Die Augen richten sich in dieser Woche auf den Yen, wobei die für Freitag angesetzte Überprüfung der Politik der Bank of Japan (BOJ) der wichtigste Punkt im Wirtschaftskalender ist.
Der Yen erreichte 154,70 pro Dollar, nicht weit entfernt von seinem 34-Jahres-Tief von 154,79 in der vergangenen Woche und nahe genug an der 155er-Marke, die als nächstes auf der Alarmliste der Händler für mögliche Interventionen der japanischen Behörden steht.
Der handelsgewichtete Dollar-Index lag über 106, aber nicht mehr so hoch wie in der vergangenen Woche, nachdem Kommentare von Vertretern der US-Notenbank und eine Reihe von unerwartet guten Inflationsdaten dazu geführt hatten, dass die Erwartungen für eine Zinssenkung zurückgeschraubt wurden.
Eine Abkühlung der Spannungen im Nahen Osten, die den Dollar, den Goldpreis und die Rohölpreise am Freitag stark in die Höhe getrieben und die Aktienmärkte in Mitleidenschaft gezogen hatten, trug ebenfalls zur Mäßigung der Volatilität bei. Teheran spielte den israelischen Vergeltungsschlag gegen den Iran mit einer Drohne herunter, was offenbar darauf abzielte, eine regionale Eskalation zu verhindern.
"Die BOJ-Sitzung wird im Mittelpunkt stehen, aber es ist noch zu früh, um die Politik zu ändern, und der Markt räumt einer Änderung der Zinssätze überhaupt keine Chance ein", sagte Chris Weston, Leiter des Research bei Pepperstone.
Unter Bezugnahme auf japanische Zinsswaps sagte Weston, er sehe "keine Änderung für diese Sitzung", aber eine Anhebung um 10 Basispunkte bis Juli und 25 Basispunkte bis Dezember.
Neben der BOJ-Sitzung und einer Reihe von US-Unternehmensgewinnen werden die Anleger am Donnerstag auch Daten zum US-Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal und die von der Fed angestrebte Inflationskennzahl, den PCE-Index (Personal Consumption Price Expenditures), erhalten.
"Die Märkte bauen die Flucht in Qualitätsanleihen angesichts der Deeskalation der Lage im Nahen Osten weiter ab", sagte Prashant Newnaha, Senior Asia-Pacific Rates Strategist bei TD Securities.
"Die nachlassenden Spannungen sollten den Fokus des Marktes wieder auf die Daten lenken.
Der starke Dollar setzte sich auch bei der Frühjahrstagung des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank in Washington in der vergangenen Woche durch, und die Vereinigten Staaten, Japan und Südkorea gaben eine seltene gemeinsame Erklärung zu diesem Thema ab.
Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte nach dem Treffen der Finanzminister der Gruppe der 20 (G20) in Washington, dass die japanische Zentralbank die Zinssätze wieder anheben könnte, wenn die Abwertung des Yen die Inflation deutlich nach oben treibt.
Der Yen war in diesem Jahr einer der größten Verlierer gegenüber dem Dollar, wobei sich die Verluste auf 9% summierten.
Während das Überdenken der Lockerungsmaßnahmen der US-Notenbank Fed dazu geführt hat, dass der Zeitplan für die Zinssenkungen weltweit neu festgelegt wurde, sind die Erwartungen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) Mitte des Jahres mit Zinssenkungen beginnen, nach wie vor intakt.
EZB-Politikerin Madis Muller sagte am Freitag, dass die Zentralbank die Zinsen nach einem ersten Schritt im Juni bis zum Jahresende "noch ein paar Mal" senken könnte, wenn sich die Inflation wie erwartet verhält, ähnlich wie EZB-Präsidentin Christine Lagarde letzte Woche angedeutet hatte, ohne sich jedoch auf einen Zinspfad festzulegen.
Robert Holzmann von der EZB sagte jedoch, dass die EZB die Zinsen in diesem Jahr wahrscheinlich nicht so stark senken wird wie geplant, wenn die Fed sich nicht bewegt.
Der Gouverneur der BoE, Andrew Bailey, und der stellvertretende Gouverneur, Dave Ramsden, deuteten letzte Woche an, dass sich die Inflation in Großbritannien wie erwartet verlangsamt. Das Pfund Sterling erreichte am Freitag mit $1,2367 einen Tiefstand von Mitte November. Zuletzt lag es bei $1,2383.
Analysten sehen nicht allzu viel Spielraum für einen weiteren Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen, wenn man bedenkt, wie wenig Wirtschaftsdaten für den Rest des Monats anstehen und wie weit sie bereits gestiegen sind, da die Anleger die Erwartungen der Fed neu bewerten.
Die Renditen zweijähriger Anleihen sind in diesem Monat um 38 Basispunkte auf ein Fünfmonatshoch bei 5,0090% gestiegen.
Der chinesische Yuan rutschte auf 7,2432 pro Dollar und damit auf den schwächsten Stand seit Mitte November letzten Jahres, obwohl die tägliche Benchmark der Zentralbank den Yuan nach oben lenkte und von staatlichen Banken unterstützt wurde.
Der australische Dollar stieg um 0,3% auf $0,6440, nachdem er in der vergangenen Woche um 0,7% auf ein Fünfmonatstief von $0,6363 gefallen war. Der Neuseeländische Dollar legte um 0,4% auf $0,5915 zu, nachdem er in der vergangenen Woche um 0,8% gefallen war und eine wichtige Unterstützung bei $0,5863 getestet hatte.
Bitcoin notierte zuletzt um 1% höher bei $65.670. Die weltgrößte Kryptowährung hat am Wochenende ihre "Halbierung" abgeschlossen, ein Phänomen, das etwa alle vier Jahre auftritt und darauf abzielt, die Rate, mit der Bitcoins geschaffen werden, zu reduzieren.
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