Asien nimmt am Donnerstag wieder Fahrt auf, nachdem viele Märkte wegen des Maifeiertags geschlossen waren. Die Prognosen der US-Notenbank, ein steigender Yen und die Einkaufsmanagerindizes des verarbeitenden Gewerbes auf dem ganzen Kontinent sind mögliche Wegweiser für die Märkte.
Der asiatische Wirtschaftskalender ist am Donnerstag vollgepackt mit Höhepunkten wie: Einkaufsmanagerindizes des verarbeitenden Gewerbes aus sieben Ländern, Verbraucherinflation aus Südkorea und Indonesien, BIP des ersten Quartals aus Hongkong, Handelszahlen aus Australien und Verbrauchervertrauen aus Japan.
Die Bewegungen im US-Handel am Mittwoch werden wahrscheinlich den frühen Marktton bestimmen - die Wall Street geriet ins Trudeln, die Renditen fielen und der Dollar fiel, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell erklärt hatte, eine Zinserhöhung sei "unwahrscheinlich" und sein Basisszenario sei nach wie vor eine Abkühlung der Inflation, die den Weg für niedrigere Zinssätze ebnen würde. Dies geschah, nachdem die Fed eine aggressivere Reduzierung ihres quantitativen Straffungsprogramms angekündigt hatte, als erwartet worden war. Alles in allem war das übergreifende Signal dovish.
Treasuries und der Dollar spielten mit, aber die Wall Street nicht - Aktien stiegen nach Powells Kommentaren um bis zu 1,5%, bevor der S&P 500 und der Nasdaq im Minus schlossen.
Wird Powells dovishe Haltung, jedenfalls im Vergleich zu dem hawkishen Paukenschlag, der die Märkte in den letzten Tagen beherrscht hatte, die Anleger dazu bringen, zu einer positiveren Melodie zu tanzen?
Die weltweiten Aktienmärkte waren am Mittwoch in die Defensive geraten, da Zweifel an der Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft, hohe Anleiherenditen und einige enttäuschende US-Gewinnzahlen die Risikobereitschaft schwächten.
Ein Teil dieses Pessimismus könnte sich auflösen, wenn auch nur vorübergehend. Auch bei der Bank of Japan und dem Finanzministerium in Tokio könnte es ein paar Seufzer der Erleichterung gegeben haben - der Rückgang des Dollars verringert den Druck auf den Yen und damit auch den Druck auf weitere Yen-Kaufinterventionen der japanischen Behörden.
In der Tat legte der Yen am Mittwoch im späten US-Handel eine außergewöhnliche Rallye hin und stieg um mehr als 2% gegenüber dem Stand vor der Entscheidung der BOJ am vergangenen Freitag.
Nach dem Eklat vom Mittwoch ist die außergewöhnliche Verschiebung der impliziten US-Zinssätze nach oben in diesem Jahr weithin zu spüren. Die Erwartungen für eine Lockerung wurden weltweit zurückgeschraubt, und in Australien beispielsweise werden die Zinssätze in diesem Jahr eher erhöht als gesenkt.
Eine Zentralbank, die die Zinsen angehoben hat, ist die Bank Indonesia mit ihrem überraschenden Schritt im letzten Monat. Anhaltende Inflationszahlen am Donnerstag könnten die Erwartungen einer weiteren Straffung verstärken - die Zinsmärkte erwarten derzeit eine weitere Anhebung um einen Viertelpunkt bis zum Sommer.
Die jährliche Inflationsrate in Südkorea dürfte sich unterdessen leicht auf 3,0% verlangsamen - ein Rückgang, der wahrscheinlich nicht ausreicht, um den Zinsausblick der Bank of Korea zu verändern.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- PMIs für das verarbeitende Gewerbe (April)
- VPI-Inflation in Südkorea und Indonesien (April)
- Japan Verbrauchervertrauen (April)
