Die weltweiten Aktienmärkte erreichten am Dienstag fast ein Monatshoch, was auf den wiedererwachten Optimismus zurückzuführen ist, dass die US-Notenbank die Zinssätze in diesem Jahr ein- oder sogar zweimal senken wird, während ein schwächerer Yen, der durch einen stärkeren Euro ausgeglichen wurde, den Dollar stabil hielt.

Ein US-Arbeitsmarktbericht in der vergangenen Woche, der schwächer ausfiel als von Ökonomen prognostiziert, und Daten, die in der Vorwoche das langsamste Wachstum seit fast zwei Jahren zeigten, lösten einen dramatischen Umschwung bei den Aussichten aus, wann und in welchem Umfang die Fed die Zinsen senken könnte.

Laut der Zinswahrscheinlichkeits-App von LSEG rechnen die Händler nun mit 45 Basispunkten an Zinssenkungen der Fed bis Ende 2024, wobei eine erste Senkung möglicherweise im September erfolgen wird. Vor kurzem hatten die Händler aufgrund der schwachen Inflationsdaten nur eine Zinssenkung eingepreist.

Die Rendite 10-jähriger Benchmark-Schatzanweisungen sank auf einen Tiefststand von fast einem Monat (4,431%), während der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen Währungen misst, um etwa 1,3% nachgab, nachdem er am 1. Mai fast ein Sechsmonatshoch erreicht hatte.

"In den letzten Tagen wurde viel über das Ende des US-Exzeptionalismus geredet", sagte Thierry Wizman, Global FX and Interest Rates Strategist bei Macquarie in New York.

"Solange wir keine überzeugenden Gründe sehen, warum der Rest der Welt die USA einholen und überholen sollte, sieht es nicht so aus, als ob der Trend eines schwachen Dollars, den wir in den letzten zwei Wochen gesehen haben, anhalten wird", sagte er.

Die Stärke des US-Immobilienmarktes und die möglicherweise ins Stocken geratenen Fortschritte bei der Inflation bedeuten, dass die Geldpolitik weniger restriktiv sein könnte, als die Beamten glauben, sagte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, in einem Essay, der die Möglichkeit aufwirft, dass sich die Preise auf einem Niveau oberhalb des 2%-Ziels der Fed "einpendeln".

Die erneute Aussicht auf niedrigere Zinsen hat den Appetit auf Aktien und andere risikoreichere Vermögenswerte wie Bitcoin erhöht.

Der MSCI-Index für Aktien aus der ganzen Welt stieg um 0,40% und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 10. April. An der Wall Street stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,28%, der S&P 500 legte um 0,27% zu und der Nasdaq Composite gewann 0,16%.

In Europa stieg der überregionale STOXX 600-Index um 1,05% auf ein Monatshoch, nachdem die UBS-Aktie die Erwartungen übertroffen hatte und um 8,8% zulegte.

Die Renditen der Staatsanleihen sanken, da sich die Händler darauf konzentrierten, in dieser Woche neue Anleihen im Wert von 125 Mrd. $ aufzunehmen, während der Arbeitsmarktbericht der letzten Woche und die Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell eine Rallye auslösten.

Die Nachfrage wird bei einer Auktion von dreijährigen Anleihen im Wert von 58 Mrd. USD am Dienstag getestet, gefolgt von 10-jährigen Anleihen im Wert von 42 Mrd. USD am Mittwoch und 30-jährigen Anleihen im Wert von 25 Mrd. USD am Donnerstag.

Die 10-jährige Treasury fiel um 5,2 Basispunkte auf 4,437%, während die zweijährige Note, die die Zinserwartungen widerspiegelt, um 1 Basispunkt auf 4,812% nachgab.

"Wir haben Ende letzter Woche erfahren, dass Powell & Co. wirklich keinen Appetit auf eine Zinserhöhung haben, und die etwas schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktzahlen haben für den nötigen Treibstoff für eine Erleichterungsrallye am Treasury-Markt gesorgt", sagte Kevin Flanagan, Leiter des Bereichs Fixed Income Strategy bei WisdomTree in New York.

Die Erwartung sinkender Zinsen hat den Dollar belastet, wenn auch nur leicht. Die europäischen Entscheidungsträger bereiten Zinssenkungen für Juni vor, um den Euro zu begrenzen, und es wird erwartet, dass die Zinssätze in Japan in diesem Jahr nicht allzu weit über die Nulllinie hinausgehen werden, was eine große Lücke zum Rest der Welt hinterlässt.

Der Dollar-Index fiel um 0,02%, während der Euro um 0,07% auf $1,0775 zulegte.

Der Yen schwächte sich unterdessen um 0,34% auf 154,41 pro Dollar ab.

Händler schätzen, dass Japan in der vergangenen Woche fast 60 Mrd. $ für die Verteidigung des Yen ausgegeben hat.

Die australische Zentralbank beließ die Zinssätze wie erwartet in der Warteschleife, aber der Aussie-Dollar rutschte um 0,08% auf 0,6619 $ ab, nachdem die Entscheidungsträger die Hinweise auf das Risiko einer weiteren Zinserhöhung nicht verstärkt hatten.

Das Pfund Sterling gab um 0,08% auf $1,2551 nach.

Die Ölpreise stabilisierten sich, da die Schwäche auf dem physischen Markt und die Sorgen über die hartnäckige US-Inflation den Befürchtungen über eine Eskalation im Nahen Osten entgegenwirkten, als Israel die Angriffe im südlichen Gazastreifen verstärkte, während eine Waffenstillstandsvereinbarung in der Schwebe hing.

Rohöl aus den USA fiel zuletzt um 0,6% auf 78,01 $ pro Barrel und Brent lag bei 82,82 $, was einem Rückgang von 0,61% entspricht.

Der Goldpreis fiel um 0,3% auf $2.316,33 je Unze.

Bitcoin stieg zuletzt um 1,56% auf $64.147,00.