Die Ölpreise gaben aufgrund der Erwartung nach, dass höhere US-Zinsen die Nachfrage dämpfen würden, während die Nachricht über einen möglichen Waffenstillstand im Gazastreifen die Befürchtungen über Angebotsengpässe abschwächte.
Der Dollar erreichte bei einem plötzlichen, aber kurzen Anstieg in den asiatischen Stunden einen Höchststand von 160,245 Yen - den stärksten Stand seit 34 Jahren. Zuletzt lag er 0,5% höher bei 159,14 Yen.
Einige Analysten führten die Bewegung auf die ausgedünnte Liquidität zurück, da Japan am Montag einen Feiertag hatte und die Händler die Entschlossenheit der japanischen Behörden zur Verteidigung des Yen testen wollten.
Trotz des kontinuierlichen Abrutschens des Yen auf neue Mehrjahrzehntstiefs hat Tokio bisher nicht in den Devisenmarkt eingegriffen, auch wenn die Behörden ihre Warnungen vor übermäßigen Yen-Bewegungen verschärfen.
"Die Märkte testen den Aufwärtstrend", sagte Christopher Wong, Währungsstratege bei OCBC, über das Währungspaar Dollar/Yen.
Die BOJ hatte am Freitag zum Abschluss ihrer geldpolitischen Sitzung die Zinssätze bei Null belassen und eine vollständige Reduzierung der Anleihekäufe der BOJ ausgeschlossen, womit sie einen dovisheren Ton anschlug, als einige erwartet hatten.
Dies und die Wetten, dass die Fed den Beginn ihres Zinssenkungszyklus verschieben wird, gaben den Yen-Bären neuen Auftrieb.
Am breiteren Markt legte der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans um 0,56% zu, unterstützt von der positiven Entwicklung an der Wall Street am Freitag, die auf eine Rallye bei den Wachstumswerten der großen Unternehmen zurückzuführen war.
Die gute Stimmung übertrug sich auch auf die neue Woche, in der die Nasdaq-Futures und die S&P 500-Futures jeweils um 0,2% zulegten.
Der Hang Seng Index in Hongkong legte ebenfalls um 0,77% zu, während der chinesische Blue-Chip-Index um 0,06% höher notierte.
Im Mittelpunkt der Woche steht die zweitägige geldpolitische Sitzung der Fed, die am Dienstag beginnt und bei der mit einer Beibehaltung der Zinssätze gerechnet wird.
Das Hauptaugenmerk wird jedoch auf einem Ausblick für die Zinssätze der Zentralbank liegen, nachdem wiederholte, über den Erwartungen liegende US-Wirtschaftsdaten und ein nach wie vor schwacher Inflationsdruck die Wetten der Märkte darauf, wie bald die Fed mit ihrem Zinserhöhungszyklus beginnen könnte, zunichte gemacht haben.
Die Märkte gehen davon aus, dass die Fed im September die ersten Zinssenkungen vornehmen wird. Vor einigen Wochen war man noch von einem Beginn im Juni ausgegangen, und für dieses Jahr wird eine Lockerung um etwas mehr als 30 Basispunkte erwartet.
"Wir haben eine deutliche Anpassung der Zinserwartungen in den USA gesehen, und das ist eine Art Benchmark für die weltweiten Zinssätze", sagte Jarrod Kerr, Chefvolkswirt der Kiwibank.
"Ich denke, dass die Fed in dieser Woche die Kommentare wiederholen wird, dass die Zinssenkungen nicht so nahe sind, wie sie gehofft hatten.
Die Aussicht, dass die US-Zinsen länger im restriktiven Bereich bleiben werden, hat den Dollar gestützt, obwohl er am Montag im Großen und Ganzen auf dem Rückzug war und gegenüber den meisten Währungen außer dem Yen nachgab.
Gegenüber dem Dollar stieg der Euro um 0,21% auf $1,0715, während das Pfund Sterling um 0,23% auf $1,2522 zulegte.
Der Dollar-Index notierte wenig verändert bei 105,98, obwohl er auf ein Monatsplus von 1,4% zusteuerte.
Bei den Rohstoffen fiel die Sorte Brent um mehr als 1% auf $88,55 pro Barrel, während die US-Rohölsorte ebenfalls um 1% auf $83,02 pro Barrel nachgab.
Beide sind in diesem Jahr um etwa 15% gestiegen, was zum Teil auf die Befürchtung von Lieferunterbrechungen angesichts der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten zurückzuführen ist.
Eine Hamas-Delegation wird am Montag zu Gesprächen mit dem Ziel eines Waffenstillstands nach Kairo reisen, sagte ein Hamas-Beamter am Sonntag gegenüber Reuters. Die Vermittler verstärkten ihre Bemühungen um eine Einigung im Vorfeld eines erwarteten israelischen Angriffs auf die südliche Stadt Rafah.
Der Goldpreis sank um 0,34% auf $2.329,37 je Unze.
