Laut einer Notiz von Goldman Sachs sind Hedgefonds weltweit so pessimistisch gegenüber Aktien wie noch nie in diesem Jahr, da die hartnäckige Inflation und erneute geopolitische Bedenken die Aktienmärkte nach unten gezogen haben.

In allen Regionen, vor allem in Nordamerika, Europa und in geringerem Maße in den asiatischen Entwicklungsländern, wurden Long-Positionen abgebaut und Short-Positionen aufgebaut, heißt es in der Notiz, die am Donnerstag an die Anleger verschickt wurde und die Reuters am Freitag einsehen konnte.

Eine Short- oder Baisse-Position setzt darauf, dass ein Vermögenswert an Wert verlieren wird, während eine Long-Position einen Kursanstieg erwartet.

Nachdem die Hedgefonds in den letzten drei Monaten jeweils mit einer Netto-Kaufposition abgeschlossen hatten, verkauften sie Mitte April netto, "da die Manager das Tempo der Long-Käufe verlangsamten und gleichzeitig die Leerverkaufsaktivitäten (insbesondere bei Makroprodukten) erhöhten", so die Notiz.

Der US-Aktienindex S&P 500 ist im April bisher um etwa 4% gefallen, die Indizes für Europa und China sind jeweils um etwa 2% gefallen.

Der Nettohebel, den Hedge-Fonds bei der Aktienauswahl einsetzen, um sich für ihre Geschäfte zu verschulden, ist in diesem Monat bisher um 1,9% zurückgegangen. Dies deutet auf eine vorsichtigere Haltung und eine geringere Risikobereitschaft der Hedge-Fonds hin", heißt es in der Notiz, die sich auf Daten vom 16. April bezieht.

"Wir beobachten ein erhebliches Interesse an marktneutralen und Long-Short-Aktienmanagern aufgrund der Bedenken der Anleger in Bezug auf die hohen Bewertungen von US-Aktien, die hartnäckig hohe Inflation und die geopolitischen Risiken", sagte Don Steinbrugge, Gründer und Geschäftsführer von Agecroft Partners, einem Beratungsunternehmen für Hedgefonds.

Die meisten Leerverkäufe gab es bei Konsumgütern wie Luxusgütern, Haushaltsgeräten und Autos, so die Notiz.

Hedge-Fonds setzten ihre Leerverkäufe von Energieunternehmen fort, obwohl die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten die Energiepreise in die Höhe getrieben haben und Energieaktien im Allgemeinen Auftrieb verliehen.

Händler bauten Long-Positionen in Basiskonsumgütern wie Nahrungsmittel- und Getränkeherstellern aus und investierten in Aktien aus dem Gesundheitssektor, so die Goldman-Notiz weiter.

Hedge-Fonds hielten Kaufpositionen in Halbleiter- und verwandten Ausrüstungswerten, die auf Mehrjahreshochs verharrten.

Die Allokationen in Software fielen auf ein Dreijahrestief, da viele Hedge-Fonds begonnen haben, den Sektor zu shorten, so die Goldman-Notiz weiter.