Der Dollar fiel in zwei plötzlichen Bewegungen bis auf 155,25 Yen, von 160,245 auf etwa 158 und anschließend noch tiefer.
Um 0500 GMT lag der Yen bei 155,86 und damit um 1,6% höher als am Vortag, als die Goldene Woche in Japan gefeiert wurde.
"Der plötzliche, starke Rückgang des Dollar-Yen besteht den Enten-Test. Wenn es wie eine Ente aussieht und wie eine Ente schwimmt, dann ist es wahrscheinlich eine Ente. Es sieht aus und riecht nach Intervention", sagte Sim Moh Siong, Währungsstratege bei der Bank of Singapore.
Die Märkte waren auf der Hut vor jeglichen Interventionen der japanischen Behörden, um den Kursverfall des Yen von fast 11% in diesem Jahr einzudämmen.
Der wöchentliche Bericht der Commodity Futures Trading Commission über die Verpflichtungen von Händlern zeigte, dass nicht-kommerzielle Händler, eine Kategorie, die spekulative Geschäfte und Hedge-Fonds umfasst, ihre Yen-Short-Positionen in der Woche zum 23. April auf 179.919 Kontrakte erhöht hatten, die größte Zahl seit 2007.
Der Yen bewegte sich am Freitag um fast 3,5 Yen zwischen 158,445 und 154,97, als Händler ihrer Enttäuschung Luft machten, nachdem die Bank of Japan ihre geldpolitischen Einstellungen unverändert gelassen und nur wenige Hinweise auf eine Verringerung der Käufe japanischer Staatsanleihen (JGB) gegeben hatte - ein Schritt, der den Yen möglicherweise in die Knie gezwungen hätte.
Die Intervention erfolgt wenige Tage vor der Sitzung der US-Notenbank am 1. Mai. Die Anleger rechnen bereits mit einer Verzögerung der Zinssenkungen der Fed nach einer Reihe von hartnäckigen US-Inflationsraten, und Beamte wie der Vorsitzende Jerome Powell betonen, dass selbst diese Pläne von den Daten abhängig sind.
Vishnu Varathan, Leiter der Abteilung für Wirtschaft und Strategie in Asien bei der Mizuho Bank in Singapur, geht davon aus, dass das Dollar-Yen-Paar bis zur Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (Federal Open Market Committee - FOMC) stärker in beide Richtungen tendieren wird, als dies in den vergangenen Wochen der Fall war, als die Erwartungen der Falken an die US-Notenbank den Dollar gegenüber den meisten anderen Währungen stetig ansteigen ließen.
"Die Messlatte für eine anhaltend positive Überraschung liegt ziemlich hoch, was wiederum die Renditen in die Höhe treiben würde", sagte er und bezog sich dabei auf die Fed.
"Aus Sicht der Renditespanne zwischen US-Treasuries und JGBs ist die Messlatte für eine weitere Abwertung des Yen sehr hoch, da die Fed möglicherweise nicht so optimistisch ist, wie die Märkte erwarten.
"Die Enttäuschung der BOJ könnte sich auf das FOMC übertragen, da es eher unentschlossen als entschieden hawkish ist."
Es wird erwartet, dass die Fed ihren Leitzins auf der Sitzung am 30. April und 1. Mai bei 5,25% bis 5,5% belässt. Laut dem FedWatch-Tool der CME sehen die Anleger in diesem Jahr vielleicht nur eine einzige Zinssenkung, die derzeit für November erwartet wird.
Der Kursanstieg des Yen ließ sowohl den Euro als auch das Pfund Sterling steigen, doch blieben sie in der Nähe der Schwankungsbreiten, die sie im Laufe des Freitags erreicht hatten. Das Pfund Sterling lag bei $1,2541 und damit um 0,4% höher.
