Verzögerungen bei der Verschiffung aus dem Roten Meer und Angebotskürzungen der OPEC+ führen zu einer Verknappung der physischen Ölmärkte in Europa und Afrika sowie der Marktstruktur für Rohöl der Sorte Brent, was die Preise für Öl-Futures weiter stützt, so Händler, LSEG-Daten und Analysten.

Ein anhaltender Anstieg der Rohölpreise würde die Energie-, Transport- und Produktionskosten in die Höhe treiben und droht, einen Teil des jüngsten Rückgangs der weltweiten Inflation wieder rückgängig zu machen, und das genau zu dem Zeitpunkt, an dem die wichtigsten Zentralbanken voraussichtlich mit Zinssenkungen beginnen werden.

Am Donnerstag erreichte die Marktstruktur des Referenzmarktes für Rohöl-Futures der Sorte Brent ihren höchsten Stand seit Oktober. Die Prämie des Erstmonatskontrakts gegenüber dem Sechsmonatskontrakt erreichte $4,34 pro Barrel. Diese Struktur, die als Backwardation bezeichnet wird, deutet auf ein knappes promptes Angebot hin.

"Es sieht so aus, als ob die Umleitungen (von Tankern) zugenommen haben, was die Rohölbilanz noch enger werden lässt", sagte FGE-Analyst James Davis. Er fügte hinzu, dass die Nachfrage nach Rohöl trotz der Wartungsarbeiten an den Raffinerien hoch ist, weil die Raffineriemargen gut sind.

Seit die jemenitischen Houthis Mitte November mit Drohnen- und Raketenangriffen auf die Schifffahrt begonnen haben, meiden mehr Tanker das Rote Meer. Sie geben an, dass sie sich mit den Palästinensern solidarisieren, während Israel Krieg gegen die Hamas führt.

Nach Berechnungen von Reuters stiegen die durchschnittlichen Raffineriemargen für Diesel und Benzin in Europa im Januar auf Mehrmonatshöchststände von 34,3 $ bzw. 11,6 $ pro Barrel.

US-Rohöl < CLc1-CLc7> befindet sich ebenfalls in der Backwardation, wobei die Stärke von Brent und WTI den Handel überrascht hat, nachdem zu Beginn des Jahres das Angebot die Nachfrage übersteigen sollte.

Der stärkere Markt ist ein Bonus für die Organisation der erdölexportierenden Länder und ihre Verbündeten, bekannt als OPEC+. Die Gruppe hat das Angebot in den letzten zwei Jahren reduziert, hatte aber oft Mühe, Preise über 80 $ pro Barrel zu erzielen - das Minimum, das die meisten Produzenten brauchen, um ihre Budgets auszugleichen.

Brent wurde am Donnerstag mit fast $84 pro Barrel gehandelt und ist in diesem Jahr um 9% gestiegen.

Die führenden Vertreter der OPEC+ haben erklärt, dass die Backwardation ein positiver Markttrend ist, da sie Händler davon abhält, Lagerbestände zu halten, um sie später mit einem Aufschlag weiterzuverkaufen.

Die weltweiten Onshore-Rohöllagerbestände liegen bei 4,4 Milliarden Barrel und damit auf dem niedrigsten Stand seit Anfang 2017, als der Nachrichtendienst Kpler mit der Erfassung der Daten begann, so JPMorgan in einem Bericht.

"Der physische Markt für süßes Rohöl ist sehr angespannt", sagte Gary Ross, CEO von Black Gold Investors, und verwendete dabei einen Begriff für schwefelarmes Rohöl. Libysche Ausfälle, ein Kälteeinbruch in den USA, der die Produktion drosselte, und Zahlungsprobleme für einige russische Lieferungen gehören zu den Gründen, sagte er.

FESTERE BASIS

OPEC+-Quellen zufolge wird die Gruppe Anfang März entscheiden, ob sie die Kürzungen der Ölfördermengen bis ins zweite Quartal des Jahres verlängern oder damit beginnen wird, das Angebot wieder auf den Markt zu bringen.

"Der Markt hat sich gefestigt und Brent notiert seit einiger Zeit über 80 $. Dies ist auf die besser als erwartet ausgefallene Nachfrage und die Umleitung von Tankern zurückzuführen, die Millionen von Barrel länger auf See halten", sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie der Saxo Bank.

"Ich bin sicher, dass die OPEC+ sehr zufrieden sein wird.

Auf dem Rohölmarkt in der Nordsee hat die Differenz zwischen der Rohölsorte Forties und der Referenzsorte Brent den höchsten Stand seit Ende November erreicht, und die Preise einiger anderer Sorten, die als lokale Alternativen zum Rohöl aus dem Nahen Osten gelten, sind stark gestiegen.

Im Oktober kamen etwa 1,07 Mio. bpd Rohöl aus dem Nahen Osten nach Europa, wie die Daten von Kpler zeigen, wobei die Mengen in den folgenden Monaten aufgrund der Angriffe am Roten Meer zurückgingen und für Februar ein Durchschnitt von etwa 606.000 bpd erwartet wird.

"Die Verzögerungen bei den Lieferungen aus dem Osten von Suez... machen Rohöl, das näher an der Heimat liegt, attraktiver", sagte ein europäischer Rohölhändler. "Die Angebote für Rohöl aus Westafrika und der Nordsee spiegeln dies wider.

"Die Raffineriemargen in Europa für angolanisches Rohöl sind sehr günstig und Nigeria verkauft seine Ladungen so schnell wie seit Monaten nicht mehr."

Nigerianisches Forcados -Rohöl wurde diese Woche zum datierten Brent-Preis plus $6,00 pro Barrel angeboten, dem höchsten Preis seit Oktober, wie LSEG-Daten zeigen. Die nigerianischen Sorten Qua Iboe und Bonny Light haben sich auf ein datiertes Plus von 3,80 bzw. 3,00 $ befestigt.

In Asien sind die Preisunterschiede für Rohöl aus dem Nahen Osten im Vergleich zum Vormonat ziemlich stabil geblieben, was darauf hindeutet, dass Rohöl aus Europa und Afrika den größten Teil der Stärke ausmacht.

Rohöl aus den USA hat sich uneinheitlich entwickelt. Auf der leichten Seite gab es eine gewisse Verknappung aufgrund eines Kälteeinbruchs im letzten Monat, der die Permian-Produktion beeinträchtigte, während die Verladungen nach Asien im März nach einem schwachen Januar und Februar wieder anziehen werden.

Ein ungeplanter Ausfall in der Whiting-Raffinerie von BP hat dazu geführt, dass schweres kanadisches Rohöl in das Lagerzentrum in Cushing gelangt ist, so dass es derzeit kaum Engpässe gibt. (Berichte von Alex Lawler, Natalie Grover, Noah Browning und Ahmad Ghaddar, zusätzliche Berichte von Florence Tan und Arathy Somasekhar; Bearbeitung durch Dmitry Zhdannikov, Kirsten Donovan)