Unterdessen erreichte die Differenz zwischen den Renditen 10-jähriger italienischer und deutscher Anleihen ein 1-1/2-Monatstief, nachdem Fitch sein Rating für italienische Anleihen bestätigt hatte.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen, der Benchmark für die Eurozone, fiel um 6 Basispunkte (Bp) auf 2,45%.
Die Renditen von US-Staatsanleihen fielen im Londoner Handel um 2,5 Basispunkte, nachdem sie am Freitag auf ein mehrwöchiges Tief gefallen waren, nachdem bekannt wurde, dass die größte Volkswirtschaft der Welt im April weniger Arbeitsplätze geschaffen hatte als erwartet.
"Wir sehen das Risiko, dass eine zu restriktive Fed zu einer Versteilerung der Renditekurve führen könnte. Das hintere Ende wird sich nicht ausreichend geschützt fühlen, während das vordere Ende beginnen könnte, sich auf eine Senkung im September einzustellen", sagte Padhraic Garvey, Regional Head of Research Americas bei ING, und erwähnte einen wahrscheinlichen Spillover-Effekt auf Bundesanleihen.
Die deutsche Renditekurve ist nach wie vor invertiert, wurde aber am Freitag steiler. Der Abstand zwischen 10-jährigen und 2-jährigen deutschen Renditen verringerte sich auf 43 Basispunkte, nachdem er vier Mal in Folge gestiegen war. Am Montag lag sie bei 44 Basispunkten.
Die Geldmärkte rechnen mit 75 Basispunkten für Zinssenkungen der EZB im Jahr 2024 und 48 Basispunkten für die Fed, was eine Senkung um 25 Basispunkte und eine 90%ige Chance für einen weiteren Schritt bedeutet.
Die 10-jährige Rendite Italiens fiel um 7 Basispunkte auf 3,75%, und der Abstand zwischen den 10-jährigen italienischen und deutschen Renditen - ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für Anleihen der am höchsten verschuldeten Länder des Euroraums verlangen - lag bei 128 Basispunkten, nachdem er mit 122,60 Basispunkten den niedrigsten Stand seit dem 20. März erreicht hatte.
"Die Spreads europäischer Staatsanleihen können sich angesichts der lebhaften Risikostimmung und der günstigen Kapitalströme im Mai noch verengen", sagte Rainer Guntermann, Volkswirt bei der Commerzbank.
"Die Rating-Risiken halten sich in Grenzen, da Fitch gerade Italien bestätigt hat und der Markt sich nicht über die Überprüfung durch Moody's Ende Mai aufregt, nachdem diese den Ausblick für November 2023 auf stabil angehoben hat", fügte er hinzu. Die Anleger werden den Verkauf von BTP-Valore, der am Montag beginnt, genau beobachten, da italienische Kleinsparer sich wahrscheinlich beeilen werden, um die neue Privatkundenanleihe zu kaufen und die letzte Gelegenheit zu nutzen, um sich höhere Renditen zu sichern, bevor die EZB mit der Senkung der Zinssätze beginnt.
Die Argumente für eine Zinssenkung der EZB im Juni werden immer stärker, da die Inflation im Dienstleistungssektor endlich nachlässt, sagte EZB-Chefvolkswirt Philip Lane. (Bericht von Stefano Rebaudo, Bearbeitung durch Emelia Sithole-Matarise)
