Zu Tagesordnungspunkt 1: Lagebericht für die va-Q-tec AG für das Geschäftsjahr 2023

va-Q-tec AG, Würzburg

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen des Unternehmens
   1. Geschäftsmodell und Zielmärkte des Unternehmens

Die va-Q-tec AG (im Folgenden kurz auch va-Q-tec genannt) ist ein weltweit technologisch füh- render Anbieter hocheffizienter Produkte und Gesamtlösungen im Bereich Vakuumisolation und TempChain-Logistik. Kunden unterschiedlichster Branchen bietet va-Q-tec Isolationslösungen, durch die sie ihre Energieeffizienz signifikant steigern können.

Die Angebote des Konzerns sind in die drei Geschäftsbereiche Produkte, Systeme und Dienstleis- tungen unterteilt.

Im Geschäftsbereich "Produkte" entwickelt, produziert und vertreibt va-Q-tec energieeffiziente, dünne Vakuumisolationspaneele ("VIPs") zur Dämmung sowie thermische Energiespeicherkom- ponenten (Phase Change Materials - "PCMs") zur zuverlässigen und energieeffizienten Speiche- rung thermischer Energie.

va-Q-tec fertigt im Geschäftsbereich Systeme (Thermische Verpackungen) durch die Kombina- tion von VIPs und PCMs passive thermische Verpackungen, Container und Boxen, die ohne Zu- fuhr von externer Energie für bis zu 200 Stunden konstant einen definierten Temperaturkorridor halten können.

Mit den sehr leistungsfähigen Thermotransport-Lösungen ermöglicht va-Q-tec im Geschäftsbe- reich "Dienstleistungen" (Serviced Rental) Temperaturstabilität beim Transport, in der Produk- tion sowie bei der Lagerung von temperaturempfindlichen Life-Science-Produkten. Zur Durch- führung von temperatursensiblen Logistikketten unterhält das Unternehmen im Geschäftsbe- reich "Dienstleistungen" (Serviced Rental) eine Flotte von Mietcontainern und -boxen, mit denen TempChains global sicher unterhalten werden können.

Ergänzend bietet va-Q-tec Beratungsdienstleistungen rund um die thermische Isolation an, bei- spielsweise um technische Geräte durch eine effizientere Isolation höheren Energieeffizienzklas- sen zuordnen zu können.

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Mit den Angeboten in diesen drei Geschäftsbereichen wurden im Berichtsjahr Kunden aus fol- genden Zielmärkten angesprochen:

• Healthcare & Logistics, z. B. Transport und die Lagerung von Medikamenten, Impfstoffen, Prüfpräparaten und klinischen Proben und weiteren pharmazeutischen und biotechnologi- schen Produkten aller Art, inklusive Last-Mile-Logistik
• Lebensmittel, z. B. Versand von verschiedensten Lebensmitteln, wie Teig-linge, Obst und Gemüse oder Fleisch und Fisch, bei konstanten Temperaturen
• Bau, z.B. Gebäudedämmung (Fassade, Dach, Boden)
• Technik und Industrie, z.B. Isolierung von Warmwasserspeichern, Rohrleitungen und Labor- geräten
• Mobilität, z.B. Isolierung in Kühl-LKWs,Elektro-Automobilen, Schienenfahrzeugen und Flug- zeugen
• Haus- und Laborgeräte, z. B. Energiesparmaßnahmen am Kühl- und Gefriergerätemarkt.

va-Q-tec bewegt sich nach Einschätzung des Vorstands in einem dynamischen, innovationsge- triebenen und globalen Marktumfeld. Um die Position als einer der weltweit führenden Anbieter hocheffizienter Produkte und Lösungen im Bereich der thermischen Isolation und TempChain- Logistik zu festigen und auszubauen, verfolgt va-Q-tec die drei strategischen Fokusthemen Tech- nologieführerschaft, Wachstum und Profitabilität.

