Finanzen Rai Way S.p.A.

Aktien

A12FBT

IT0005054967

RWAY

Integrierte Telekommunikationsdienste

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 09.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
5,4 ^EUR	+1,89 %		+1,12 %	+5,68 %

09.04.	Wirtschaftsminister: Italien bereitet Dekret für Zusammenschluss von Fernsehtürmen vor	RE
28.03.	Rai Way, Gewinnanstieg im Jahr 2023; Auftragsbestand bei 818 Millionen EUR	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1.667	1.465	1.401	1.452	1.371	1.422	-	-
Unternehmenswert ¹	1.677	1.512	1.489	1.557	1.476	1.560	1.601	1.690
KGV	26,7 x	22,8 x	21,8 x	20 x	16 x	16,1 x	16,3 x	16 x
Rendite	3,8 %	4,37 %	4,67 %	5,07 %	6,31 %	6,26 %	6,16 %	6,29 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	7,53 x	6,53 x	6,09 x	5,92 x	5,04 x	5,16 x	5,02 x	4,84 x
Unternehmenswert / Umsatz	7,57 x	6,73 x	6,48 x	6,34 x	5,43 x	5,66 x	5,65 x	5,75 x
Unternehmenswert / EBITDA	12,8 x	11,1 x	10,4 x	10,3 x	8,19 x	8,59 x	8,66 x	8,79 x
Unternehmenswert / FCF	22,2 x	25,3 x	45,9 x	25,4 x	14,8 x	14,1 x	13,8 x	14,2 x
FCF Yield	4,51 %	3,95 %	2,18 %	3,94 %	6,74 %	7,08 %	7,27 %	7,05 %
Price to Book	9,05 x	8,89 x	8,44 x	8,24 x	-	7,46 x	7,5 x	7,59 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	272.000	268.400	268.375	268.375	268.375	268.375	-	-
Referenzkurs ²	6,130	5,460	5,220	5,410	5,110	5,300	5,300	5,300
Datum der Veröffentlichung	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	25.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	221,4	224,5	229,9	245,4	271,9	275,5	283,5	293,9
EBITDA ¹	131,2	136,1	142,9	151	180,3	181,6	184,8	192,4
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	90,2	90,4	91,5	103,8	126	130,9	130	132,2
Umsatzrendite	40,74 %	40,27 %	39,8 %	42,3 %	46,34 %	47,51 %	45,85 %	45 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	88,8	88,3	89,9	101,8	121,5	124,4	122,2	120,5
Nettoergebnis ¹	63,4	64	65,4	73,7	86,7	89,6	87,88	89,73
Nettomarge	28,64 %	28,51 %	28,45 %	30,03 %	31,89 %	32,53 %	30,99 %	30,53 %
Gewinn pro Aktie ²	0,2300	0,2400	0,2400	0,2700	0,3200	0,3297	0,3250	0,3320
Free Cash Flow ¹	75,7	59,69	32,4	61,4	99,5	110,4	116,4	119,2
FCF-Marge N	34,19 %	26,59 %	14,09 %	25,02 %	36,59 %	40,06 %	41,04 %	40,56 %
FCF Conversion (EBITDA)	57,7 %	43,86 %	22,68 %	40,66 %	55,19 %	60,77 %	62,96 %	61,96 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	119,4 %	93,27 %	49,55 %	83,31 %	114,76 %	123,16 %	132,42 %	132,84 %
Dividende pro Aktie ²	0,2329	0,2385	0,2436	0,2745	0,3222	0,3318	0,3263	0,3333
Datum der Veröffentlichung	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	25.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Umsatz ¹	111,1	113,3	58,4	58,2	60,1	61,1	121,2	63,2	61,1	67,8	68,1	136	68,1	67,8	68,4
EBITDA ¹	67,9	69,8	40,1	33	39,5	38,7	78,2	37,5	35,4	44,4	46,3	90,8	47,6	41,9	45,5
Betriebsergebnis (EBIT)	45,4	45,7	27,6	18,2	26,7	25,8	52,5	27,3	24	33,4	34,7	68,1	-	-	-
Umsatzrendite	40,86 %	40,34 %	47,26 %	31,27 %	44,43 %	42,23 %	43,32 %	43,2 %	39,28 %	49,26 %	50,95 %	50,07 %	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	45	27,2	17,7	26,3	25,3	51,6	-	23,3	-	30,1	62,7	34,9	23,9	-
Nettoergebnis ¹	32,8	33,2	19,6	12,6	18,8	18,2	37	19,3	17,4	23,5	21,4	44,9	24,9	16,9	23,2
Nettomarge	29,52 %	29,3 %	33,56 %	21,65 %	31,28 %	29,79 %	30,53 %	30,54 %	28,48 %	34,66 %	31,42 %	33,01 %	36,56 %	24,93 %	33,92 %
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	0,0600	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	31.07.20	28.07.21	11.11.21	17.03.22	13.05.22	27.07.22	27.07.22	10.11.22	16.03.23	12.05.23	27.07.23	27.07.23	14.11.23	25.03.24	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	9,5	46,1	87,9	105	105	137	178	268
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,0724 x	0,3385 x	0,6149 x	0,6954 x	0,5818 x	0,7562 x	0,9655 x	1,392 x
Free Cash Flow ¹	75,7	59,7	32,4	61,4	99,5	110	116	119
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	34,7 %	36,7 %	39,5 %	43,1 %	47,5 %	47,4 %	46,7 %	46,4 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	-	-	-	-	-	-	-
Aktiva ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Buchwert je Aktie ²	0,6800	0,6100	0,6200	0,6600	-	0,7100	0,7100	0,7000
Cash Flow pro Aktie ²	0,4100	0,4300	0,4400	0,5100	-	0,4400	0,5300	-
Capex ¹	35,3	60,6	85	75,6	47,4	66,3	83,4	67,4
Capex / Umsatz	15,94 %	26,97 %	36,95 %	30,81 %	17,43 %	24,07 %	29,43 %	22,92 %
Datum der Veröffentlichung	12.03.20	18.03.21	17.03.22	16.03.23	25.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Rai Way S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

5,3 EUR

Mittleres Kursziel

6,75 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+27,36 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
RAI WAY S.P.A.	+4,50 %	1,53 Mrd.
CHINA MOBILE LIMITED	+8,33 %	197 Mrd.
VERIZON COMMUNICATIONS	+4,72 %	166 Mrd.
DEUTSCHE TELEKOM AG	-0,46 %	115 Mrd.
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-2,55 %	90,85 Mrd.
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+15,24 %	71,71 Mrd.
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+5,84 %	60,95 Mrd.
SAUDI TELECOM COMPANY	-4,95 %	50,74 Mrd.
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-14,36 %	39,97 Mrd.
BCE INC.	-11,52 %	30,69 Mrd.

Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste