Ein Blick von Tom Westbrook auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten:

Die Eskalation im Nahen Osten hat eine harte Woche für die Finanzmärkte beendet. Wenn es nicht zu einer Wende kommt, werden die Aktienmärkte weltweit den stärksten Wochenrückgang seit September verzeichnen, und der Dollar hat sein bisheriges Jahreshoch erreicht.

Noch bevor die asiatischen Märkte aufgrund von Berichten über Explosionen im Iran und einen israelischen Luftangriff eine entschiedene Risikoaversion zeigten, wurden die Anleger durch enttäuschende Geschäftsergebnisse und die aggressiven Äußerungen der US-Notenbank verunsichert.

Dann trieben Berichte über Angriffe auf Isfahan, Iran, den Goldpreis auf über $2.400 pro Unze, Rohöl der Sorte Brent auf über $90 pro Barrel und die Nachfrage nach Dollar und Yen. Die Aktien sanken und die Anleihen zogen an.

Der Mangel an Details über die Schäden in den ersten Meldungen veranlasste die Händler, ihre Flucht in die Sicherheit etwas zurückzunehmen, aber die Volatilität war auf dem Weg ins Wochenende kaum angenehm.

Diese Entwicklung ist beunruhigend, weil sie sich mit anderen negativen Entwicklungen an den Märkten während der Woche überschneidet und zu einer erneuten Rallye bei den Rohstoffen geführt hat, die den Inflationsdruck noch verstärken wird.

Der Iran ist der drittgrößte OPEC-Ölproduzent und pumpt 3% der gesamten Weltproduktion. Öl ist 2024 um 16% gestiegen. Kupfer, ein Industriemetall, ist um 14% gestiegen.

Am Donnerstag wies der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, auf ein Risiko hin, auf das die Märkte nicht vorbereitet sind: "Wenn die Daten darauf hindeuten, dass wir höhere Zinssätze brauchen, um unsere Ziele zu erreichen, dann würden wir das natürlich tun wollen", sagte er.

Die Renditen der US-Staatsanleihen sind am Freitag stark gefallen, aber die Renditen der 10-jährigen Benchmark-Anleihen sind im Laufe des Monats um mehr als 35 Basispunkte gestiegen, da die Erwartungen für Zinssenkungen in diesem Jahr schwinden.

Die Aktien des taiwanesischen Chip-Herstellers TSMC rutschten um 6% ab, nachdem das Unternehmen die Anleger mit der Senkung seines Ausblicks für den Sektor enttäuschte und damit die Aktien von Technologie- und Chip-Herstellern weltweit nach unten zog.

Kurzfristige Kursgewinne beim Yen und beim Schweizer Franken, insbesondere bei den Crosses, zeigen, dass die Märkte auf der Hut sind, um Carry Trades aufzulösen, die sich in einem volatilen Umfeld schnell verderben können.

Die im Laufe des Tages anstehenden zweitrangigen Daten werden wahrscheinlich von der Geopolitik überschattet.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:

Deutsche Erzeugerpreise

Britische Einzelhandelsumsätze

US-Ergebnisse; American Express, Procter & Gamble