Finanzen Banca Mediolanum S.p.A.

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IT0004776628

BMED

Banken

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 15.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
10,84 ^EUR	0,00 %		+3,44 %	+27,02 %

15.05.	Mib steigt nach BIP der Eurozone; Fokus auf US-Daten	AN
09.05.	Transcript : Banca Mediolanum S.p.A., Q1 2024 Earnings Call, May 09, 2024

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Marktwert ¹	3.728	6.490	5.214	6.392	5.755	8.034	8.034	-
Unternehmenswert ¹	3.749	6.419	4.233	6.801	4.075	6.325	7.542	7.446
KGV	14,7 x	11,5 x	12 x	8,99 x	11,1 x	10,4 x	9,12 x	9,25 x
Rendite	7,86 %	6,21 %	11 %	5,3 %	6,41 %	5,31 %	6,75 %	6,95 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	2,28 x	3,04 x	2,97 x	3,14 x	2,61 x	3,55 x	2,8 x	2,71 x
Unternehmenswert / Umsatz	2,3 x	3,01 x	2,41 x	3,34 x	1,85 x	3,55 x	2,63 x	2,51 x
Unternehmenswert / EBITDA	7,62 x	7,03 x	7,1 x	5,07 x	2,71 x	5,87 x	6,01 x	6,09 x
Unternehmenswert / FCF	-	19,6 x	-	8,02 x	1,82 x	9 x	9,06 x	9,03 x
FCF Yield	-	5,11 %	-	12,5 %	54,9 %	11,1 %	11 %	11,1 %
Price to Book	1,81 x	2,77 x	1,91 x	2,22 x	1,96 x	2,35 x	2,13 x	1,95 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	732.388	732.874	734.369	736.438	738.063	741.185	741.185	-
Referenzkurs ²	5,090	8,855	7,100	8,680	7,798	10,84	10,84	10,84
Datum der Veröffentlichung	11.02.19	11.02.20	11.02.21	10.02.22	08.02.23	08.02.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz ¹	1.632	2.134	1.755	2.036	2.208	1.782	2.870	2.969
EBITDA ¹	492	912,8	595,8	1.343	1.502	1.077	1.254	1.222
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	454,8	876,5	559,1	1.304	1.461	1.032	1.173	1.161
Umsatzrendite	27,88 %	41,07 %	31,86 %	64,03 %	66,16 %	57,91 %	40,87 %	39,11 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	333,2	739	531,4	890,5	661,6	1.067	1.157	1.148
Nettoergebnis ¹	255,7	565,4	434,5	713,1	521,8	821,9	879,3	868,3
Nettomarge	15,67 %	26,49 %	24,76 %	35,02 %	23,64 %	46,12 %	30,63 %	29,24 %
Gewinn pro Aktie ²	0,3470	0,7670	0,5911	0,9650	0,7010	1,042	1,188	1,172
Free Cash Flow ¹	-	328,1	-	848,5	2.236	712	832	825
FCF-Marge N	-	15,37 %	-	41,67 %	101,28 %	28,05 %	28,99 %	27,78 %
FCF Conversion (EBITDA)	-	35,94 %	-	63,2 %	148,92 %	66,22 %	66,36 %	67,5 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	58,02 %	-	118,99 %	428,51 %	91,9 %	94,62 %	95,02 %
Dividende pro Aktie ²	0,4000	0,5500	0,7800	0,4600	0,5000	0,5757	0,7312	0,7529
Datum der Veröffentlichung	11.02.19	11.02.20	11.02.21	10.02.22	08.02.23	08.02.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S1	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz	-	-	-	541,7	460,2	533,4	-	525	618,7	588,1	607	-	620,2	471	778	-	-	-	-	-
EBITDA	-	-	-	1.117	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	-	-	-	1.106	143,5	167,6	-	186,8	407,7	237,7	367,7	-	-	264,2	-	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	-	-	-	204,24 %	31,18 %	31,42 %	-	35,58 %	65,9 %	40,41 %	60,58 %	-	-	56,09 %	-	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	214,5	184,9	349,3	410,8	143,6	154,3	297,9	169,7	194	235,4	241,6	477	275	315,1	297,5	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	171,3	150,5	268,7	337,2	114,3	123,6	237,9	133,6	150,3	178,3	185	363,3	208,8	249,7	220,5	196,7	223,2	228,4	-	-
Nettomarge	-	-	-	62,24 %	24,84 %	23,17 %	-	25,46 %	24,29 %	30,31 %	30,49 %	-	33,67 %	53,02 %	28,34 %	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	-	0,4560	-	-	-	0,1790	-	0,2390	0,2490	-	0,2810	-	0,2960	0,2655	0,3013	0,3082	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	0,4600	-	-	-	-	0,2600	-	-	-	-	-	-	-	-	0,7500	-	-
Datum der Veröffentlichung	31.07.19	29.07.20	29.07.21	10.02.22	10.05.22	03.08.22	03.08.22	09.11.22	08.02.23	10.05.23	01.08.23	01.08.23	09.11.23	08.02.24	09.05.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoschuld ¹	20,9	-	-	409	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	-	70,7	982	-	1.681	1.630	493	588
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,0425 x	-	-	0,3048 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-	328	-	848	2.236	712	832	825
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	12 %	25,7 %	17,1 %	25,4 %	17,9 %	24,4 %	24,3 %	20,9 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	0,56 %	1,12 %	-	-	0,71 %	1 %	1 %	1 %
Aktiva ¹	45.319	50.404	-	-	73.555	77.476	87.928	86.826
Buchwert je Aktie ²	2,810	3,190	3,730	3,910	3,980	4,610	5,100	5,570
Cash Flow pro Aktie ²	0,4800	0,4900	-0,0100	1,230	3,080	1,750	3,350	7,020
Capex ¹	43,8	35,2	42,8	60,8	59,5	44,3	54,5	55,7
Capex / Umsatz	2,68 %	1,65 %	2,44 %	2,99 %	2,69 %	1,74 %	1,9 %	1,88 %
Datum der Veröffentlichung	11.02.19	11.02.20	11.02.21	10.02.22	08.02.23	08.02.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Banca Mediolanum S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

10,84 EUR

Mittleres Kursziel

11,93 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+10,09 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Banken - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
BANCA MEDIOLANUM S.P.A.	+27,02 %	8,74 Mrd.
JPMORGAN CHASE & CO.	+18,82 %	579 Mrd.
BANK OF AMERICA CORPORATION	+15,56 %	301 Mrd.
INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED	+17,02 %	250 Mrd.
WELLS FARGO & COMPANY	+26,66 %	216 Mrd.
CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION	+19,57 %	180 Mrd.
BANK OF CHINA LIMITED	+23,83 %	168 Mrd.
HSBC HOLDINGS PLC	+10,42 %	165 Mrd.
ROYAL BANK OF CANADA	+7,10 %	147 Mrd.
HDFC BANK LIMITED	-15,84 %	133 Mrd.

Banken - Andere