Die aktivsten CBOT-Futures für Sojabohnen erreichten am Montag mit $12,36 je Scheffel den tiefsten Stand seit Dezember 2021. Der montägliche Schlusskurs von $12,45-1/2 bedeutet einen Rückgang von 10% seit dem jüngsten Höchststand der Futures Mitte November und ist der niedrigste Preis an diesem Tag seit vier Jahren.
Sojabohnen haben in den ersten fünf Sitzungen des Jahres 2024 um 4% nachgegeben. Das ist der stärkste Rückgang seit 1984, als die Vereinigten Staaten für fast 80% aller weltweiten Sojabohnenexporte verantwortlich waren. Dieser Anteil liegt jetzt unter 30%.
Sojabohnen hatten sich 1983 inmitten einer erheblichen Dürre in den USA stark erholt, obwohl dies der einzige brauchbare Vergleich mit diesem Jahr sein dürfte, da sich die Marktdynamik seitdem stark verändert hat.
Die Dürre in den USA war 2023 besorgniserregend und führte zu mehreren Erholungen in der Jahresmitte, aber die Sojabohnen-Futures gaben im letzten Jahr um fast 15% nach, ihr erster Jahresverlust seit 2018. Dies war zum Teil durch die Erwartung eines Wiederanstiegs der südamerikanischen Sojabohnenbestände Anfang 2024 motiviert.
Der größte Bohnenexporteur Brasiliens wird eine geringere Ernte einfahren als ursprünglich erwartet, aber die jüngsten Regenfälle haben die Schätzungen der Industrie vorerst stabilisiert, da die Menge immer noch die globale Nachfrage decken dürfte, insbesondere mit einem deutlichen Comeback in Argentinien.
Der ominöse Start der Sojabohnen-Futures in das Jahr 2024 ist möglicherweise nicht richtungsweisend für den Monat, da Sojabohnen in sieben der letzten 10 Jahre im Januar gestiegen sind. Die Verluste im Januar 2014 waren gering, aber sowohl 2015 als auch 2020 waren spekulative Verkäufe zu beobachten, die zu größeren Rückgängen führten.
Im Januar 1984 fielen die Futures während des gesamten Monats stark, aber die Bohnen schlossen in jedem der beiden folgenden Monate höher.
FONDSVERKAUF
In der Woche, die am 2. Januar endete, verzeichneten die Geldverwalter bei den CBOT-Sojabohnen-Futures und -Optionen die stärkste Baisse seit März 2020. Sie gingen von einer Netto-Longposition von 4.767 Kontrakten in der Vorwoche auf eine Netto-Shortposition von 11.629 Kontrakten über. In einer Woche im Oktober waren die Fonds kurzzeitig Netto-Short-Positionen bei Bohnen eingegangen, aber ansonsten sind sie seit Anfang 2020 bullisch eingestellt.
Die Geldverwalter haben ihre ehemals massive Netto-Longposition bei CBOT-Sojaschrot seit Ende November mit einer rekordverdächtigen Verkaufswelle um fast 70% reduziert. Ihre Netto-Longposition von 43.039 Futures- und Optionskontrakten am 2. Januar steht im Vergleich zu 59.233 in der Vorwoche und 135.798 Ende November.
Die meistgehandelten CBOT-Futures für Sojaschrot sind seit ihrem Höchststand Mitte November um mehr als 20% gefallen, was für diese Jahreszeit ungewöhnlich hohe Verluste bedeutet. Gute Erntebedingungen in Argentinien, dem wichtigsten Exporteur von Sojaschrot, und eine mögliche Verdoppelung der Produktion im Vergleich zum letzten Jahr haben die Preise belastet.
Am 2. Januar waren die Netto-Leerverkäufe von Geldmanagern bei CBOT-Sojabohnenöl-Futures und -Optionen mit 50.554 Kontrakten so hoch wie seit Juni 2019 nicht mehr, ein leichter Anstieg gegenüber der Vorwoche. Sojabohnenöl-Futures erreichten am Montag Siebenmonatstiefs, während Sojabohnenmehl, wie auch Sojabohnen, den niedrigsten Preis seit Dezember 2021 erreichten.
Sowohl Sojabohnen als auch Sojamehl für die Lieferung im März haben sich am Montag in einem technisch überverkauften Umfeld mit einem Relative-Stärke-Index von unter 30 eingependelt. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
