Um 1303 GMT fiel Palladium um 2,8% auf $869,6 pro Feinunze und damit auf den niedrigsten Stand seit fünf Jahren, während Platin bei $874,5 lag.

Palladium fiel im Jahr 2023 um 39%, da sein starker Preisanstieg im Zeitraum 2018-2022 den Automobilsektor, auf den 80% der Nachfrage nach dem Metall entfallen, dazu veranlasste, es in den Autokatalysatoren zur Eindämmung schädlicher Emissionen durch billigeres Platin zu ersetzen.

Der steigende Marktanteil von batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen, die keine Abgasreinigungsanlage benötigen, hat die Aussichten für das Metall weiter verschlechtert.

"Das bedeutet, dass die Nachfrage schrumpfen wird, während das Angebot mehr oder weniger stabil bleiben wird", sagte Henrik Marx, Leiter des Edelmetallhandels bei Heraeus.

Platin ist dank seiner Verwendung in der Schmuckindustrie und anderen Branchen weniger vom Automobilsektor abhängig. [GOL/]

"Die Palladiumpreise könnten angesichts der geringen Liquidität bei größeren Angebotsmeldungen leicht in die Höhe schnellen. Wir betrachten solche Anstiege jedoch als Gelegenheit für Produzenten, weitere Absicherungspositionen aufzubauen, und für Spekulanten, neue Short-Positionen zu eröffnen, da die langfristigen Aussichten weiterhin sehr negativ sind", so Citi in einer aktuellen Studie.

Die Wetten auf ein stabiles zukünftiges Angebot beruhen auf der Tatsache, dass der Großteil der geförderten Palladiumproduktion in einem Korb mit anderen Metallen enthalten ist, was die Möglichkeiten der Produzenten einschränkt, die Palladiumproduktion zu drosseln, selbst wenn der Marktpreis unter ihren Kosten liegt.

Auf Südafrika und Russland entfallen 80% der weltweiten Palladiumproduktion, der Rest wird in Nordamerika abgebaut. Russlands wichtigstes Bergbauunternehmen, Nornickel, wird in diesem Jahr etwas weniger Palladium produzieren, aber weitere Kürzungen sind nicht geplant, wie es im Januar mitteilte.

Auf der Konferenz African Mining Indaba in Kapstadt, an der diese Woche eine Reihe von Produzenten teilnahmen, wurden keine größeren Produktionskürzungen angekündigt, obwohl die südafrikanischen Bergbauunternehmen ankündigten, ihre Kosten zu senken.

"Südafrika und Amerika werden die Produktion nicht herunterfahren. Das ist die wichtigste Schlussfolgerung", sagte eine Quelle bei einem großen Bergbauunternehmen gegenüber Reuters und bezog sich dabei sowohl auf den Preisverfall von Palladium am Donnerstag als auch auf die Stimmung gegen Ende der viertägigen Konferenz.