Der Kauf einer Minderheitsbeteiligung an der defizitären italienischen Fluggesellschaft ITA Airways durch die Lufthansa gibt der Konsolidierungswelle auf dem fragmentierten europäischen Luftverkehrsmarkt neuen Schwung und könnte dazu führen, dass weitere mittelgroße nationale Fluggesellschaften aufgekauft werden.

Die deutsche Gruppe wird daran gemessen werden, ob es ihr gelingt, das Nachfolgeunternehmen von Alitalia in den kommenden Jahren profitabel zu machen. Dies könnte die Grundlage dafür sein, dass große Airline-Konzerne weitere nationale Fluggesellschaften aufkaufen, die der Konkurrenz zum Opfer gefallen sind.

"Dies ist ein weiterer Beweis dafür, dass die Konsolidierung in der europäischen Luftfahrtindustrie weitergeht und meiner Meinung nach notwendig ist", sagte Carsten Spohr, Vorstandsvorsitzender der Lufthansa, letzte Woche zu dem Deal.

"Erfolg hängt von der Größe und der Fähigkeit ab, die Stärke unserer Aktivitäten unter einem Dach zu vereinen."

Die portugiesische TAP, die während der Pandemie von der Regierung gerettet wurde, und die skandinavische SAS, die versucht, aus dem Konkursverfahren herauszukommen, haben beide damit zu kämpfen, mit Low-Cost-Rivalen wie Ryanair und Wizz Air zu konkurrieren.

Lufthansa, Air France-KLM und IAG, der Eigentümer von British Airways, haben allesamt den Grundstein für potenzielle Angebote für TAP gelegt, da die portugiesische Regierung das Unternehmen verkaufen möchte.

"Es gibt viele andere Fluggesellschaften, die nur deshalb dabei sind, weil sie einen nationalen Flag-Carrier brauchen - und die haben es wahrscheinlich nicht leicht", sagte Luftfahrtanalyst James Halstead, Managing Partner bei Aviation Strategy.

Analysten sind der Meinung, dass sich der Markt in den kommenden Jahren weiter in zwei Segmente aufteilen wird - in die drei großen Airline-Konzerne Lufthansa, Air France-KLM und IAG, die kleinere nationale Fluggesellschaften aufkaufen, und in Low-Cost-Riesen wie Ryanair.

"Der Lufthansa-ITA-Deal ist eine Operation, die der Logik der letzten 25 Jahre in der europäischen Luftfahrtwelt folgt, die eine zunehmende Integration dieser regional-nationalen Fluggesellschaften beinhaltet", sagte Andrea Giuricin von TRA Consulting.

Die Daten von TRA Consulting zeigen, dass die fünf größten Fluggesellschaften in Europa, darunter Lufthansa und Ryanair, im Jahr 2018 rund 50 % des Marktes kontrollierten, während in den Vereinigten Staaten - wo die Betreiber früher konsolidierten - die wichtigsten Fluggesellschaften einen Anteil von 86 % hatten.

Analysten warnen, dass die Fluggesellschaften, die nicht von den drei großen Konzernen übernommen werden, mehr denn je Gefahr laufen, einfach zu verschwinden.

"Sie werden nicht in der Lage sein, so zu wachsen wie die anderen und deshalb Marktanteile verlieren und unattraktiv werden, bis sie sterben", sagte Halstead.

Der Deal der Lufthansa - und andere wie die Übernahme von Asiana Airlines durch Korean Air Lines - werden nächste Woche auf der Jahrestagung des Weltluftfahrtverbandes IATA in Istanbul ein heißes Thema sein.

KEIN EINFACHER FEAT

Eine kränkelnde Fluggesellschaft zu sanieren ist jedoch kein leichtes Unterfangen, zumal die Billigfluglinien ihre rasante Expansion in Märkten wie Italien und Osteuropa fortsetzen.

Da die Kosten für Kohlenstoff steigen und das Fliegen teurer wird, sagen Analysten, dass Low-Cost-Carrier für die Verbraucher attraktiver werden und es für die großen Konzerne schwieriger wird, die angeschlagenen mittelgroßen Fluggesellschaften zu retten.

Der Druck auf die europäischen Fluggesellschaften, nachhaltiges Flugbenzin (SAF) zu verwenden, das bis zu fünfmal teurer ist als normaler Treibstoff, wird kostenbewusste Verbraucher wahrscheinlich dazu bringen, sich häufiger an Billigfluggesellschaften zu wenden, so die Analysten.

Im Falle von ITA wird die größte Herausforderung für Lufthansa darin bestehen, mit dem fast 40-prozentigen Marktanteil von Ryanair in Italien, dem drittgrößten Markt Europas, zu konkurrieren und einen ausreichenden Wettbewerbsvorteil bei Mittel- und Langstreckenflügen zu bieten.

Auch in Osteuropa wächst der Druck, da Ryanair im Kampf mit der ungarischen Wizz Air auf wachsende Volkswirtschaften und Marktanteile in der Region setzt.

"In Polen liegen wir weit vor der (lokalen Fluggesellschaft) LOT und wir gehen davon aus, dass wir dort für einige Zeit bleiben werden. Wir wachsen weiterhin in der Tschechischen Republik und in vielen anderen osteuropäischen Ländern, und wir sehen weitere Möglichkeiten in diesem Teil des Waldes", sagte Neil Sorahan, Chief Financial Officer von Ryanair, im Mai.

Dennoch sieht die italienische Regierung den Deal mit Lufthansa als den einzigen Weg nach vorne für ITA nach jahrelangen Verlusten und gescheiterten Bemühungen, Alitalia zu sanieren.

"Die Aussicht, in einem Markt wie der Luftfahrt allein zu bleiben, ist eine reine Illusion. Ein nationales Interesse wird sicherlich geschützt werden", sagte der italienische Wirtschaftsminister Giancarlo Giorgetti letzte Woche.