Nestle S A : 2022 Halbjahresbericht (pdf, 2Mb)

Halbjahresbericht

Januar-Juni 2022

Nestlé.

In guter Nahrung liegt die Kraft zu einem besseren Leben für alle. Wir setzen diese Kraft frei - heute und für zukünftige Generationen.

Brief an unsere Aktionäre

Liebe Aktionärinnen und Aktionäre

Vorwort

Der Halbjahresbericht enthält bestimmte finanzielle Leistungs­ kennzahlen, die nicht nach IFRS definiert sind und die von der Geschäftsleitung dazu verwendet werden, die finanzielle und die operative Leistung der Gruppe zu bewerten. Dazu zählen unter anderem:

• das organische Wachstum, das interne Realwachstum und Preisanpassungen;
• die zugrunde liegende operative Ergebnismarge und die operative Ergebnismarge;
• die Nettoverschuldung;
• der freie Geldfluss; und
• der zugrunde liegende Gewinn je Aktie (Earnings per Share EPS) und der EPS bei konstanten Wechselkursen.

Die Geschäftsleitung geht davon aus, dass diese nicht nach IFRS definierten finanziellen Leistungskennzahlen hilfreiche Informationen zur finanziellen und operativen Leistung der Gruppe liefern.

Im Dokument «Alternative Leistungskennzahlen», das unterwww.nestle.com/investors/publications veröffentlicht ist, werden diese nicht nach IFRS definierten finanziellen­ Leistungskennzahlen definiert.

Einführung

Wir haben in der ersten Jahreshälfte starkes organisches Umsatzwachstum und einen deutlichen Anstieg beim zugrunde liegenden Gewinn je Aktie erzielt. Unsere Teams in den Märkten haben in verantwortungsvoller Weise Preisanpassungen umgesetzt. Volumen und Produktmix wa­ ren robust, dank unseren starken Marken, differenzierten Angeboten und führenden Marktpositionen. Wir konnten die Auswirkungen der beispiellosen Inflation und der Liefer­ kettenprobleme auf unsere Margen mit disziplinierter Kostenkontrolle und operativer Effizienz in Grenzen halten. Gleichzeitig haben wir unsere Kapitalausgaben sowie unsere Investitionen in Digitalisierung und Nachhaltigkeit deutlich erhöht.

«Creating Shared Value», also Gemeinsame Wertschöpfung auf kurze und lange Sicht stehen im Mittelpunkt unseres Handelns. Wachsende Ernährungsunsicherheit und verstärkte Klimasorgen infolge der Zunahme aussergewöhnlicher Wetterereignisse belegen, wie bedeutsam diese strategische Ausrichtung ist. «Good for you» und «Good for the Planet» sind die zwei tragenden Säulen unserer Strategie. Nestlé wird sie auch angesichts grosser kurzfristiger Herausforderungen konsequent weiterverfolgen.

Halbjahresbericht der Nestlé-Gruppe 2022

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Brief an unsere Aktionäre

Resultate der Gruppe

Umsatz der Gruppe

Das organische Wachstum betrug 8,1%. Die Preisanpassungen stiegen auf 6,5%, was den erheblichen und beispiellosen Anstieg der Einkaufspreise widerspiegelt. Das interne Realwachstum war nach einer hohen Vergleichsbasis 2021 und Lieferkettenproblemen robust und betrug 1,7%.

Das organische Wachstum betrug in den Industrieländern 6,9%, mit starken Preisanpassungen und positivem internem Realwachstum. Das organische Wachstum in den aufstreben­ den Märkten betrug 10,0%, mit höheren Preisanpassungen und einem robusten internen Realwachstum.

