Kreislaufwirtschaft.

Verstärkung unserer Marktpräsenz Dieser strategische Schritt symbolisiert eine bedeutende Neuausrichtung, die unsere Marktpräsenz stärkt und die Weichen für die Zukunft stellt - eine Zukunft, die durch eine verstärkte Zusammenarbeit der ehemaligen Business Units geprägt ist, die noch besser auf die individuellen Kundenbedürfnisse zugeschnitten ist. Ab Januar 2023 haben die Unternehmen der Swiss Steel Group eine konsequente Anpassung des Markenauftritts vorgenommen, die bis Ende des gleichen Jahres abgeschlossen wurde. Die neu ge- schaffene Organisationsstruktur und der gemeinsame Markenauftritt sind zwar trans- formativ, ändern aber nichts an den bestehen- den rechtlichen Rahmenbedingungen.

Engineering

Steel

Stainless

Steel

Tool

Steel

Stand Ende 2023

Swiss Steel Group hat basierend auf den Kundenbedürfnissen, eine Unternehmens- struktur geschaffen, die aus drei Divisionen besteht: Engineering Steel, Stainless Steel und Tool Steel. Diese Organisation verfolgt einen ganzheitlichen Marktansatz und er- möglicht eine noch individuellere Betreuung unserer Kunden.

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Swiss Steel Group

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Geschäftsjahr 2023

Lagebericht

Brief an die Stakeholder

Strategie

Finanzielle Entwicklung

Kapitalmarkt

Ausblick

Innovation und

Nachhaltigkeit

Unser Ansatz bei grünem Stahl bedeutet, dass wir optimal auf- gestellt sind, um unseren Kunden Fortschritte bei ihren Dekarboni- sierungsbemühungen zu ermögli- chen, damit auch sie zu führenden Verfechtern der Nachhaltigkeit für eine Zukunft werden, die zählt.

Nachhaltige Stahlproduktion liegt uns im Blut

Als einer der grössten CO2-Emittenten spielt der Stahlsektor eine Schlüsselrolle bei der Er- reichung der Klimaziele der EU für 2050. Und als einer der grössten europäischen Hersteller von Elektrolichtbogenofenstahl will Swiss Steel Group ihre Verantwortung wahrnehmen. Stahl ist ein wertvoller Werkstoff, der unser tägliches Leben in vielfältiger Weise beein- flusst und ohne den wir nicht auskommen. Wir von Swiss Steel Group sehen es deshalb als unsere Aufgabe, einen Beitrag zur Gestaltung einer besseren, grüneren und nachhaltigeren Welt zu leisten. Durch den ausschliesslichen Betrieb von Elektrolichtbogenöfen wenden wir schon heute die Technologie der zukünftigen Stahlerzeugung an. Denn nachhaltige Stahl- erzeugung auf der Grundlage von Kreislauf- wirtschaft und Recycling liegt uns im Blut.

CO2-Fussabdruck weit unter dem Branchendurchschnitt

Dank unseres fundierten Fachwissens in der Recycling- und Elektrolichtbogenofentech- nologie, höchster Betriebsstandards und der Verwendung von Energie aus kohlenstoff- armen Quellen konnten wir den CO2-Fuss- abdruck unserer Produkte um bis zu 83 % unter den Branchendurchschnitt senken und unseren Kunden damit einen deutlichen ökologischen Mehrwert bieten.

Kreislaufwirtschaft in der Produktion der Swiss Steel Group

Ob im Transportwesen, in der Infrastruktur, im Energiebereich oder im Maschinenbau - Stahl zählt seit Jahrhunderten zu den wichtigsten Werkstoffen. Nicht zuletzt, weil Stahl der einzige Werkstoff ist, der 100 % recycelbar ist und damit ein Paradebeispiel für die Kreis- laufwirtschaft darstellt.

ca. 93 %	> 20 %
recycelte	auf der Schiene
Metalle	transportiertes
als metallisches	Schrott, Roh- und
Inputmaterial	Fertigmaterial

Produktion	ca. 2 Mio. t	Verwendung
	Schrott
	pro Jahr recycelt

ca. 80 %	ca.
1 400 000
elektrische
Energie	Verkaufs-
im Stahlwerk	volumen
verwendet	von Spezialstahl

Zahlen 2023

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Geschäftsjahr 2023

Lagebericht

Brief an die Stakeholder

Strategie

Finanzielle Entwicklung

Kapitalmarkt

Ausblick

Finanzielle Entwicklung

Angesichts der weltweiten Kon- junkturabschwächung war die Aktivität in unseren wichtigsten Kundenbranchen über das ge- samte Jahr 2023 gedämpft. Dies resultierte in einem tiefen Absatz- volumen, welches - zusammen mit erheblichen Einmaleffekten

• die Profitabilität der Gruppe belastete. Die Absatzmenge lag 17,3 % unter dem Niveau von 2022, und der Konzernumsatz lag mit EUR 3 244,2 Mio. um 19,9 % unter dem Vorjahreswert. Die Cash-Generierung war aufgrund der starken Reduzierung des Nettoumlaufvermögens positiv.

