Die Investmentfirmen, die den US-Kraftwerksbetreiber Calpine Corp. vor sechs Jahren an die Börse gebracht haben, prüfen nach Angaben von Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, Optionen, die einen Verkauf des Unternehmens, einen Börsengang oder die Veräußerung von Anteilen mit einer Bewertung von etwa 30 Milliarden Dollar einschließlich Schulden beinhalten.

Die Überlegungen zu dem Geschäft kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Rechenzentren, die künstliche Intelligenz betreiben, und extreme Wetterbedingungen, wie z.B. Hitzewellen aufgrund des Klimawandels, die Stromnachfrage in einigen der wichtigsten Märkte von Calpine ankurbeln, darunter Texas, wo das Unternehmen 12 Kraftwerke betreibt.

Energy Capital Partners, Access Industries und CPP Investments, die Calpine im Jahr 2018 für 17 Milliarden Dollar übernommen haben, führen derzeit Gespräche mit Investmentbanken über ihre Ausstiegsoptionen, so die Quellen.

Eine Transaktion würde wahrscheinlich Ende 2024 oder Anfang 2025 stattfinden, fügten die Quellen hinzu, die unter der Bedingung der Anonymität sprachen, um vertrauliche Überlegungen zu diskutieren.

Calpine reagierte nicht auf eine Anfrage zur Stellungnahme. ECP, CPP und Access lehnten alle eine Stellungnahme ab.

Eine Übernahme von Calpine wäre die größte in der US-Energiebranche seit dem 45 Milliarden Dollar schweren Leveraged Buyout der TXU Corp im Jahr 2007. Ein Börsengang wäre wahrscheinlich einer der größten, die je ein US-Energieunternehmen durchgeführt hat.

Calpine besitzt 76 Kraftwerke mit einer Leistung von fast 26.000 Megawatt in 22 US-Bundesstaaten sowie in Kanada und Mexiko, heißt es auf der Website des Unternehmens.

Calpine ist ein unabhängiger Stromerzeuger und kann im Gegensatz zu regulierten Energieversorgern Strom zu Marktpreisen verkaufen, so dass das Unternehmen bei hoher Nachfrage höhere Gewinne erzielen kann. Allerdings ist Calpine dadurch auch einem größeren Risiko auf dem Strommarkt ausgesetzt, da das Unternehmen keinen festen Kundenstamm hat, wie dies bei regulierten Versorgern der Fall ist. Zu den Kunden gehören Unternehmen, Industrieanlagen und auch Privathaushalte.

Nachdem die Gesamtstromnachfrage in den USA über weite Strecken dieses Jahrhunderts stagniert hat, wird erwartet, dass sie gegenüber dem von der U.S. Energy Information Administration für das Jahr 2024 prognostizierten Rekordwert von 4.099 Terawatt weiter in die Höhe schießen wird.

Die genauen Prognosen schwanken zwar, aber Goldman Sachs sagte letzten Monat, dass die Stromnachfrage in den USA bis 2030 5.036 Terawatt erreichen könnte.

Angesichts dieser Aussichten drängeln sich die Investoren, um in diesem Sektor zu investieren.

Im bisherigen Jahresverlauf ist die Aktie von Vistra Corp um 139% gestiegen, während die Aktien der Konkurrenten Constellation Energy und NRG Energy um 81% bzw. 58% zugelegt haben. Im Vergleich dazu ist der S&P Utilities Index um 12% gestiegen und der S&P 500 um 9%. (Berichterstattung von David French in New York, Bearbeitung durch Nick Zieminski)