Finanzen Emaar Properties

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AEE000301011

EMAAR

Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Dubai FM Andere Börsenplätze 12:55:41 09.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
8,1 ^AED	-1,10 %		+2,53 %	+2,27 %

16.04.	Die meisten Golf-Märkte geben wegen Bedenken über US-Zinssenkungen nach	RE
21.03.	Immobilienpreise in den Vereinigten Arabischen Emiraten erreichen im Februar neue Höchststände, so Morgan Stanley	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	28.782	25.274	39.999	51.795	70.003	72.390	-	-
Unternehmenswert ¹	45.088	40.364	49.921	48.004	70.003	45.326	38.328	32.205
KGV	4,62 x	9,54 x	9,4 x	7,06 x	6 x	6,54 x	6,38 x	5,65 x
Rendite	-	2,83 %	3,07 %	4,27 %	-	4,8 %	4,88 %	5,13 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,17 x	1,28 x	1,41 x	2,08 x	2,62 x	2,47 x	2,21 x	1,96 x
Unternehmenswert / Umsatz	1,83 x	2,05 x	1,77 x	1,93 x	2,62 x	1,55 x	1,17 x	0,87 x
Unternehmenswert / EBITDA	5,57 x	10 x	6,2 x	4,89 x	4,37 x	3,33 x	2,53 x	1,81 x
Unternehmenswert / FCF	-54 x	29,1 x	5,28 x	2,74 x	-	7,12 x	4,17 x	3,24 x
FCF Yield	-1,85 %	3,44 %	18,9 %	36,5 %	-	14,1 %	24 %	30,8 %
Price to Book	0,53 x	0,45 x	0,65 x	0,75 x	-	0,86 x	0,79 x	0,73 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	7.159.739	7.159.739	8.179.739	8.838.790	8.838.790	8.838.790	-	-
Referenzkurs ²	4,020	3,530	4,890	5,860	7,920	8,190	8,190	8,190
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	14.02.21	14.02.22	14.02.23	08.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	24.586	19.710	28.270	24.926	26.750	29.305	32.825	36.883
EBITDA ¹	8.095	4.023	8.057	9.816	16.033	13.609	15.143	17.788
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	8.032	2.579	6.649	7.228	12.671	12.012	13.378	15.539
Umsatzrendite	32,67 %	13,09 %	23,52 %	29 %	47,37 %	40,99 %	40,75 %	42,13 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	7.904	3.293	6.124	8.477	15.062	14.938	14.610	15.688
Nettoergebnis ¹	6.200	2.617	3.800	6.832	11.630	11.056	11.360	12.350
Nettomarge	25,22 %	13,28 %	13,44 %	27,41 %	43,48 %	37,73 %	34,61 %	33,48 %
Gewinn pro Aktie ²	0,8700	0,3700	0,5200	0,8300	1,320	1,253	1,283	1,449
Free Cash Flow ¹	-834,5	1.389	9.448	17.539	-	6.368	9.201	9.925
FCF-Marge N	-3,39 %	7,05 %	33,42 %	70,36 %	-	21,73 %	28,03 %	26,91 %
FCF Conversion (EBITDA)	-	34,52 %	117,26 %	178,68 %	-	46,8 %	60,76 %	55,79 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	53,07 %	248,62 %	256,72 %	-	57,6 %	80,99 %	80,36 %
Dividende pro Aktie ²	-	0,1000	0,1500	0,2500	-	0,3929	0,4000	0,4200
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	14.02.21	14.02.22	14.02.23	08.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	9.032	6.832	8.938	6.635	6.940	5.326	6.025	6.290	5.978	6.102	8.380	7.034	7.204	7.169	7.365
EBITDA ¹	-	-	-	-	2.773	2.079	2.268	4.000	2.405	4.409	5.219	3.701	3.729	3.801	4.182
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1.716	1.303	2.431	2.382	2.365	1.704	835,2	2.485	2.029	4.004	4.232	2.964	2.909	2.800	2.857
Umsatzrendite	19 %	19,08 %	27,2 %	35,89 %	34,09 %	32 %	13,86 %	39,51 %	33,94 %	65,62 %	50,51 %	42,13 %	40,38 %	39,06 %	38,79 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2.165	1.534	1.880	2.702	2.533	1.857	1.385	3.679	2.165	4.167	5.052	3.575	-	-	-
Nettoergebnis ¹	2.007	1.018	1.222	2.239	2.061	1.490	1.042	3.206	1.740	3.291	3.393	2.662	2.601	2.582	2.825
Nettomarge	22,22 %	14,9 %	13,67 %	33,74 %	29,7 %	27,98 %	17,29 %	50,97 %	29,11 %	53,93 %	40,49 %	37,84 %	36,1 %	36,01 %	38,36 %
Gewinn pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	0,3600	0,2000	0,3700	0,3900	0,3030	0,2942	0,2921	0,3196
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.08.20	14.11.21	14.02.22	13.05.22	12.08.22	14.11.22	14.02.23	11.05.23	10.08.23	09.11.23	08.02.24	-	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	16.306	15.090	9.922	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	-	-	-	3.791	-	27.064	34.061	40.185
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2,014 x	3,751 x	1,231 x	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-835	1.389	9.448	17.539	-	6.369	9.201	9.925
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	12,4 %	5,68 %	6,48 %	10,5 %	-	13,4 %	12,6 %	13,2 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5,4 %	2,7 %	3,17 %	5,4 %	-	8,26 %	7,39 %	7,14 %
Aktiva ¹	114.743	96.833	119.910	126.495	-	133.833	153.737	172.979
Buchwert je Aktie ²	7,560	7,930	7,540	7,810	-	9,520	10,40	11,20
Cash Flow pro Aktie ²	0,0900	0,3000	1,480	2,300	-	1,790	2,000	2,210
Capex ¹	4.294	2.156	2.469	1.403	-	1.392	1.339	1.291
Capex / Umsatz	17,47 %	10,94 %	8,73 %	5,63 %	-	4,75 %	4,08 %	3,5 %
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	14.02.21	14.02.22	14.02.23	08.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Emaar Properties

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

8,19 AED

Mittleres Kursziel

10,32 AED

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+25,96 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

	% 1. Jan.	Kap.
EMAAR PROPERTIES	+1,01 %	19,71 Mrd.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+34,25 %	28,37 Mrd.
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	+6,96 %	26,59 Mrd.
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-11,96 %	27,34 Mrd.
DLF LIMITED	+15,21 %	25,28 Mrd.
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+48,22 %	23,37 Mrd.
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+6,98 %	20,39 Mrd.
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,49 %	16,22 Mrd.
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-13,52 %	15,11 Mrd.
POLY DEVELOPMENTS AND HOLDINGS GROUP CO., LTD.	-9,29 %	14,74 Mrd.

Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen