Finanzen CEZ,

Aktien

CEZ

CZ0005112300

CEZ

Elektrizität

Realtime-Estimate Cboe Europe Andere Börsenplätze 16:25:01 15.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
926,2 ^CZK	+1,01 %		+2,86 %	-4,33 %

14.05.	Transcript : CEZ, a. s., Q1 2024 Earnings Call, May 14, 2024
03.05.	CEZ, a. s. (SEP:CEZ) übernimmt WMS s.r.o.	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	272.514	275.751	442.837	413.283	514.533	486.887	-	-
Unternehmenswert ¹	434.652	419.251	553.537	413.283	514.533	646.387	658.706	650.903
KGV	19 x	50,5 x	45,2 x	5,12 x	17,4 x	16,1 x	17,6 x	16,4 x
Rendite	4,71 %	10,1 %	5,32 %	-	-	6,05 %	5,24 %	5,31 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,32 x	1,29 x	1,94 x	1,43 x	1,51 x	1,18 x	1,56 x	1,63 x
Unternehmenswert / Umsatz	2,11 x	1,96 x	2,43 x	1,43 x	1,51 x	1,56 x	2,1 x	2,17 x
Unternehmenswert / EBITDA	7,22 x	6,47 x	8,75 x	3,14 x	4,12 x	5,38 x	5,99 x	7,11 x
Unternehmenswert / FCF	27,7 x	10,2 x	20,2 x	-	-	18,6 x	15,9 x	17,6 x
FCF Yield	3,61 %	9,8 %	4,95 %	-	-	5,38 %	6,27 %	5,68 %
Price to Book	1,09 x	1,18 x	2,76 x	-	-	2 x	2,12 x	1,91 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	534.865	535.439	535.474	536.731	536.810	536.810	-	-
Referenzkurs ²	509,5	515,0	827,0	770,0	958,5	907,0	907,0	907,0
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	16.03.21	15.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹CZK in Millionen²CZK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	206.192	213.737	227.793	288.485	340.585	414.000	312.998	299.400
EBITDA ¹	60.175	64.783	63.240	131.568	124.839	120.184	109.992	91.606
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	26.429	12.585	16.098	101.927	84.512	78.000	71.046	51.015
Umsatzrendite	12,82 %	5,89 %	7,07 %	35,33 %	24,81 %	18,84 %	22,7 %	17,04 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	18.411	7.906	13.426	99.623	79.016	70.000	64.105	37.374
Nettoergebnis ¹	14.373	5.438	9.791	80.786	29.524	31.283	27.929	33.460
Nettomarge	6,97 %	2,54 %	4,3 %	28 %	8,67 %	7,56 %	8,92 %	11,18 %
Gewinn pro Aktie ²	26,80	10,20	18,30	150,5	55,00	56,38	51,58	55,16
Free Cash Flow ¹	15.679	41.066	27.398	-	-	34.754	41.318	36.998
FCF-Marge N	7,6 %	19,21 %	12,03 %	-	-	8,39 %	13,2 %	12,36 %
FCF Conversion (EBITDA)	26,06 %	63,39 %	43,32 %	-	-	28,92 %	37,56 %	40,39 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	109,09 %	755,17 %	279,83 %	-	-	111,09 %	147,94 %	110,57 %
Dividende pro Aktie ²	24,00	52,00	44,00	-	-	54,89	47,50	48,21
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	16.03.21	15.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹CZK in Millionen²CZK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz	106.253	108.250	94.352	75.997	54.523	130.520	80.535	77.430	93.380	76.317	169.697	76.769	94.119	87.395	-	-	-	-	-
EBITDA	38.691	31.596	15.720	43.737	15.683	59.420	30.003	42.285	32.534	29.834	-	32.645	29.826	40.317	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	22.000	6.144	5.735	36.189	8.011	44.200	20.961	36.737	24.298	21.020	45.318	21.815	17.379	31.648	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	20,71 %	5,68 %	6,08 %	47,62 %	14,69 %	33,86 %	26,03 %	47,45 %	26,02 %	27,54 %	26,71 %	28,42 %	18,46 %	36,21 %	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	4.272	-	-	-	-	-	-	-	19.678	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	14.437	1.433	4.044	26.275	7.325	33.600	18.705	28.400	10.772	11.458	22.230	7.532	-238	13.534	-	-	-	-	-
Nettomarge	13,59 %	1,32 %	4,29 %	34,57 %	13,43 %	25,74 %	23,23 %	36,68 %	11,54 %	15,01 %	13,1 %	9,81 %	-0,25 %	15,49 %	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	10,75	10,75	10,75	9,250	9,250
Datum der Veröffentlichung	11.08.20	10.08.21	15.03.22	10.05.22	09.08.22	09.08.22	10.11.22	21.03.23	11.05.23	10.08.23	10.08.23	09.11.23	21.03.24	14.05.24	-	-	-	-	-

¹CZK

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	162.138	143.500	110.700	-	-	159.500	171.819	164.016
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2,694 x	2,215 x	1,75 x	-	-	1,327 x	1,562 x	1,79 x
Free Cash Flow ¹	15.679	41.066	27.398	-	-	34.754	41.318	36.998
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	5,92 %	2 %	4,96 %	-	-	12,8 %	12,9 %	12,5 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2,04 %	3,25 %	-	-	-	6,2 %	4,5 %	4,1 %
Aktiva ¹	706.012	167.393	-	-	-	504.563	620.640	816.105
Buchwert je Aktie ²	466,0	435,0	300,0	-	-	454,0	427,0	475,0
Cash Flow pro Aktie	80,20	135,0	110,0	-	-	-	-	-
Capex ¹	27.252	31.200	32.226	-	-	46.225	50.104	52.997
Capex / Umsatz	13,22 %	14,6 %	14,15 %	-	-	11,17 %	16,01 %	17,7 %
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	16.03.21	15.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹CZK in Millionen²CZK

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für CEZ,

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

REDUZIEREN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

907 CZK

Mittleres Kursziel

824,4 CZK

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

-9,10 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stromversorger - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
CEZ,	-4,33 %	21,26 Mrd.
NEXTERA ENERGY	+24,17 %	155 Mrd.
SOUTHERN COMPANY	+12,25 %	86,06 Mrd.
IBERDROLA, S.A.	+3,16 %	83 Mrd.
DUKE ENERGY CORPORATION	+5,43 %	78,96 Mrd.
ENEL S.P.A.	+0,85 %	73,77 Mrd.
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+86,28 %	68,64 Mrd.
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+11,78 %	47,86 Mrd.
GE VERNOVA INC.	0,00 %	45,4 Mrd.
DOMINION ENERGY, INC.	+12,43 %	44,29 Mrd.

Stromversorger - Andere