Nach Produktkategorien leistete Purina PetCare den grössten Beitrag zum organischen Wachstum, mit anhaltender Dynamik bei den wissenschaftsbasierten und Premiummarken Purina Pro Plan, Purina ONE und Fancy Feast sowie Veterinär­ produkten. Der Umsatz bei Kaffee wuchs im hohen einstelligen Bereich. Das Wachstum bei Kaffee war über Marken und Regionen hinweg breit abgestützt und wurde durch die starke Erholung der Ausser-Haus-Kanäle beflügelt. Süsswaren verzeichneten ein zweistelliges Wachstum, bedingt durch die besonders starken Zuwächse bei KitKat und saisonalen Produkten. Das Wachstum bei Säuglings- und Babynahrung lag im hohen einstelligen Bereich, mit einer Rückkehr zu positivem Wachstum in China und einer Verbesserung der Marktanteilsentwicklung. Wasserprodukte erzielten ein zweistelliges Wachstum, was den Premiummarken und der anhaltenden Erholung der Ausser-Haus-Kanäle zu verdanken war. Das Wachstum von Nestlé Health Science lag im hohen einstelligen Bereich und wurde von Medical Nutrition und Produkten für gesundes Altern angetrieben. Milchprodukte wiesen ein mittleres einstelliges Wachstum aus, mit starker Umsatzentwicklung bei Kaffeeweissern und erschwinglichen Ernährungsangeboten. Nach einer hohen Vergleichsbasis 2021 verzeichneten Fertiggerichte und Kulinarikprodukte ein niedriges einstelliges Wachstum, mit anhaltend starker Nachfrage nach Maggi. Die Umsätze mit vegetarischen und pflanzenbasierten Produkten wuchsen weiterhin im zweistel­ ligen Bereich, angeführt von Garden Gourmet.

Bei den Verkaufskanälen blieb das organische Umsatz­ wachstum im Einzelhandel mit 6,7% robust. Innerhalb des Einzelhandels verzeichnete E-Commerce ein Umsatzwachstum um 8,3%, aufbauend auf dem Zuwachs von 19,2% im ersten Halbjahr 2021. Das organische Wachstum in den Ausser- Haus-Kanälen erreichte 29,6%, wobei der Umsatz das Niveau von 2019 übertraf.

Die Nettozukäufe steigerten den Umsatz um 1,0%, was

vor allem mit dem Erwerb der Kernmarken von The Bountiful Company sowie Orgain zusammenhing. Wechselkurseffekte hatten eine positive Auswirkung auf den Umsatz von 0,1%.

Der publizierte Umsatz stieg um 9,2% auf CHF 45,6 Milliarden.

Zugrunde liegendes operatives Ergebnis

Das zugrunde liegende operative Ergebnis stieg um 6,0% auf CHF 7,7 Milliarden. Die zugrunde liegende operative Ergebnismarge zu konstanten Wechselkursen und auf publi­ zierter Basis sank um 50 Basispunkte auf 16,9%, was die zeitlichen Verzögerungen zwischen Kosteninflation und Preisanpassungen widerspiegelt.

Die Bruttomarge sank um 280 Basispunkte auf 46,0%, nach einer starken breit angelegten Inflation bei den Rohstoff-,Verpackungs-, Fracht- und Energiekosten. Preisanpassungen, Wachstumsimpulse­ und Effizienzsteigerungen trugen dazu bei, die Auswirkungen der Kosteninflation weitgehend aus­ zugleichen.

Die Vertriebskosten sanken im Verhältnis zum Umsatz um

10 Basispunkte, hauptsächlich infolge der Veräusserung der Marken von Nestlé Waters Nordamerika.

Der Anteil der Marketing- und Verwaltungskosten am Umsatz sank um 210 Basispunkte, gestützt durch Wachstums­ impulse und disziplinierte Kostenkontrolle. Die Marketing­ ausgaben gingen infolge geringerer Werbe- und Marketing­ aktivitäten im Zusammenhang mit Lieferkettenproblemen vorübergehend zurück.

Restrukturierungsausgaben und sonstige Nettoaufwen­ dungen betrugen CHF 1,0 Milliarden, was auf die höheren Wertbeeinträchtigungen zurückzuführen war. Daher sank das operative Ergebnis um 4,3% auf CHF 6,7 Milliarden und die operative Ergebnismarge verringerte sich auf publizierter Basis um 200 Basispunkte auf 14,7%.

Nettofinanzaufwand und Ertragssteuern

Der Nettofinanzaufwand stieg um 4,5% auf CHF 434 Millionen, was die höhere durchschnittliche Nettoverschuldung wider­ spiegelt.

Der publizierte Steuersatz der Gruppe stieg aufgrund von Sonderposten um 680 Basispunkte auf 24,2%. Der zugrunde liegende Steuersatz stieg um 70 Basispunkte auf 20,9%, hauptsächlich bedingt durch die geografische Ausrichtung und den Geschäftsmix.