Um im Bereich Technologie führend zu sein, arbeitet va-Q-tec kontinuierlich an innovativen Technologien, Prozessinnovationen und neuen Geschäftsmodellen, die nicht nur die Tempera- turketten-Logistik, sondern auch die thermische Isolierung in vielen Industrien, wie z.B. im Be- reich Mobilität und Technik, verändern bzw. verbessern können. Der Fokus auf Wachstum spie- gelt sich in dem Bestreben wider, Prozesse, Organisation und Geschäftsmodell so auszurichten, dass Skaleneffekte und Wachstumschancen genutzt werden können. Die operative EBITDA-Pro- fitabilität als drittes Fokusthema ist eine zentrale Größe der Unternehmenssteuerung und für den Unternehmenserfolg sowie die Wettbewerbsfähigkeit wesentlich.

Darüber hinaus wurden im Dezember 2022 die Weichen für eine strategische Partnerschaft mit der globalen Investment-Gesellschaft EQT Private Equity sowie der Envirotainer AB ("Envirotai- ner"), einem schwedischen Anbieter temperaturkontrollierter, aktiver Logistiklösungen für die

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Pharmaindustrie, gestellt. Mit dieser strategischen Entscheidung sollen Wachstumsmöglichkei- ten langfristig gesichert und ausgeschöpft werden. Hierzu ist im Verlaufe des Geschäftsjahres 2024 geplant die Geschäftsaktivitäten der va-Q-tec in den beiden Bereichen Pharma-TempChain und thermische Energieeffizienz zukünftig in zwei eigenständigen Gesellschaften (PharmaCo und va-Q-tec 2.0) fokussiert voranzutreiben. Eine ausführliche Beschreibung zu den Hintergründen der strategischen Entscheidung und ihrer gesellschaftsrechtlichen Auswirkungen sowie den wirt- schaftlichen Erwartungen 2024 findet sich in diesem Bericht im Abschnitt "Gesellschaftsrechtli- che Veränderungen".

2. Forschung und Entwicklung

Der Fokus des Geschäftsmodells von va-Q-tec liegt auf der Entwicklung und Vermarktung eines weltweit führenden Technologie-Portfolios im Bereich energieeffizienter und platz-sparender VIPs, Hochleistungs-PCMs sowie Thermoverpackungssystemen. Um die Technologieführerschaft im Bereich der thermischen Isolierung zu festigen und weiter auszubauen, ist der Bereich For- schung und Entwicklung (FuE) von strategischer Bedeutung. Er entwickelt Technologien für zu- kunftsfähige Produkte und Lösungen der Gesellschaft. Hierfür betreibt va-Q-tec interne und externe Forschungs- und Entwicklungsprojekte mit Partnerunternehmen und -instituten. Diese Projekte dienen zum einen der Grundlagenforschung an VIPs und richten sich zum anderen an den Anforderungen der Zielmärkte von va-Q-tec aus. Aus den erfolgreichen FuE-Aktivitäten der vergangenen Jahre resultiert ein Patentportfolio, das sich in der Technologieplattform wider- spiegelt. Die Technologieplattform ist durch über etliche Schutzrechte und Schutzrechtsanmel- dungen gesichert.

Auch im Berichtsjahr investierte das Unternehmen in Forschung und Entwicklung. Der Aufwand in diesem Bereich belief sich auf 4.481 TEUR und entsprach somit nahezu exakt dem Vorjahres- wert (4.528 TEUR). Insgesamt wurden im Berichtszeitraum Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 669 TEUR (Vorjahr: 398 TEUR) aktiviert.

