Laut einem Bericht der Ratingagentur Moody's Investors Service vom Donnerstag werden die Zahlungsausfälle von US-Unternehmen mit niedrigem Junk-Rating im ersten Quartal 2024 wahrscheinlich weiter steigen.

Die Ausfälle bei den US-Unternehmen mit dem niedrigsten Rating werden in diesem Quartal einen Höchststand von 5,8 % erreichen, gegenüber 5,3 % im November, bevor sie sich bis Ende 2024 auf 4,1 % einpendeln, so die Analysten von Moody's.

Moody's zählt 238 Unternehmenskreditnehmer auf seiner "B3 Negative and Lower"-Liste im vierten Quartal 2023, verglichen mit 218 vor einem Jahr. Moody's geht davon aus, dass diese Unternehmen eine höhere Wahrscheinlichkeit haben, ihre Schulden nicht zu begleichen.

Dies entspricht 16% der US-Namen mit spekulativem Rating, dem höchsten Anteil seit Mitte 2021. Zu den Namen, die im letzten Quartal in die Liste aufgenommen wurden, gehören die Radioplattform iHeart Communications und Spirit Airlines, deren geplante Fusion mit dem Konkurrenten JetBlue am Dienstag blockiert wurde.

Die meisten Zahlungsausfälle im vierten Quartal betrafen Unternehmen, die sich im Besitz von privatem Beteiligungskapital befinden und sich für eine Notbörse entschieden haben, um ihre bestehenden Schulden zu modifizieren und einen Konkurs zu vermeiden, heißt es in dem Bericht.

Gleichzeitig mit dem Anstieg der Ausfälle stieg das Verhältnis zwischen Herabstufungen und Heraufstufungen durch Moody's bei Unternehmen mit spekulativem Rating im vierten Quartal 2023 auf 1,8x, gegenüber 1,3x im vorherigen Quartal.

"Die Herabstufungen spiegeln eine Reihe von Herausforderungen wider, darunter eine schwächelnde Liquidität, eine sich verschlechternde operative Leistung, rückläufige Erträge, eine hohe finanzielle Verschuldung und ein erhöhtes Refinanzierungsrisiko", schrieben die Analysten von Moody's.

Der größte Teil der Unternehmen auf der Moody's-Liste sind Unternehmen aus dem Gesundheitswesen, die ein hohes Ausfallrisiko haben, so der Bericht.

Moody's wies im Oktober darauf hin, dass Unternehmen mit Junk-Rating zwischen 2024 und 2028 Schulden in Höhe von 1,87 Billionen Dollar haben, die fällig werden.

Da die Schulden im Jahr 2024 fällig werden, werden diese Kreditnehmer Schwierigkeiten haben, sich zu refinanzieren oder neue Schulden aufzunehmen, so Moody's. Dies gilt trotz der Markterwartungen, dass die Federal Reserve später in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird. (Berichte von Matt Tracy; Bearbeitung durch Lisa Shumaker)