Die japanische Währung blieb fest, nachdem sie am Montag mit 154,85 Yen den niedrigsten Stand seit 1990 erreicht hatte, da das starke Zinsgefälle zwischen den USA und Japan angesichts der nachlassenden Spannungen zwischen dem Iran und Israel wieder in den Fokus rückte.
Händler beobachten mit Argusaugen, wie der Yen in Richtung 155,00 abrutscht, ein Niveau, das von vielen Teilnehmern als neuer Auslöser für Interventionen der japanischen Behörden angesehen wird.
Japans Finanzminister sagte am Dienstag, dass das Treffen mit seinen amerikanischen und südkoreanischen Amtskollegen in der vergangenen Woche den Grundstein dafür gelegt habe, dass Tokio gegen übermäßige Bewegungen des Yen vorgehen werde, und sprach damit die bisher schärfste Warnung vor der Möglichkeit einer Intervention aus.
Der Yen lag zuletzt geringfügig höher bei 154,74 pro Dollar, was auf die jüngsten Kommentare der Behörden zurückzuführen war.
Es bestehen jedoch Zweifel, ob Tokio so kurz vor der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan (BOJ), die am Donnerstag beginnt, handeln wird.
Es wird erwartet, dass die BOJ in ihren neuen Prognosen davon ausgeht, dass die Inflation in den nächsten drei Jahren um die 2%-Marke herum bleiben wird, und damit ihre Bereitschaft signalisiert, die Zinssätze in diesem Jahr von den derzeitigen Niveaus nahe Null wieder anzuheben.
Die Schwäche des Yen könnte die Zentralbank dazu zwingen, "einen hawkischeren Ton anzuschlagen", was die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung vorantreiben und den Yen stützen würde, so Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.
"Ich erwarte jedoch, dass USD/JPY aufgrund der allgemeinen USD-Stärke auf kurze Sicht hoch bleiben wird, was die Möglichkeit von Devisenmarktinterventionen am Leben erhält.
Die Stärke des Dollars ist breit angelegt und hat in diesem Jahr fast 5% zugelegt.
Er wurde zuletzt um 106,10 gehandelt und lag damit unter dem Fünfmonatshoch, das er letzte Woche erreicht hatte, nachdem Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank und eine Reihe von Inflationsdaten, die über den Erwartungen lagen, dazu geführt hatten, dass die Erwartungen für eine Zinssenkung zurückgeschraubt wurden.
Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte mit einer 46%igen Chance auf eine erste Zinssenkung der Fed ab September, wobei der November mit 42% nicht weit dahinter liegt. Dies steht in krassem Gegensatz zu noch vor wenigen Wochen, als die Märkte auf Juni als Beginn des geldpolitischen Lockerungszyklus in den USA wetteten.
Die Anleger werden in dieser Woche eine weitere Gelegenheit haben, die Stärke der US-Wirtschaft einzuschätzen. Am Donnerstag werden die Daten zum Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal und am Freitag der PCE-Index, das von der Fed bevorzugte Maß für die Inflation, veröffentlicht.
"Es ist denkbar, dass die Märkte den Zeitpunkt der erwarteten ersten Zinssenkung vom September weiter nach hinten verschieben, wenn das BIP und/oder der PCE-Index in dieser Woche die Bedenken über ein Abwürgen der Disinflation verstärken. Das Risiko liegt daher in höheren US-Renditen und einem stärkeren USD", so Kong von der Commonwealth Bank of Australia.
Während sich der September als neue Wette für die erste Zinssenkung der Fed herauskristallisiert hat, bleibt die Erwartung bestehen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) zur Jahresmitte mit Zinssenkungen beginnen werden.
Diese Divergenz hat beide Währungen gegenüber dem Dollar ins Hintertreffen gebracht.
Der Euro, der am Dienstag weitgehend unverändert bei $1,065575 notierte, war auf dem besten Weg, seinen größten monatlichen Rückgang gegenüber dem Dollar seit Januar zu verzeichnen.
Das Pfund Sterling notierte zuletzt bei $1,23535, nachdem es am Montag mit $1,2299 auf ein neues Fünfmonatstief gegenüber dem Dollar gefallen war.
Vor der Veröffentlichung der US-Einkaufsmanagerdaten in dieser Woche könnten die am Dienstag in Europa veröffentlichten Einkaufsmanagerindizes für etwas Entspannung sorgen.
"Wenn die PMI-Daten weiterhin zeigen, dass sich der Rest der Welt außerhalb der USA verbessert, könnte dies den Dollar weiterhin in Schach halten", sagte Moh Siong Sim, ein Währungsstratege bei der Bank of Singapore.
Andernorts stieg der australische Dollar auf ein Wochenhoch von $0,6465.
Der chinesische Yuan sank auf 7,2455 pro Dollar und damit auf den schwächsten Stand seit Mitte November letzten Jahres.
Bei den Kryptowährungen fiel der Bitcoin um 0,23% auf $66.386,00, nachdem er zuvor ein Wochenhoch von $67.267,34 erreicht hatte.
