Nach einem unerwartet schwachen US-Arbeitsmarktbericht für April und einer Ankündigung der Federal Reserve sind die Erwartungen für Zinssenkungen in diesem Jahr gestiegen.
Wie das FedWatch Tool der CME zeigt, haben die Märkte eine 61,2%-ige Chance eingepreist, dass bei der Fed-Sitzung im September ein gewisser Grad an Zinssenkungen beginnen wird, wobei insgesamt etwa 50 Basispunkte an Zinssenkungen erwartet werden.
Die Äußerungen der Fed-Vertreter in der vergangenen Woche fielen jedoch unterschiedlich aus, da die Redner darüber debattierten, ob die Zinssätze hoch genug seien. Ein sprunghafter Anstieg der Inflationserwartungen der Verbraucher, der am Freitag in einer Umfrage ermittelt wurde, könnte die Diskussion weiter erschweren.
"Der Anstieg der Inflationserwartungen spiegelt wahrscheinlich das Stocken der Desinflation wider und wird wenig zur Abkühlung des Preisdrucks beitragen", schreiben die Ökonomen von Westpac in einer Kundenmitteilung.
Da die jüngsten Daten auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hindeuten, wollen die Anleger wissen, wie hartnäckig die Inflation ist.
Der Markt wird in dieser Woche die Gelegenheit dazu haben, denn am Dienstag wird der Erzeugerpreisindex (PPI) und am Mittwoch der Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, wird außerdem am Dienstag bei einem Treffen der Foreign Bankers' Association in Amsterdam auftreten.
"Damit der US-Dollar wirklich ins Trudeln gerät, müssen die kommenden Daten auf eine Disinflation hindeuten und nicht nur hier und da eine Schwäche zeigen", sagte Matt Simpson, Senior Market Analyst bei City Index.
"Wenn die Inflationsdaten in diesem Monat wieder ansteigen, wird das sicherlich die Arbeit des schwächeren Wachstums und der etwas schwächeren Beschäftigungszahlen zunichte machen."
Der Dollar-Index, der den Dollar im Vergleich zu einem Währungskorb misst, blieb weitgehend unverändert bei 105,34, nachdem er in der vergangenen Woche zum ersten Mal in der Woche gestiegen war, nachdem er zwei Wochen lang gesunken war.
Der Euro notierte unverändert bei $1,0769, da sich die Eurozone auf ihre eigenen Inflationsdaten am Freitag vorbereitet.
Das Pfund Sterling notierte bei $1,2517 und damit 0,03% niedriger als am Vortag. Die Daten vom Freitag zeigen, dass die britische Wirtschaft im ersten Quartal so stark gewachsen ist wie seit fast drei Jahren nicht mehr und damit die flache Rezession, in die das Land in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres geraten war, beendet hat.
Der Yen schwächte sich um 0,11% auf 155,91 ab. Nach einem Rückgang von 3% zu Beginn des Monats, dem stärksten wöchentlichen Rückgang seit Anfang Dezember 2022, ist der Dollar nach zwei mutmaßlichen Interventionen der japanischen Behörden nach oben marschiert.
Während der Markt weiterhin bärisch auf die japanische Währung reagiert, zeigen die Daten der CFTC für Yen-Futures, dass die nicht-kommerziellen Short-Positionen von 179.919 Kontrakten am 23. April auf den höchsten Stand seit Juni 2007 gesunken sind.
Da der Yen immer weiter fällt, werden die Märkte bei weiteren Interventionen vorsichtig sein.
Chinas Offshore-Yuan verharrte bei 7,2352 auf dem niedrigsten Stand seit einer Woche.
Die am Wochenende veröffentlichten Daten zeigen, dass die chinesischen Verbraucherpreise im April gestiegen sind, während die Erzeugerpreise weiter gesunken sind. Dies deutet auf eine Verbesserung der Inlandsnachfrage hin, während die Regierung die Herausforderungen meistert, um die schwächelnde Wirtschaft zu stützen.
Auch die Zentralbank versprach, die wirtschaftliche Erholung zu unterstützen.
Bei den Kryptowährungen stieg der Bitcoin zuletzt um 1,99% auf $61.682,00.
