Die beiden Länder haben auch die Einfuhr der Metalle in die Vereinigten Staaten und Großbritannien untersagt.
Nachfolgend finden Sie die wichtigsten Punkte zu diesem Schritt und seiner Bedeutung:
DER GRENZÜBERGANG
Die LME, das weltweit größte und älteste Forum für den Handel mit Metallen, und die CME haben sich bereits an die neuen Sanktionen gehalten. Es ist unklar, ob die Shanghai Futures Exchange (SHFE) folgen wird.
Aluminium, Kupfer und Nickel, die am oder nach dem 13. April 2024 in Russland hergestellt wurden, werden nicht zur Lieferung an LME-registrierte Lagerhäuser oder CME-eigene Einrichtungen akzeptiert.
Der Handel mit russischen Metallen außerhalb des Börsensystems wird durch die Sanktionen nicht eingeschränkt.
BESTEHENDE LAGERBESTÄNDE UND VOR DEM 13. APRIL PRODUZIERTES METALL
Die Sanktionen zielen darauf ab, die russischen Exporteinnahmen angesichts des anhaltenden Krieges Moskaus in der Ukraine zu minimieren und gleichzeitig das Risiko von Marktstörungen zu verringern.
Folglich sind bestehende Bestände an russischem Metall an den globalen Börsen von den neuen Maßnahmen ausgenommen. Sie können weiterhin gehandelt und aus den Lagern entnommen werden.
Dies ist für die LME besonders wichtig, da 40% ihrer verfügbaren Metallbestände aus Russland stammen. Der Anteil der verfügbaren Aluminiumbestände russischer Herkunft in den LME-registrierten Lagerhäusern lag im März bei 91%, während der Anteil von Kupfer bei 62% lag. Der Anteil von russischem Nickel in den LME-Lagerhäusern belief sich auf 36% der Gesamtmenge.
Wenn ein Eigentümer von russischem Metall nachweisen kann, dass es vor dem 13. April produziert wurde, kann es immer noch auf den LME-Warrant gesetzt werden - ein Titeldokument, das das Eigentum überträgt, sagte die LME.
Für Großbritannien gelten jedoch besondere Regelungen für solche Optionsscheine: Die russischen Optionsscheine, die ab dem 12. April bestanden, können von britischen Personen annulliert und zurückgezogen werden. Die Optionsscheine, die am oder nach dem 13. April ausgestellt wurden, unterliegen Beschränkungen, die es britischen LME-Mitgliedern und Kunden nicht erlauben, das entsprechende Metall zu stornieren oder zurückzuziehen, es sei denn, sie tun dies für die Rechnung eines nicht-britischen Kunden.
Die CME gibt die Herkunft des Metalls, das sie auf Lager hat, nicht bekannt, sagte aber auch, dass Aluminium russischen Ursprungs, das vor dem 13. April produziert wurde, weiterhin für Optionsscheine und Lieferungen gegen ihren Terminkontrakt in Frage kommt.
RUSSISCHE PRODUKTION UND GLOBALES ANGEBOT
Russland ist ein wichtiger Metallproduzent. Sein Anteil an der Weltproduktion beträgt 5% bei Aluminium, 6% bei raffiniertem Nickel und 4% bei Kupfer. Die Vertreter der USA und Großbritanniens hoffen, dass die jüngsten Sanktionen einen Rabatt für den Handel mit russischem Metall außerhalb der Börsen bewirken werden.
Der russische Aluminiumhersteller Rusal erklärte, die neuen Sanktionen hätten keine Auswirkungen auf seine Fähigkeit, Aluminium zu liefern. Der russische Nickel- und Kupferproduzent Nornickel lehnte eine Stellungnahme ab.
US-IMPORTVERBOT UND FRÜHERE MASSNAHMEN
Die physischen Lieferungen russischer Metalle nach Großbritannien waren bereits versiegt, als Großbritannien die Importe im Jahr 2023 verbot. Auch die Lieferungen in die Vereinigten Staaten waren winzig, da Washington im vergangenen Jahr hohe Zölle auf die Einfuhr russischer Metalle eingeführt hat.
Als Reaktion darauf haben Rusal und Nornickel, die nicht direkt von den westlichen Sanktionen betroffen sind, seit 2022 einen erheblichen Teil ihrer Verkäufe aus den westlichen Ländern umgelenkt. Asien ist jetzt der größte Absatzmarkt von Nornickel und macht 38% des Umsatzes von Rusal aus.
Die Europäische Union akzeptiert immer noch russisches Primäraluminium, obwohl einige Verbraucher sich selbst sanktioniert haben und nicht mehr bei Rusal kaufen. Europa trug im Jahr 2023 28% zu den Einnahmen von Rusal bei. Der Branchenverband European Aluminium hat die EU aufgefordert, in künftigen Sanktionspaketen Sanktionen gegen Aluminiumlieferungen aus Russland zu verhängen.
Die jüngsten Maßnahmen der USA und Großbritanniens schließen Metalle russischen Ursprungs aus, die außerhalb des Landes in ein im Ausland hergestelltes Produkt umgewandelt worden sind.
REAKTION DES METALLMARKTES
Die LME-Futures für Aluminium und Nickel stiegen am Montag in den asiatischen Stunden auf Mehrmonatshochs, haben sich seitdem aber wieder beruhigt.
Der Referenzpreis für Aluminium lag zuletzt um 3% höher bei $2.572,5 pro Tonne, nachdem er zuvor einen Höchststand von $2.728 erreicht hatte. Nickel notierte um 1,6% höher bei $18.085 und damit unter seinem Höchststand von $19.355. Kupfer stieg um 0,8%.
Das Tageslimit der LME für Preisbewegungen liegt bei 15% für Nickel und 12% für Aluminium und Kupfer.
Die Reaktion der Spreads zwischen dem LME-Aluminium-Cash und den 3-Monats-Kontrakten