3. Gesellschaftsrechtliche Veränderungen

In der ersten Jahreshälfte 2022 initiierte va-Q-tec einen Prozess mit dem Ziel die besten Optio- nen zu identifizieren, um die Wachstumsstrategie des Unternehmens langfristig finanzieren und

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umsetzen zu können. Nach Abschluss einer sorgfältigen Analyse der Optionen und unter Abwä- gung aller Vor- und Nachteile unterzeichnete va-Q-tec im Dezember 2022 eine Zusammen- schlussvereinbarung (Business Combination Agreement) in Bezug auf die Voraussetzungen und Bedingungen einer strategischen Partnerschaft mit der Fahrenheit AcquiCo GmbH ("Bieterin") und ihrer Alleingesellschafterin, die jeweils vom EQT X Fonds kontrolliert werden (gemeinsam mit der Bieterin "EQT Private Equity") sowie in Bezug auf ein freiwilliges öffentliches Übernah- meangebot von EQT Private Equity.

Mit Blick auf die geplante strategische Partnerschaft sah die Zusammenschlussvereinbarung un- ter anderem vor, den auf die Pharmabranche fokussierten Teil des Service- und Systemgeschäfts von va-Q-tec mit Envirotainer AB ("Envirotainer") zusammenzulegen. Envirotainer ist ein schwe- discher Anbieter temperaturkontrollierter, aktiver Logistiklösungen für die Pharmaindustrie, an dem EQT Private Equity zum Zeitpunkt der Unterzeichnung der Zusammenschlussvereinbarung bereits eine mittelbare Mehrheitsbeteiligung hielt. Das Geschäft von va-Q-tec im Bereich der thermischen Energieeffizienz und Thermoboxen sollte mit strategischer und finanzieller Unter- stützung durch EQT Private Equity in einer eigenständigen, neuen Gesellschaft ("va-Q-tec 2.0") langfristig weiterentwickelt und um neue Anwendungsmöglichkeiten für die Vakuumisolations- technologie erweitert werden. Darüber hinaus sah die Zusammenschlussvereinbarung vor, dass EQT Private Equity unmittelbar nach erfolgreichem Abschluss des Übernahmeangebots, eine Barkapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital um 10% des Grundkapitals ohne Bezugsrecht zu 26,00 EUR je Aktie zeichnen würde.

Am 16. Januar 2023 veröffentlichte EQT Private Equity, mit Unterstützung der Co-Investoren Mu- badala Investment Company ("Mubadala") und dem Sixth Cinven Funds ("Cinven") ein freiwilli- ges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der va-Q-tec AG zum Erwerb aller nenn- wertlosen Namensaktien der va-Q-tec AG gegen Zahlung einer Barleistung in Höhe von 26,00 EUR je va-Q-tec-Aktie. Das Übernahmeangebot sah marktübliche Vollzugsbedingungen vor, u.a. einer Mindestannahmequote von 62,5% sowie regulatorische Freigaben. Zum Ende der erwei- terten Annahmefrist am 07. März 2023 lag die Annahmequote bei 85,75 % und am 30. Juni 2023 lagen alle notwendigen behördlichen Freigaben vor, womit alle Bedingungen für den Vollzug des Übernahmeangebots erfüllt waren. Die Zahlung des Angebotspreises an die Aktionäre erfolgte mit Vollzug des Übernahmeangebots am 6. Juli 2023. Nach Vollzug des Übernahmeangebots zeichnete EQT Private Equity gemäß der Zusammenschlussvereinbarung neue va-Q-tec-Aktien in Höhe von 10% des Grundkapitals zu einem Ausgabepreis von 26,00 EUR je neuer va-Q-tec-Aktie

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im Rahmen einer Kapitalerhöhung, wodurch va-Q-tec zusätzliches Eigenkapital in Höhe von rund 35 Mio. EUR zufloss.

Nach erfolgreichem Abschluss des Übernahmeangebots richtete EQT Private Equity durch Ver- öffentlichung der Angebotsunterlage am 2. August 2023 ein öffentliches Delisting-Erwerbsange- bot an die Aktionäre der va-Q-tec AG. Am 25. August 2023 wurde va-Q-tec von der Frankfurter Wertpapierbörse darüber informiert, dass der von der Gesellschaft beantragte Widerruf der Zu- lassung der Aktien der va-Q-tec zum Handel im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapier- börse sowie gleichzeitig im Teilbereich des regulierten Marktes der Frankfurter Wertpapierbörse mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) mit Ablauf des 30. August 2023 wirksam werde.