2	Halbjahresbericht der Nestlé-Gruppe 2022

Brief an unsere Aktionäre

Reingewinn und Gewinn je Aktie

Der Reingewinn sank um 11,7% auf CHF 5,2 Milliarden. Die Nettoreingewinnmarge ging aufgrund von Sonderposten um 270 Basispunkte auf 11,5% zurück, darunter höhere Wert­ beeinträchtigungen und Steuern. Folglich sank der publizierte Gewinn je Aktie um 9,5% auf CHF 1.92.

Der zugrunde liegende Gewinn je Aktie stieg zu konstanten Wechselkursen um 8,1% und auf einer publizierten Basis um 7,3% auf CHF 2.33. Dieser Anstieg war hauptsächlich auf das starke organische Wachstum zurückzuführen. Das Aktienrück­ kaufprogramm von Nestlé trug - abzüglich des Finanzierungs­ aufwands - 1,7% zur Zunahme des zugrunde liegenden Gewinns je Aktie bei.

Geldfluss

Die aus Geschäftstätigkeit generierten Zahlungsmittel gin­ gen von CHF 5,8 Milliarden auf CHF 5,7 Milliarden zurück, was hauptsächlich auf einen Anstieg des Umlaufvermögens zurückzuführen war. Die Gruppe erhöhte ihre Lagerbestände vorübergehend aufgrund der signifikanten Lieferketten­ probleme. Ohne die Erhöhung des Umlaufvermögens, stiegen die aus Geschäftstätigkeit generierten Zahlungsmittel von CHF 7,9 Milliarden auf CHF 8,8 Milliarden, angetrieben durch starkes organisches Wachstum. Der freie Geldfluss sank von CHF 2,8 Milliarden auf CHF 1,5 Milliarden. Dies ist haupt­ sächlich Ausdruck höherer Steuern und des vorübergehend gestiegenen Investitionsaufwands zur Befriedigung der starken Konsumentennachfrage, insbesondere nach Purina-Produkten für Heimtiere und nach Kaffee.

Aktienrückkaufprogramm

Die Gruppe kaufte im ersten Halbjahr Nestlé-Aktien im Wert von CHF 6,9 Milliarden zurück. Der Rückkauf erfolgte im Rahmen des im Januar 2022 lancierten und auf drei Jahre aus­ gelegten Aktienrückkaufprogramms über CHF 20 Milliarden.

Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung stieg per 30. Juni 2022 auf

CHF 48,5 Milliarden, verglichen mit CHF 32,9 Milliarden am

31. Dezember 2021. Der Anstieg ist hauptsächlich auf die Dividendenausschüttung in Höhe von CHF 7,6 Milliarden und Aktienrückkäufe im Wert von CHF 6,7 Milliarden zurück­ zuführen.

Portfoliomanagement

Am 1. April 2022 schloss Nestlé Health Science den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an Orgain ab, einem führenden Anbieter von pflanzenbasierter Ernährung. Orgain ergänzt das bestehende Portfolio an Ernährungsprodukten von

Nestlé Health Science, die ein gesünderes Leben unterstützen. Die Transaktion dürfte das organische Wachstum von Nestlé leicht steigern, die zugrunde liegende operative Ergebnismarge der Gruppe für das Jahr 2022 hingegen leicht verwässern.

Die Vereinbarung beinhaltet für Nestlé Health Science die Option, Orgain 2024 vollständig zu übernehmen.

Am 23. Mai 2022 schloss Nestlé Health Science eine Vereinbarung über den Erwerb von Puravida, eine brasiliani­ sche Premium-Marke für Ernährung und gesunden Lebensstil. Durch den Kauf will Nestlé Health Science sein Portfolio im Bereich Consumer Health in Lateinamerika erweitern.

Am 25. Juni 2022 schloss Nestlé Health Science eine Vereinbarung über den Erwerb von The Better Health Company. Der Kauf beinhaltet die Marke GO Healthy, die führende Marke für Nahrungsergänzungsmittel in Neuseeland, und New Zealand Health Manufacturing, eine in Auckland ansässige Produktionsstätte für Vitamine, Mineralstoffe und Nahrungsergänzungsmittel. Die Akquisition erweitert das Portfolio von Nestlé Health Science an Vitaminen, Mineralstoffen und Nahrungsergänzungsmitteln in AOA.

Halbjahresbericht der Nestlé-Gruppe 2022

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