Mit 619 Kilotonnen (H2 2022: 726 Kilotonnen) wurden in der zweiten Jahreshälfte 2023 14,7 % weniger Stahl verkauft als in der zwei- ten Jahreshälfte 2022, was zu einer Kapazi- tätsauslastung unterhalb der Gewinnschwelle führte. Sinkende Rohstoffpreise belasteten die Bewertung unserer Lagerbestände und wirk- ten sich negativ auf unsere finanzielle Ertrags- kraft aus. Trotz einer Reihe von Gegenmass- nahmen zur Stützung der Rentabilität und Cash-Generierung erreichten wir im zweiten Halbjahr 2023 ein bereinigtes EBITDA von EUR -110,9 Mio. (H2 2022: EUR 46,1 Mio.). Trotz der sehr geringen Profitabilität war die Cash- Generierung mit einem Free Cashflow von EUR 148,1 Mio. für das zweite Halbjahr 2023 (H2 2022: EUR 120,4 Mio.) positiv, was auf die saisonal typische Freisetzung von Umlauf- vermögen und eine erfolgreiche Initiative zum Abbau von Vorräten zurückzuführen war. Auch das Gesamtjahresergebnis war durch eine schwache Marktnachfrage geprägt. Steigende Zinsen dämpften die Investitionsbereitschaft

und damit die Nachfrage im Maschinen- und Anlagenbau. Die europäische Automobil- produktion blieb unter dem Niveau von vor der Pandemie. Mit 1 375 Kilotonnen im Jahr 2023 (2022: 1 663 Kilotonnen) lag die Absatz- menge um 17,3 % unter jener des Vorjahres. Nach aussergewöhnlichen Preisspitzen und Volatilitäten im Jahr 2022 stabilisierten sich die Energiemärkte im Jahr 2023 wieder. Sinkende Spotpreise für Strom und Gas in Kombination mit rückläufigen Rohstoffpreisen führten je- doch zu erheblichen einmaligen Bewertungs- verlusten bei den Vorräten. Infolgedessen verringerte sich das bereinigte EBITDA auf EUR -40,9 Mio. im Jahr 2023, verglichen mit EUR 217,0 Mio. im Jahr 2022. Der Free Cash- flow hingegen war mit EUR 85,4 Mio. positiv (2022: EUR -53,7 Mio.), was auf eine starke Reduzierung des Nettoumlaufvermögens und Erlöse aus der Veräusserung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Aktivitäten im Rah- men unseres laufenden Strategieprogramms SSG 2025 zurückzuführen war.

Swiss Steel Group

Absatzmenge

Durchschnittlicher Verkaufspreis Umsatz

Bruttogewinn

Bereinigtes EBITDA

Bereinigte EBITDA-Marge

Free Cash Flow

Nettoumlaufvermögen

Nettoverschuldung

Eigenkapital

	Einheit		2023
	Kilotonnen	1'375,0
	EUR/t	2'362,9
	Mio. EUR	3'244,2
	Mio. EUR	867,5
	Mio. EUR		- 40,9
	%		- 1,3
	Mio. EUR	85,4
	Mio. EUR	826,2
	Mio. EUR	828,6
	Mio. EUR	234,4

2022		Δ in %		H2 2023
1'663,0		- 17,3	619,0
2'438,1		- 3,1	2'244,3
4'051,4		- 19,9	1'386,9
1'147,1		- 24,4	317,3
217,0		-		- 110,9
5,4		-		- 8,0
- 53,7		-	148,1
1'112,4		- 25,7	826,2
848,2		- 2,3	828,6
530,9		- 55,8	234,4

H2 2022		Δ in %
726,0		- 14,7
2'629,3		- 14,6
1'906,8		- 27,3
483,4		- 34,4
46,1		-
2,4		-
120,4	23,0
1'112,4		- 25,7
848,2		- 2,3
530,9		- 55,8

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