Das steigende Angebot wird den asiatischen Raffinerien helfen, einen Teil der europäischen Nachfrage zu decken, die nach dem Beginn der Sanktionen gegen russische Ölprodukte am 5. Februar erwartet wird. Eine höhere regionale Dieselproduktion sollte auch ausreichen, um den prognostizierten Anstieg der Kraftstoffnachfrage in Indien und Südostasien zu decken.

Es wird erwartet, dass die asiatischen Dieselmargen und Barprämien gegen Ende des ersten Quartals nachgeben werden, da das Angebot die Nachfrage voraussichtlich übersteigen wird, während die europäischen Tanks im Vorfeld der Sanktionen bereits bis zum Rand gefüllt sind, so dass der Sog von dort vorerst begrenzt ist.

Ein Zeichen für diese Abschwächung ist, dass die über Tender verkauften Ladungen für Januar und Februar, die aus Asien kommen, mit Abschlägen von 50 Cent bis $4 pro Barrel gegenüber den Notierungen in Singapur gehandelt wurden. [MDIS/TENDA]

Laut dem Beratungsunternehmen Wood Mackenzie könnte das Angebot an Dieselkraftstoff in Asien 2023 um fast 3 % gegenüber dem Vorjahr steigen, während das Nachfragewachstum mit etwa 1 % dahinter zurückbleibt.

Wood Mackenzie zufolge wird die Rohölverarbeitung in den asiatischen Raffinerien im ersten Quartal gegenüber dem letzten Quartal 2022 voraussichtlich um 2,8% auf 31,1 Millionen Barrel pro Tag (bpd) steigen. Für das Gesamtjahr könnte der Anstieg auf 4,7% über dem Wert von 2022 liegen, so das Unternehmen.

"Der Anstieg wird vor allem aus Indien, Japan und Korea kommen, wo die großen Raffinerien nach den Wartungsarbeiten im 4. Quartal 2022 aufgrund gesunder Margen ihre Produktion erhöhen werden", sagte Daphne Ho, Senior Analystin bei Wood Mackenzie.

GRAFIK: Risse im asiatischen Gasöl - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zgvobbwgwpd/Gasoil%20cracks%209%20Dec.PNG

Die Betriebsraten der japanischen Raffinerien sind nach offiziellen Angaben in der vergangenen Woche gestiegen, während der taiwanesische Raffineriebetreiber Formosa Petrochemical Corp seine durchschnittlichen Rohölfördermengen für Januar-Februar von 420.000 bpd in Q4 2022 auf 480.000 bpd angehoben hat, sagte Unternehmenssprecher K.Y. Lin.

"Jeder Raffineriebetreiber wird seine Produktion bis Mitte 2023 so weit wie möglich maximieren, da die wichtigsten Ölprodukte in der Kette jetzt profitabel sind", sagte Lin.

Käufer könnten sich auch in Asien umsehen, da zwei saudi-arabische Raffinerien im Januar und Februar wegen Wartungsarbeiten geschlossen sind, fügte er hinzu.

GRAFIK: Asiens Bargeldprämien für Gasöl - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/zdpxdraompx/asia%20gasoil%20cash%20premiums%2017%20jan.PNG

CHINA

Die Dieselausfuhren aus China werden weiterhin hoch bleiben, nachdem Peking neue Quoten gewährt hat und die Raffinerien von den robusten Margen in Übersee profitieren.

Im Januar werden die Exporte voraussichtlich auf etwa 2 Millionen Tonnen oder 497.000 bpd zurückgehen, so der Durchschnitt der Prognosen von Wood Mackenzie und den chinesischen Beratungsunternehmen Longzhong und JLC. Das ist ein Rückgang gegenüber 2,79 Millionen Tonnen im Dezember, aber höher als der Durchschnitt von 1,63 Millionen Tonnen pro Monat zwischen September und November.

Die steigenden chinesischen Exporte werden die sinkenden Lieferungen aus Russland teilweise ausgleichen, wo die westlichen Sanktionen voraussichtlich erhebliche Auswirkungen auf die Exporte von Ölprodukten haben werden.

GRAFIK: Chinas Exportvolumen von Brennstoffprodukten 2022 - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/lgpdkkxokvo/china%20export%20vols%202022.PNG

Bis zu 670.000 bpd pro Monat an russischem Diesel, der von Europa importiert wird, werden nach Februar alternative Märkte in Lateinamerika, Afrika und dem Nahen Osten finden müssen, sagte Serena Huang vom Analyseunternehmen Vortexa. Das wird wahrscheinlich die asiatischen Ladungen verdrängen, die regelmäßig nach Lateinamerika und Afrika fließen.

Die Händler halten auch Ausschau nach Möglichkeiten, asiatischen Diesel nach Europa zu schicken, um das russische Defizit auszugleichen. So hat Lettland Anfang dieses Monats seine erste Dieselladung aus China importiert.

Die europäischen Importe aus Nordost- und Südostasien stiegen im zweiten Halbjahr 2022 im Vergleich zum ersten Halbjahr 2022 um mehr als das Vierfache auf rund 103.000 bpd, wie Daten von Refinitiv zeigen.

GRAFIK: Die europäischen Gasölimporte aus Nordost- und Südostasien -

"Einige potenzielle Lücken könnten von Japan und Südkorea gefüllt werden, die sich bemühen, mehr europäische Marktanteile zu erobern", sagte Janiv Shah, ein leitender Analyst bei Rystad Energy, obwohl die Lieferungen aus dem Nahen Osten näher an Europa liegen.

Das robuste Wachstum der Dieselnachfrage in Indien, Indonesien und Vietnam wird die Raffinerien ebenfalls dazu veranlassen, ihre Produktion zu erhöhen, so die Analysten.

Die Dieselnachfrage in Indien - dem zweitgrößten Verbraucher des Kraftstoffs in Asien nach China - dürfte in diesem Jahr ab 2022 um 5 % bis 6 % steigen, während der Verbrauch in Indonesien und Vietnam um 6 % bis 7 % zunehmen könnte, sagte Wood Mackenzie-Analyst Lee Kuan Hui.