In der ordentlichen Hauptversammlung am 29. August 2023 wurde der Abschluss eines Beherr- schungs- und Gewinnabführungsvertrags zwischen EQT Private Equity und va-Q-tec verabschie- det, der zum 1. Januar 2024 in Kraft trat.

Etwaige Auswirkungen des Übernahmeverfahrens und des Delistings der va-Q-tec-Aktien auf den Jahresabschluss der va-Q-tec AG für das Geschäftsjahr 2023 sind im Kapitel zur Erläuterung des Geschäftsergebnisses und der Analyse der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Unter- nehmens dargelegt.

1. Wirtschaftsbericht
   1. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Im Rahmen seiner aktuellen Veröffentlichung vom Januar 2024 geht der Internationale Wäh- rungsfonds (IWF) für das Jahr 2023 von einem Wachstum des globalen Bruttoinlandsprodukts ("BIP") von 3,1% aus. Laut IWF verlief die wirtschaftliche Erholung von der Covid-19-Pandemie, dem russischen Angriffskrieg gegen die Ukraine und der signifikant gestiegenen Inflation zwar langsam und unstetig, jedoch erweise sich die Weltwirtschaft als unerwartet robust. So sei die Inflationsrate nach ihrem Höchststand im Jahr 2022 schneller gesunken und die negativen Aus- wirkungen geringer ausgefallen als ursprünglich erwartet. Gleichzeitig hätten die hohen Zinss- ätze zur Inflationsbekämpfung und eine Rücknahme der fiskalischen Unterstützung aufgrund der hohen Schuldenstände das Wirtschaftswachstum weiterhin belastet.

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Besonders in Europa war das Wachstum im Jahr 2023 gedämpft. Neben der schwachen Verbrau- cherstimmung trugen auch die anhaltend hohen Energiepreise und die Auswirkungen der hohen Zinsen auf die Unternehmensinvestitionen zur mangelnden wirtschaftlichen Dynamik bei.

Ungeachtet der Tatsache, dass die Zielmärkte von va-Q-tec von den allgemeinen Trends hin zu einer erhöhten Energieeffizienz sowie zunehmend mehr temperatursensiblen Medikamenten getrieben werden, verzeichneten in der Folge der makroökonomischen Entwicklungen zahlrei- che Kunden über alle Branchen hinweg weniger Geschäftsaktivitäten. Dies schlug sich unmittel- bar auch in der Umsatzentwicklung der va-Q-tec AG nieder. Darüber hinaus waren die Auswir- kungen vor allem in den von den Zulieferern nahezu durchgängig mit hohen Energiekosten be- gründeten Steigerungen in den Materialkosten für Komponenten der Boxen und Container sowie weitere belastende Faktoren wie höheren Zinsen auf variabel verzinste Darlehen oder gestie- gene Personalkosten deutlich negativ spürbar.

