Weizen war mit einem Anstieg der Juli-Futures um 6,7% in der am 23. April zu Ende gegangenen Woche der größte Marktteilnehmer. Die Geldverwalter reduzierten ihre Netto-Short-Position in CBOT-Weizen-Futures und -Optionen auf 76.184 Kontrakte gegenüber 96.403 Kontrakten in der Vorwoche. Dies beinhaltete die größte Eindeckung von Leerverkäufen seit Dezember.
Die neue Netto-Leerverkaufsposition ist ein Sieben-Wochen-Tief, bleibt aber historisch hoch. Seit Anfang Juli 2022, als die meisten aktiven Futures im Bereich von 8 $ pro Scheffel gehandelt wurden, haben die Geldmanager ihre Netto-Shortposition bei CBOT-Weizen beibehalten.
Die jüngste Woche markiert die 95. Woche in Folge, in der Weizen an der CBOT bärisch gehandelt wurde, und nähert sich damit dem Rekord von 100 Wochen, der zwischen Mitte 2015 und Mitte 2017 aufgestellt wurde, einer Zeit, die durch ein großes globales Angebot und niedrige Preise auf Jahrzehntniveau gekennzeichnet war.
CBOT-Weizen legte zwischen Mittwoch und Freitag um weitere 3,2% zu und schloss am Freitag bei $6,22-1/4 pro Scheffel, dem höchsten Stand der aktivsten Kontrakte seit dem 29. Dezember. In den letzten sechs Sitzungen hat Weizen um 12,5% zugelegt.
Die sich verschlechternden Bedingungen für Weizen in den US-Ebenen und die anhaltende Trockenheit in Russland, dem wichtigsten Exporteur, haben den jüngsten Anstieg ebenso ausgelöst wie die ungünstigen Wetterbedingungen in Teilen Europas. Indien, in letzter Zeit ein wichtiger Weizenexporteur, muss möglicherweise zum ersten Mal seit mehreren Jahren Weizen importieren.
Die Geldverwalter halten nach wie vor extrem pessimistische Positionen bei Weizen-Futures und -Optionen aus Kansas City und Minneapolis und haben diese in der Woche bis zum 23. April nur geringfügig reduziert.
Große spekulative Leerverkäufe bei Getreide im Vorfeld der US-Anbausaison sind riskant, und dies rechtfertigte zusammen mit der jüngsten Rallye bei Weizen auch eine erhebliche Eindeckung von Leerverkäufen bei Mais. Die Geldmanager verringerten ihre Netto-Leerverkäufe von CBOT-Mais-Futures und -Optionen bis zum 23. April auf ein 15-Wochen-Tief von 238.546 Kontrakten, verglichen mit 279.570 Kontrakten in der Vorwoche.
Der Juli-Mais stieg in dieser Woche um 2,2%, fiel aber in den folgenden drei Sitzungen geringfügig. Die Maisaussaat in den USA, die derzeit planmäßig verläuft, wird in den kommenden Tagen im Mittelpunkt des Marktgeschehens stehen, da für den Mai ein nasser Beginn erwartet wird.
ÖLSÄNDE
Die Eindeckung von Leerverkäufen war bis zum 23. April bei CBOT-Sojabohnen sehr ausgeprägt. Die Geldmanager verringerten ihre Netto-Leerverkäufe auf 149.014 Futures- und Optionskontrakte gegenüber 167.875 in der Vorwoche. Das ist immer noch eine der bärischsten Einschätzungen der Fonds für Sojabohnen im Jahr 2024 bisher.
Juli-Sojabohnen stiegen in dieser Woche um fast 2%, obwohl die Gewinne durch die starke Ernte in Brasilien und die fragwürdige chinesische Nachfrage begrenzt wurden. Zum ersten Mal seit 17 Jahren hat China seit Mitte April keine US-Ladungen für neue Ernten gebucht.
Zum ersten Mal seit Januar waren die Geldverwalter wieder optimistisch für Sojaschrot an der CBOT, indem sie am 23. April eine Netto-Longposition von 19.681 Futures- und Optionskontrakten aufbauten, gegenüber einer Netto-Shortposition von 10.543 Kontrakten eine Woche zuvor. Der Juli-Schrotpreis stieg in diesem Zeitraum um fast 3%.
Ein großer, erwarteter Angebotsaufbau in Argentinien, dem wichtigsten Exporteur von Sojaschrot, veranlasste die Fonds dazu, ihre extrem bullishen Wetten auf Schrot zwischen November und Januar aufzugeben, aber die argentinische Sojaernte hatte einige Probleme und ist möglicherweise nicht so groß wie ursprünglich angenommen.
Die Auflösung von Long-Öl-Short-Mehl-Spreads hat ebenfalls zum Aufschwung der Mahlzeiten beigetragen. Juli-Bohnenöl erreichte in der am 23. April beendeten Woche Vertragstiefs, obwohl es um etwa 1% zulegte. Die Geldmanager verringerten ihre hohen Netto-Short-Positionen um etwa 3.800 Kontrakte auf 49.528 Futures- und Optionskontrakte.
Die Preise für Sojabohnen, Sojaschrot und Sojabohnenöl im Juli fielen zwischen Mittwoch und Freitag geringfügig. Am Samstag kündigten die Arbeiter in einem der größten argentinischen Häfen an, ab Montag zu streiken, was den Export von Mehl und Öl beeinträchtigen könnte. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
