Finanzen NetEase, Inc.

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Markt geschlossen - Nasdaq Andere Börsenplätze 22:00:00 10.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
98,53 ^USD	+0,04 %		-4,36 %	+5,76 %

07.05.	Gewinnmitnahmen und China-Ausblicke belasten asiatische Aktienmärkte	MT
03.05.	MÄRKTE ASIEN/US-Vorgaben und Apple stützen - Hongkong vorn	DJ

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	273.162	431.820	420.541	310.721	413.369	458.833	-	-
Unternehmenswert ¹	214.794	357.855	353.039	247.963	310.752	330.967	310.637	282.508
KGV	13,1 x	34,7 x	25,8 x	16,2 x	14,6 x	14,9 x	13,4 x	11,4 x
Rendite	2,28 %	0,81 %	1,2 %	1,91 %	2,79 %	2,35 %	2,62 %	2,84 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	4,61 x	5,86 x	4,8 x	3,22 x	4 x	4,03 x	3,67 x	3,39 x
Unternehmenswert / Umsatz	3,63 x	4,86 x	4,03 x	2,57 x	3 x	2,91 x	2,49 x	2,09 x
Unternehmenswert / EBITDA	13,1 x	19,9 x	17,9 x	11 x	10,1 x	9,57 x	7,88 x	6,45 x
Unternehmenswert / FCF	13,4 x	15 x	16,2 x	9,89 x	9,41 x	9,31 x	8,37 x	6,78 x
FCF Yield	7,45 %	6,66 %	6,18 %	10,1 %	10,6 %	10,7 %	11,9 %	14,7 %
Price to Book	4,47 x	5,03 x	4,51 x	3,12 x	3,42 x	3,19 x	2,77 x	2,38 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	639.804	691.023	650.472	620.272	625.194	644.494	-	-
Referenzkurs ²	426,9	624,9	646,5	500,9	661,2	711,9	711,9	711,9
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	59.241	73.667	87.606	96.496	103.468	113.763	124.984	135.181
EBITDA ¹	16.404	17.996	19.693	22.487	30.764	34.581	39.430	43.795
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	13.791	14.538	16.417	19.629	27.709	32.146	36.327	40.611
Umsatzrendite	23,28 %	19,74 %	18,74 %	20,34 %	26,78 %	28,26 %	29,07 %	30,04 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	25.533	15.372	21.104	24.250	34.057	37.276	41.446	46.025
Nettoergebnis ¹	21.238	12.063	16.857	20.338	29.417	30.815	33.916	37.661
Nettomarge	35,85 %	16,37 %	19,24 %	21,08 %	28,43 %	27,09 %	27,14 %	27,86 %
Gewinn pro Aktie ²	32,67	18,01	25,03	30,85	45,23	47,67	53,09	62,60
Free Cash Flow ¹	16.007	23.833	21.817	25.066	33.030	35.531	37.096	41.637
FCF-Marge N	27,02 %	32,35 %	24,9 %	25,98 %	31,92 %	31,23 %	29,68 %	30,8 %
FCF Conversion (EBITDA)	97,58 %	132,43 %	110,79 %	111,47 %	107,36 %	102,75 %	94,08 %	95,07 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	75,37 %	197,57 %	129,42 %	123,25 %	112,28 %	115,3 %	109,38 %	110,56 %
Dividende pro Aktie ²	9,751	5,060	7,785	9,581	18,44	16,77	18,67	20,22
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	22.191	24.374	23.556	23.159	24.427	25.354	25.046	24.011	27.270	27.140	26.799	26.391	29.277	29.674	32.595
EBITDA ¹	4.581	5.444	6.273	5.555	5.456	5.203	8.302	6.724	8.210	7.528	7.002	6.088	7.458	8.139	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3.775	4.608	5.507	4.946	4.742	4.433	7.220	6.063	7.558	6.868	8.024	7.711	8.491	8.295	-
Umsatzrendite	17,01 %	18,91 %	23,38 %	21,36 %	19,41 %	17,49 %	28,83 %	25,25 %	27,71 %	25,31 %	29,94 %	29,22 %	29 %	27,96 %	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4.131	6.597	5.535	5.731	8.208	4.776	8.339	8.872	9.101	7.745	8.991	8.587	9.503	9.394	-
Nettoergebnis ¹	3.182	5.694	4.394	5.291	6.699	3.953	6.755	8.243	7.837	6.582	7.468	7.230	7.946	7.686	-
Nettomarge	14,34 %	23,36 %	18,65 %	22,85 %	27,43 %	15,59 %	26,97 %	34,33 %	28,74 %	24,25 %	27,87 %	27,4 %	27,14 %	25,9 %	-
Gewinn pro Aktie ²	4,730	8,570	6,630	8,000	10,17	6,050	10,37	12,69	12,06	10,12	12,14	11,43	13,34	13,82	-
Dividende pro Aktie ²	1,438	2,563	2,142	2,443	3,113	1,865	3,290	3,820	3,585	7,764	3,941	3,789	4,016	4,105	4,602
Datum der Veröffentlichung	16.11.21	24.02.22	24.05.22	18.08.22	17.11.22	23.02.23	25.05.23	24.08.23	16.11.23	29.02.24	-	-	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	58.368	73.965	67.502	62.758	102.617	127.867	148.196	176.325
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	16.007	23.833	21.817	25.066	33.030	35.531	37.096	41.637
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	29,4 %	20,5 %	19 %	20,3 %	25,7 %	23,8 %	22,2 %	21,1 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	15,7 %	11,6 %	11,4 %	12,5 %	16,4 %	16 %	15,3 %	15,1 %
Aktiva ¹	134.978	104.172	147.759	163.203	179.343	192.037	222.050	250.093
Buchwert je Aktie ²	95,40	124,0	143,0	160,0	193,0	223,0	257,0	300,0
Cash Flow pro Aktie ²	26,50	37,10	7,400	42,00	54,30	69,00	65,60	66,50
Capex ¹	1.209	1.056	3.038	2.602	4.266	3.103	3.401	3.246
Capex / Umsatz	2,04 %	1,43 %	3,47 %	2,7 %	4,12 %	2,73 %	2,72 %	2,4 %
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für NetEase, Inc.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

711,9 CNY

Mittleres Kursziel

962,2 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+35,15 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Internet-Spiele

	% 1. Jan.	Kap.
NETEASE, INC.	+5,76 %	63,5 Mrd.
NEXON CO., LTD.	-0,02 %	13,83 Mrd.
KRAFTON, INC.	+33,78 %	8,74 Mrd.
KUNLUN TECH CO., LTD.	+4,41 %	6,57 Mrd.
37 INTERACTIVE ENTERTAINMENT NETWORK TECHNOLOGY GROUP CO., LTD.	-9,99 %	5,15 Mrd.
SQUARE ENIX HOLDINGS CO., LTD.	+21,90 %	4,75 Mrd.
ZHEJIANG CENTURY HUATONG GROUP CO.,LTD	-10,47 %	4,7 Mrd.
NETMARBLE CORPORATION	+19,45 %	4,15 Mrd.
GIANT NETWORK GROUP CO., LTD.	-1,26 %	2,89 Mrd.
PERFECT WORLD CO., LTD.	-16,30 %	2,71 Mrd.

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