2. Geschäftsverlauf

Insgesamt entwickelte sich das Geschäft im Jahr 2023 für die va-Q-tec überhaupt nicht den Er- wartungen entsprechend. Der Geschäftsverlauf der va-Q-tec war 2023 weiterhin von der Anpas- sung an das immer weiter nachlassende Geschäft mit Corona-Impfstoffen geprägt. Außerdem trugen die gestiegenen Energie- und Rohmaterial-Kosten, die Unsicherheit durch die politischen Querelen um das Energieeffizienzgesetz und die schwache Entwicklung in der Bauindustrie stark zum enttäuschenden Verlauf im Geschäftsjahr 2023 bei. Hinzu kam, dass die britische Tochter- gesellschaft va-Q-tec Ltd. Die Investitionen in den Ausbau ihrer Containerflotte stark reduziert hat, weil die ursprünglich für Impfstoff-Transporte genutzten Container jetzt für das reguläre Geschäft zur Verfügung stehen. Nicht zuletzt war das Management im abgelaufenen Geschäfts- jahr teilweise stark in den Übernahmeprozess und die Vorbereitungen auf die geplante Ausglie- derung eingebunden und konnte sich deshalb zumindest phasenweise nicht mit voller Kraft dem operativen Geschäft und dessen Herausforderungen in einem schwierigen wirtschaftlichen Um- feld widmen. Mit einem Umsatzrückgang -um-10 % gelang es dem Unternehmen nicht an die dynamische Umsatzentwicklung früherer Jahre anzuknüpfen. Das lag allerdings vor allem am Rückgang von Intercompany-Geschäften von 25.859 TEUR um 10.675 TEUR auf 15.184 TEUR, wohingegen die externen Umsätze sogar um 2.915 TEUR bzw. 6 % auf 51.677 TEUR anstiegen (Vj.: 48.762 TEUR).

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Geschäftsbereich Produkte (Verkauf von Vakuumisolationspaneelen und Phase Change Mate-

rials)

Die Lösungen von va-Q-tec im Geschäftsbereich Produkte helfen Unternehmen dabei, in zahlrei- chen Anwendungsfeldern und Produkten für mehr Energieeffizienz und Nachhaltigkeit zu sor- gen. Kunden von va-Q-tec, die davon bereits profitieren, sind, neben Kühlschrankherstellern, zum Beispiel im Baugewerbe (Gebäudedämmung) oder in der Nutzfahrzeugbranche (Kühl-LKW) zu finden.

Der Umsatz 2023 reduzierte sich mit -665 TEUR gegenüber der Vorjahresbasis um 3 % (2022: 23.312 TEUR). Nachdem sich im ersten Halbjahr noch eine gute Entwicklung in diesem Bereich abzeichnete, wirkten sich die schlechte Baukonjunktur und die starke Unsicherheit hinsichtlich der Verzögerungen und Auswirkungen des Energieeffizienzgesetzes äußerst negativ auf nahezu alle Bereiche des Produktgeschäfts von va-Q-tec aus.

Geschäftsbereich Systeme (Verkauf von thermischen Verpackungssystemen)

Im Geschäftsbereich Systeme sank der Umsatz gegenüber 2022 deutlich von 38.776 TEUR um 16 % auf 32.527 TEUR.

Geschäftsbereich Dienstleistungen ("Serviced Rental" von thermischen Verpackungssyste-

men)

Der Geschäftsbereich Dienstleistungen bei der va-Q-tec AG litt besonders unter den rückläufigen Umsätzen aus der Vermietung von Boxen und Container für Corona-Impfstofflieferungen. Der Umsatz 2023 reduzierte sich mit 5.790 TEUR gegenüber der Vorjahresbasis um -11 % (2022: 6.512 TEUR).

Internationale Geschäftsentwicklung

Neben der Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche hat die Gesellschaft auch den Interna- tionalisierungskurs fortgeführt. Die "kleinen" Tochtergesellschaften (ohne die va-Q-tec Ltd., UK) sind in den vergangenen Jahren deutlich gewachsen und vertreiben in ihren Regionen erfolgreich

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die Produkte der va-Q-tec AG und erhöhen damit das Umsatz- und Marktpotential des Unter- nehmens. Insgesamt hat va-Q-tec das internationale Netzwerk auf mittlerweile zehn Tochterge- sellschaften erweitert und sich so global in den wichtigsten Märkten etabliert.

