ETF der Woche: Diversifikation in Frontier-Märkten

Frontier-Märkte (Grenzmärkte), auch als aufstrebende oder zukünftige Schwellenländer bekannt, umfassen eine Gruppe von Ländern mit etablierten Finanzmärkten, deren Börsenkapitalisierung und Liquidität jedoch noch relativ gering sind. Das Wachstumspotenzial - und somit das Risiko - ist im Vergleich zu entwickelten Märkten höher, da diese Länder sich in einem früheren Stadium der wirtschaftlichen Entwicklung befinden.

Ausgewählter ETF: Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITSETF 1C.

Was beinhaltet dieser ETF?

Der ETF ist synthetisch replizierend. Dies bedeutet, dass Xtrackers (der Anbieter des ETFs) Vermögenswerte kauft, die nicht unbedingt mit dem zugrunde liegenden Index verbunden sind, den der ETF abbildet. Dies wird als Ersatz- oder Substitutionskorb bezeichnet. Der Anbieter schließt einen Swap-Vertrag mit einer dritten Partei ab - in der Regel einer Investmentbank - um die Performance dieses Ersatzkorbes gegen die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index auszutauschen.

Durch den Kauf dieses ETF replizieren Sie die Performance des S&P Select Frontier Index, der die Wertentwicklung der 40 wichtigsten Unternehmen der Frontier-Märkte widerspiegelt. Die zehn größten Positionen machen 53,6% des Investments aus. Darunter befinden sich der südamerikanische Online-Handelsriese MercadoLibre (9,2%), die Fluggesellschaft Copa Holdings (9%), die argentinischen Energieversorger YPF Sociedad (7,7%) und Pampa Energia (3,2%), das vietnamesische Stahlunternehmen HOA Phat, die Bank- und Finanzgruppen Grupo Financiero Galicia (4,4 %) und Freedom Holding (4,3 %), die McDonald's-Franchise-Nehmer Arcos Dorados (4 %), der Lebensmittelhersteller Vietnam Dairy Products (3,5 %) und schließlich der isländische Industriekonzern Marel (3 %).

Der Großteil des Investments konzentriert sich auf Argentinien (28,1 %), Vietnam (26,4 %), Panama (11,1 %), Kasachstan (8,5 %) und Island (6,6 %). Viele der im Index gelisteten Unternehmen sind in den USA notiert, wie MercadoLibre, YPF, Grupo Financiero Galicia, Pampa Energía, was für die Transparenz der Informationen spricht.

Auf Währungsebene ist der Anleger überwiegend dem Dollar (53,9 %), der vietnamesischen Währung Dong (26,4 %) und der isländischen Krone (6,6 %) ausgesetzt.

Der ETF ist thesaurierend, was bedeutet, dass die Dividenden direkt wieder in den Fonds reinvestiert werden.

Was sind seine Vorteile?

• Dieser ETF bringt Diversifizierung in ein Portfolio und bietet Engagement in Märkten mit hohem Potenzial.

Was sind die Nachteile?

• Die Gebühren sind relativ hoch (0,95%).
• Das Fondsvolumen ist gering (weniger als 100 Mio. USD). Das ist an sich kein negativer Punkt, bedeutet aber, dass man die Liquidität des Produkts im Auge behalten muss.
• Die Frontier Markets sind wirtschaftlich gesehen noch wenig entwickelt. Daher sollte die Investition langfristig und mit Vorsicht angegangen werden.
• Das Wechselkursrisiko sollte berücksichtigt werden. Das Produkt ist in Dollar notiert.

Die Eckdaten des ETF:

Anzahl der Positionen: 40

ISIN-Code: LU0328476410

Gebühren: 0,95%.