Goldman Sachs zufolge werden die Aktienkäufe von US-Unternehmen durch Aktienrückkäufe und Unternehmensübernahmen in diesem Jahr ein Sechsjahreshoch von 625 Mrd. USD erreichen, etwa so viel, wie Investmentfonds und Pensionskassen absetzen werden.

"Ein Anstieg der Aktienrückkäufe und ein anhaltendes Wachstum der Fusionen und Übernahmen (M&A) werden die Haupttreiber der Aktiennachfrage der Unternehmen sein", so Cormac Conners, US-Aktienstratege bei Goldman, in einer Notiz vom 21. März.

Anfang dieses Monats hatte die Wall Street Bank erklärt, sie erwarte, dass die Aktienrückkäufe der S&P 500-Unternehmen in diesem Jahr um 13% auf 925 Milliarden Dollar ansteigen und im nächsten Jahr die Marke von 1 Billion Dollar überschreiten werden.

Goldman gab zu bedenken, dass die Aktienemissionen in diesem Jahr einen Teil der Käufe ausgleichen werden.

Ein weitaus größerer Teil wird jedoch durch den Verkauf von Aktien durch Investmentfonds und Pensionsfonds im Wert von 300 bzw. 325 Mrd. Dollar ausgeglichen.

Die Abflüsse bei den Investmentfonds werden dadurch verursacht, dass die Anleger von aktiv verwalteten Fonds in passive Indexfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) strömen, während die Pensionsfonds ihr Kapital in risikoärmere Anlagen wie Anleihen umschichten werden, so Conners.

Darüber hinaus werden die Präsidentschaftswahlen im November nach Schätzungen der Maklerfirma dazu führen, dass ausländische Investoren in diesem Jahr US-Aktien im Wert von 50 Milliarden Dollar abstoßen werden, ganz im Gegensatz zum letzten Jahr, als sie Aktien im Wert von 179 Milliarden Dollar kauften.

"Die USA sind weltweit der sichere Hafen ... In Verbindung mit den Präsidentschaftswahlen im Laufe des Jahres wird die innenpolitische Unsicherheit jedoch wahrscheinlich zunehmen", so Conners.

Neben den Unternehmen selbst werden die US-Haushalte die andere Gruppe sein, die in diesem Jahr Nettokäufer inländischer Aktien im Wert von 100 Mrd. USD sein werden, während sie im Jahr 2023 noch Nettoverkäufer waren, so der Broker.

Die rekordverdächtigen 3,8 Billionen Dollar, die die Haushalte in Geldmarktanlagen besitzen, bedeuten, dass sie über reichlich Mittel verfügen, so Conners, der jedoch darauf hinwies, dass die anhaltende Verlockung von Krediten und die erhöhten Aktienquoten als Dämpfer wirken könnten. (Berichte von Roshan Abraham und Siddarth S in Bengaluru; Bearbeitung durch Janane Venkatraman und Savio D'Souza)