3. Lage

a. Ertragslage

Nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick zu den wesentlichen Ertragskennzahlen:

	2023		2022		Δ 23/22
Umsatz		66.861		74.632	-10,4%
Betriebsleistung		74.861		76.698	-2,4%
Materialaufwand		31.703		31.449	0,8%
Personalaufwand		30.102		29.568	1,8%
Sonstiger betr. Aufwand		21.291		27.180	-21,7%
EBITDA		-8.235		-11.499	-28,4%
EBIT		-16.431		-18.657	-11,9%
Finanzergebnis		3.535		2.055	72,0%
EBT		-19.965		-20.712	-3,6%

alle Angaben in TEUR

Die Ertragslage der va-Q-tec AG wurde im Geschäftsjahr 2023 wesentlich durch die weiterhin deutlich rückläufigen Geschäfte mit COVID-Impfstofftransporten, signifikante Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot, der geplanten Ausgliederung des Nicht-Pharma- Geschäfts und Zusammenlegung des Pharma-Geschäfts mit Envirotainer geprägt, was die Aussa- gekraft der nachfolgenden Vergleichszahlen wie im Vorjahr stark beeinträchtigt und dazu geführt hat, dass die im Prognosebericht des Vorjahres für die Einzelgesellschaft va-Q-tec AG genannten Erwartungen von einem Umsatzwachstum im oberen einstelligen Prozentbereich und einem deutlich positiven EBITDA in einem unteren bis mittleren einstelligen Millionen EUR-Bereich (ohne Berücksichtigung der in 2023 zusätzlich anfallenden Transaktionskosten) deutlich verfehlt wurde. Auch bei Bereinigung des Ergebnisses um die einmaligen Kosten im Zusammenhang mit dem öffentlichen Übernahmeangebot durch EQT Private Equity in Höhe von 5.300 TEUR im Ge- schäftsjahr 2023 wäre dieses Ziel aufgrund der weiterhin spürbaren Folgen des Ukraine-Kriegs

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(Inflation, Energiekrise, Supply-Chain-Unterbrechungen), der Unsicherheit durch die politischen Querelen rund um das Energiegesetz sowie der schwachen Wachstumsdynamik in Deutschland, die das Geschäftsjahr 2023 für die va-Q-tec in vielerlei Hinsicht sehr herausfordernd gemacht haben, vermutlich nicht erreicht worden.

Der Umsatz der va-Q-tec AG lag mit 66.861 TEUR um 10 % unter dem Vorjahresniveau (Vj. 74.631 TEUR). In den Umsatzerlösen sind Umsätze mit Verbundunternehmen i. H. v 15.184 TEUR (Vj.: 25.859 TEUR) enthalten.

Die Betriebsleistung ging im Geschäftsjahr mit 2 % bzw. 1.838 TEUR auf 74.861 TEUR gegenüber dem Vorjahr (Vj.: 76.698 TEUR) deutlich weniger zurück als der Umsatz. Hauptgrund war hierfür die mit 5.924 TEUR signifikante Differenz in der Veränderung des Bestands an fertigen und un- fertigen Erzeugnissen (Gj.: +1.946 TEUR; Vj.: -3.978 TEUR).

Die Reduzierung der sonstigen betrieblichen Erträge von 3.173 TEUR im Vorjahr um -485 TEUR auf 2.688 TEUR in 2023 ist vor allem auf deutlich geringere Erträge aus Fremdwährungsgewinnen (Gj.: 406 TEUR; Vj.: 1.002 TEUR) zurückzuführen. Wesentliche Positionen in den sonstigen be- trieblichen Erträgen waren außerdem die Auflösung des Sonderpostens für Zuwendungen mit 860 TEUR (Vj.: 560 TEUR) sowie Intercompany-Erlöse in Höhe von 711 TEUR (Vj.: 832 TEUR).

Der Aufwand für Material und bezogene Leistungen fiel mit 31.703 TEUR im Vergleich zum Vor- jahr (31.449 TEUR) analog zur Betriebsleistung ohne Berücksichtigung der sonstigen betriebli- chen Erträge etwas niedriger aus. Die Materialaufwandsquote erhöht sich damit gegenüber dem Vorjahresniveau auf 42 % der Betriebsleistung leicht (Vj.: 41 %).

