Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.

Asiatische Devisenhändler werden am Dienstag erneut in erhöhter Alarmbereitschaft sein, nachdem Tokio Berichten zufolge am Montag in den Markt eingegriffen und den Yen von einem 34-Jahres-Tief von 160 pro Dollar auf eine Achterbahnfahrt der Volatilität katapultiert hat.

Es war der Durchbruch des Dollars über 160 Yen, der dem Finanzministerium offenbar den Geduldsfaden gerissen hat. Die Erholung des Yen war vielleicht übertrieben, weil Japan am Montag wegen eines Feiertags geschlossen war - der Dollar fiel bis auf 154,50 Yen -, so dass die Marktliquidität am Dienstag wieder auf ein normaleres Niveau zurückkehren wird.

Die chinesischen Aktien haben die Woche stark eröffnet und ein Sechsmonatshoch erreicht, da sich die Stimmung im Immobiliensektor verbessert hat. Der Anstieg der Tesla-Aktien um 15% am Montag nach dem Besuch von Elon Musk in Peking kann für die chinesischen Märkte und die Technologiebranche im Allgemeinen nur förderlich sein.

Ein Rückgang der US-Anleiherenditen - 5,00% für die zweijährige Rendite erweisen sich einmal mehr als feste Obergrenze - wird ebenfalls dazu beitragen, den positiven Hintergrund für die Markteröffnung in Asien am Dienstag zu festigen.

Der regionale Wirtschaftsdaten- und Veranstaltungskalender ist voll mit potenziell marktbewegenden Veröffentlichungen, darunter: Chinesische Einkaufsmanagerindizes, japanische Einzelhandelsumsätze, Arbeitslosigkeit und Industrieproduktion, Sitzungsprotokolle der Bank of Korea und australische Einzelhandelsumsätze.

Die Währungen all dieser Länder werden empfindlich auf diese Veröffentlichungen reagieren, insbesondere angesichts der Achterbahnfahrt des Yen und der japanischen Yen-Kaufintervention vom Montag.

Der Yen legte am Montag um 1,5% gegenüber dem Dollar zu und verzeichnete damit seinen größten Anstieg an einem Tag in diesem Jahr. Damit konnte er jedoch kaum den Boden zurückgewinnen, den er am Freitag, dem Tag der Bekanntgabe der Politik der Bank of Japan, mit 1,6% verloren hatte.

Mit einem Kurs von 156,00 pro Dollar geht der Yen am Dienstag im asiatischen Handel etwas schwächer in den Handel als vor der Entscheidung der BOJ. Wenn Tokio tatsächlich interveniert hat, ist es ihm eindeutig gelungen, den Verkaufsdruck auf den Yen zu mindern, aber wie lange das anhält, bleibt abzuwarten.

Das letzte Mal, dass Japan am Devisenmarkt intervenierte, war im Oktober 2022, als es rund 40 Milliarden Dollar ausgab, um Yen zu kaufen, als die Währung bei 152,00 pro Dollar lag. Es dauerte mehr als ein Jahr, bis der Yen dieses Niveau wieder erreichte, und weitere fünf Monate, um es zu durchbrechen.

Das aktuelle Wirtschaftsklima und die Marktbedingungen sind natürlich anders, und vielleicht ist die Entschlossenheit Japans heute stärker als damals.

Die Kommentare von Japans oberstem Währungsdiplomaten, Masato Kanda, waren ziemlich pointiert: "Die Entwicklungen, die wir jetzt sehen, ... können als spekulative, schnelle und anormale Volatilität beschrieben werden. Der Schaden, den solche Bewegungen der Wirtschaft zufügen, ist schwer zu übersehen."

Man kann vermuten, dass die Yen-Bären in den kommenden Tagen viel über ihre Schultern schauen werden.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag eine neue Richtung geben könnten:

- PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor in China (April)

- Japan: Einzelhandelsumsatz, Arbeitslosigkeit, Industrieproduktion (März)

- Sitzungsprotokolle der Bank of Korea