Die gesamten Offshore-Schulden von Country Garden gelten als zahlungsunfähig, wenn Chinas größter Immobilienentwickler am Dienstag, dem Ende einer 30-tägigen Frist, eine Kuponzahlung in Höhe von 15 Millionen Dollar nicht leistet.

Die Nichtzahlung dieser Tranche wird, wie in Anleiheverträgen üblich, Querausfälle in anderen Anleihen auslösen.

Die ausbleibende Zahlung - die erwartet wird, nachdem Country Garden letzte Woche vor seiner Unfähigkeit gewarnt hat, seinen Verpflichtungen gegenüber dem Ausland nachzukommen - würde das Unternehmen zum letzten in einer ganzen Reihe von chinesischen Bauträgern machen, die in Verzug geraten sind.

Country Garden hat in den letzten Wochen auch andere Offshore-Zahlungen versäumt, obwohl die 30-tägige Frist für diese Zahlungen noch nicht verstrichen ist.

Country Garden lehnte eine Stellungnahme ab.

Mit Offshore-Anleihen im Wert von fast 11 Mrd. $ und Offshore-Krediten im Wert von 6 Mrd. $ würde ein Zahlungsausfall von Country Garden die Voraussetzungen für eine der größten Umstrukturierungen von Unternehmensschulden in China schaffen.

Country Garden hat Houlihan Lokey, China International Capital Corporation (CICC) und die Anwaltskanzlei Sidley Austin als Berater beauftragt, die Kapitalstruktur und die Liquiditätslage des Unternehmens zu prüfen und eine "ganzheitliche" Lösung zu erarbeiten.

Letzte Woche war der Leiterplattenhersteller Kingboard Holdings eines der ersten bekannten börsennotierten Unternehmen, das rechtliche Schritte gegen Country Garden einleitete, als eine Einheit, die Schulden in Höhe von 1,6 Mrd. HK$ (204 Mio. $) hat, eine gesetzliche Forderung auf Rückzahlung stellte.

Nach Angaben von JPMorgan sind Bauträger, auf die 40 % der chinesischen Hausverkäufe entfallen, seit 2021 mit ihren Verpflichtungen in Verzug geraten. Die Zahlen von CreditSights zeigen, dass chinesische Bauträger seit 2021 mehr als 114,6 Mrd. $ von 175 Mrd. $ an ausstehenden Dollar-Anleihen nicht zurückzahlen konnten.

Da immer mehr Bauträger eine Umschuldung anstreben, wird erwartet, dass ihren ausländischen Gläubigern in Anbetracht der sich verschlechternden Aussichten für den Immobiliensektor des Landes weniger günstige Bedingungen angeboten werden. ($1 = 7,8203 Hongkong-Dollar) (Berichterstattung von Clare Jim; Redaktion: Edwina Gibbs)