Da das Unternehmen in Anbetracht der Geschäftsentwicklung nur geringfügige Personalmaß- nahmen durchgeführt hat, haben sich in 2023 die Personalaufwendungen von 29.568 TEUR auf 30.102 TEUR nur leicht erhöht (+534 TEUR). Die Personalkosten erhöhten sich damit insgesamt um 2 % gegenüber dem Vorjahr, so dass die Personalkostenquote im Verhältnis zur Betriebsleis- tung mit 40 % im Geschäftsjahr im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls leicht anstieg.

Der sonstige betriebliche Aufwand ist um 5.889 TEUR bzw. 22 % niedriger ausgefallen als im Vorjahr und betrug 21.291 TEUR (Vj.: 27.180 TEUR). Der Anteil der sonstigen betrieblichen Auf- wendungen an der Betriebsleistung ist dadurch mit 28 % im Geschäftsjahr 2023 gegenüber 35 % im Vorjahr deutlich gesunken, aber aufgrund der im Geschäftsjahr 2023 erneut signifikanten ein- maligen Kosten noch immer auf relativ hohem Niveau.

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Insgesamt hat sich das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von -11.499 TEUR im Vorjahr um 3.264 TEUR auf 8.235 TEUR verbessert, ist aber weiterhin negativ. Das Er- gebnis entspricht einer negativen EBITDA-Marge von -11 % in 2023 gegenüber -15 % in 2022, gemessen an der Betriebsleistung.

Die Abschreibungen sind trotz einer im Geschäftsjahr deutlich reduzierten Investitionstätigkeit weiter gewachsen und erhöhten sich von 7.158 TEUR im Vorjahr um 1.038 TEUR auf 8.196 TEUR. Dies entspricht einer Quote von 10 % der Betriebsleistung (Vj.: 9 %).

Insgesamt betrug das operative Ergebnis bzw. Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) -16.431 TEUR nach -18.657 TEUR im Vorjahr. Dies entspricht einer negativen EBIT-Marge von 17 % in 2023 gegenüber -25 % in 2022, gemessen an der Betriebsleistung.

Das Finanzergebnis in Höhe von -3.535 TEUR ist deutlich höher ausgefallen als der Vorjahreswert (Vj.: -2.055 TEUR), was auf den signifikanten Anstieg des Zinsniveaus und eine bis zur Kapitaler- höhung deutlich höhere Inanspruchnahme der kurzfristigen Darlehen zurückzuführen ist.

Im Geschäftsjahr 2023 verzeichnete die va-Q-tec AG mit -19.965 TEUR zwar eine Verbesserung des EBT um 747 TEUR im Vergleich zum Vorjahr (Vj.: -20.712 TEUR), erlitt aber damit erneut einen sehr deutlichen Vorsteuerverlust.

Durch die Bildung von latenten Steuern ergibt sich trotz des erheblichen Vorsteuerverlusts im Geschäftsjahr 2023 ein Ertragsteueraufwand in Höhe von 119 TEUR (Vj.: 311 TEUR). Alle steuer- lichen Verlustvorträge stehen in den Folgejahren zur Verrechnung zur Verfügung.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die um die einmaligen Kosten im Zusammenhang mit dem öffent- lichen Übernahmeangebot durch EQT Private Equity in Höhe von -5.300 TEUR im Geschäftsjahr 2023 und die Veränderungen in den Wertberichtigungen auf Forderungen gegenüber verbunde- nen Unternehmen in Höhe von +901 TEUR sowie die Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von -1.020 TEUR bereinigten, wesentlichen Ertragskennzahlen (Vj.: -6.657 TEUR für Kosten im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot sowie im Rahmen von Werthaltigkeitsanalysen vorgenommene Wertberichtigungen auf Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen und Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von insgesamt 4.149 TEUR, insgesamt also

10.806 TEUR):

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