Die geldpolitische Entscheidung der Bank of Japan - und, was vielleicht noch wichtiger ist, die Pressekonferenz von Gouverneur Kazuo Ueda - steht am Dienstag im Mittelpunkt der asiatischen Märkte, da der sich verschärfende Einbruch der Märkte in China und Hongkong die Anleger weiterhin verunsichert.

Während sich die Stimmung in Bezug auf die chinesische Wirtschaft und die Märkte eindeutig verschlechtert, könnte das Übergreifen auf das übrige Asien bis zu einem gewissen Grad durch die optimistischere Stimmung auf der Welt begrenzt werden.

Der S&P 500 erreichte am Montag den zweiten Tag in Folge ein neues Rekordhoch, während der japanische Nikkei 225 ein weiteres 34-Jahres-Hoch verzeichnete. Dies trug dazu bei, den Abwärtstrend in Asien am Montag zu begrenzen, und der MSCI Asia ex-Japan Index gab um 0,6% nach.

Es wird nicht erwartet, dass die BOJ ihre Politik ändern wird. Daher werden die Erklärung und die Aussagen von Ueda intensiv daraufhin untersucht werden, wann und wie sich der Normalisierungsprozess und die Abkehr von den Negativzinsen in diesem Jahr entwickeln werden.

Oder ob.

Die jüngsten Inflationsdaten waren schwach, was den Handlungsdruck auf die BOJ verringert hat. Da die Inflation scheinbar wieder in Richtung des 2%-Ziels der BOJ gleitet, passen die Händler ihre Zinserwartungen an und japanische Vermögenswerte reagieren entsprechend.

Aktien sind in diesem Monat um fast 10% gestiegen, der Yen rutscht wieder in Richtung 150,00 pro Dollar, und die Anleiherenditen sind deutlich niedriger als noch vor einigen Monaten, obwohl sie in den letzten Tagen durch den Anstieg der weltweiten Renditen nach oben gezogen wurden.

Der Unterschied zwischen den Aussichten der Anleger gegenüber Japan und China ist wie Tag und Nacht. Beide mögen im Moment überhitzt sein, aber die Marktdynamik in beiden Ländern ist stark und zeigt kaum Anzeichen einer Umkehr.

Die Aktien in China und Hongkong sind am Montag erneut eingebrochen. Chinas Bluechip-Index CSI300 rutschte um 1,6% auf den niedrigsten Schlussstand seit fünf Jahren, der Shanghai Composite Index sank um 2,7% - der größte Rückgang seit April 2022 - und in Hongkong fiel der Hang Seng Index um 2,3% auf den niedrigsten Stand seit 14 Monaten.

Chinas Zentralbank blieb am Montag wie erwartet bei den Zinssätzen stehen. Viele Händler und Anleger werden sich jedoch fragen, wie lange die Politik noch untätig bleiben kann. Je länger sie das tut, desto länger könnte der Ausverkauf am Aktienmarkt andauern.

Peking hat angekündigt, energischere und effektivere Maßnahmen zu ergreifen, um das Vertrauen in die Märkte zu stärken, berichtete der staatliche Fernsehsender CCTV am Montag unter Berufung auf eine Kabinettssitzung unter dem Vorsitz von Premier Li Qiang.

Ebenfalls am Montag stützten Chinas große Staatsbanken den Yuan, indem sie die Liquidität auf dem Offshore-Devisenmarkt verknappten und gleichzeitig aktiv US-Dollar an Land verkauften, als die Aktienkurse abrutschten, so Quellen gegenüber Reuters.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag eine weitere Richtung geben könnten:

- Japan geldpolitische Entscheidung

- Südkorea PPI (Dezember)

- Australien Geschäftsvertrauen (Dezember)