Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten

Die Märkte scheinen sich beim Warten auf die heutigen US-Inflationsdaten gelangweilt zu haben, und die Aktienmärkte stiegen bereits im Vorfeld auf neue Rekorde, wobei sie von den am Dienstag veröffentlichten Erzeugerpreisen und einem relativ entspannten Notenbankchef profitierten.

Eine späte Rallye an der Wall Street führte dazu, dass der technologielastige Nasdaq am Dienstag ein Rekordhoch erreichte, was heute einen Dominoeffekt in der ganzen Welt auslöste.

Mit der bemerkenswerten Ausnahme der unterdurchschnittlichen chinesischen Aktien, die in dieser Woche von den weitreichenden US-Handelszöllen betroffen waren, stürmte der MSCI-Index für alle Länder am Mittwoch auf ein Allzeithoch - ein Plus von mehr als 8% im bisherigen Jahresverlauf und ein knappes Plus von 10% für den S&P500.

Europa bewegte sich im Windschatten, wobei der STOXX 600 Pan-Europa-Index ebenfalls neue Rekorde verzeichnete.

Der S&P500 ist weniger als 0,3% von seinem historischen Höchststand von 5264,85 entfernt und die Futures sind vor der Eröffnung fester.

Abgesehen von der Meme-Aktien-Reduktion, die in den dritten Tag geht, und der allgemeinen Hausse in Umfragen unter Fondsmanagern gab es nicht viele neue Informationen, die die neuen Höchststände ausgelöst haben.

Die Zinsmärkte und die Treasuries sahen die PPI-Daten vom Dienstag und den Besuch von Fed-Chef Jerome Powell in den Niederlanden sicherlich als "halb volles Glas" an.

Da die Futures-Märkte wieder fast zwei Zinssenkungen der Fed für den Rest des Jahres einpreisen, fielen die Renditen 10-jähriger Treasuries auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Monat zurück.

Powell gab am Dienstag nicht viel preis und äußerte sich unverbindlich zu den nächsten geldpolitischen Schritten - aber er schien sich darüber zu freuen, dass die Disinflation wieder in Gang kommt. Mit Blick auf die heutige Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes könnte dies ein deutlicher Hinweis gewesen sein.

"Ich erwarte, dass die Inflation auf monatlicher Basis wieder auf ein Niveau zurückgeht, das eher den niedrigeren Werten des letzten Jahres entspricht", sagte Powell bei einer Bankenveranstaltung in Amsterdam.

Powells Kollegen - die Chefin der Cleveland Fed, Loretta Mester, und der Chef der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid - schlossen sich über Nacht Powells "geduldigen" Worten an und äußerten die Erwartung, dass die Inflation wieder zurückgehen werde.

Ihre Äußerungen gaben einer ansonsten gemischten PPI-Veröffentlichung, die über den Prognosen liegende monatliche Zuwächse, aber Abwärtskorrekturen für die Vormonate, zurückhaltendere jährliche Messwerte und einige ermutigende Details enthielt, den nötigen Glanz.

Auf der Grundlage der PPI-Daten schätzen die Ökonomen, dass der von der Fed favorisierte PCE-Kernpreisindex im April um 0,2% oder 0,3% steigen könnte, nachdem er im März um 0,3% zugelegt hatte. Das würde bedeuten, dass die Kerninflation im Jahresvergleich um etwa 2,8% steigen würde, was dem Anstieg vom März entspräche.

Diese Prognosen hängen jedoch von den heute veröffentlichten VPI-Daten für April ab. Es wird erwartet, dass die monatliche Kerninflation von 0,4% auf 0,3% zurückgeht und damit die jährliche Kerninflation von 3,8% im März wieder auf 3,6% sinkt.

Die heutige Veröffentlichung der Einzelhandelsumsätze für den Monat April, die für die Überprüfung der US-Wachstumsschätzungen für das zweite Quartal, die nach wie vor bei über 4% liegen, von großer Bedeutung sind, könnte in der Aufmerksamkeit für die Inflation untergehen.

Andernorts gab der Dollar im Einklang mit den Renditen von Staatsanleihen leicht nach und erreichte am Mittwoch ein Monatstief gegenüber dem Euro, obwohl die Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank im nächsten Monat gestiegen sind.

Selbst der typisch hawkishe niederländische Zentralbankchef Klaas Knot, der am Dienstag mit Powell sprach, schien zu glauben, dass eine Zinssenkung im Juni nun fest eingeplant sei.

Bei den Unternehmensnachrichten fielen die Aktien der österreichischen Raiffeisen Bank um 2%, nachdem das US-Finanzministerium sie schriftlich gewarnt hatte, dass ihr Zugang zum US-Finanzsystem wegen ihrer Geschäfte mit dem sanktionierten Russland eingeschränkt werden könnte.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs die Richtung weisen könnten:

* US-Verbraucherpreisindex für April, Einzelhandelsumsätze, NAHB-Wohnungsmarktindex für Mai, New Yorker Umfrage zum verarbeitenden Gewerbe für Mai, Lagerbestände im Einzelhandel/bei Unternehmen für März, TIC-Daten des US-Finanzministeriums für März zu den Beständen an Staatsanleihen in Übersee

* US-Unternehmensgewinne: Cisco, Progressive

* Die Gouverneurin des Federal Reserve Board Michelle Bowman, der stellvertretende Vorsitzende der Fed für Aufsicht Michael Barr, der Präsident der Kansas City Fed Jeffrey Schmid und der Chef der Minneapolis Fed Neel Kashkari sprechen alle