Das Jahr war für die 21,3 Billionen Dollar schwere Investmentfonds- und 4,4 Billionen Dollar schwere ETF-Branche eine Herausforderung wie kaum ein anderes. US-Aktien stürzten im März ab, bevor sie sich um mehr als 60 % erholten, während die Anleiherenditen nach den beispiellosen Maßnahmen der Federal Reserve, die Finanzmärkte zu stützen und die Zinsen niedrig zu halten, über weite Strecken des Jahres in der Nähe von Rekordtiefs verharrten.

Insgesamt wurden diejenigen, die auf risikoreiche Vermögenswerte setzten, belohnt. Der beste Fonds des Jahres, Grayscale Ethereum Trust, der Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt nach Bitcoin, hält, stieg laut Morningstar bis zum 9. Dezember um 333,7 %.

Die Gewinne des Fonds kamen während einer von Kleinanlegern angeführten Rallye in Kryptowährungen, die das gesamte in Kryptofonds investierte Vermögen auf einen Rekordwert von 15 Mrd. USD ansteigen ließ, gegenüber 2,57 Mrd. USD Ende 2019, so der Digital Asset Manager CoinShares.

Die Technologiebranche war ein weiterer klarer Gewinner der Pandemie, da die Menschen vom Büro zur Arbeit von zu Hause aus wechselten und Geschäfte per Videoanruf tätigten, während sie Waren online bestellten. Der Bank of Montreal MicroSectors FANG+ 3X Leveraged ETN und der Bank of Montreal MicroSectors FANG+ 2X Leveraged ETN - die beide mit Hebelwirkung in sogenannte FANG-Technologiewerte wie Facebook Inc. und Netflix Inc. investieren - erzielten eine Rendite von 301,9 % bzw. 201,9 % und waren damit die Fonds mit der zweit- bzw. drittbesten Performance des Jahres bis zum 9. Dezember.

Unter den aktiv verwalteten Fonds, die keine Hebelwirkung einsetzen, verzeichnete der ARK Innovation ETF mit einem Plus von 143,8 % die beste Gesamtrendite, gefolgt vom American Beacon ARK Transformational Innovation Fund mit einem Plus von 141,4 % und dem Morgan Stanley Institutional Discovery Fund mit einem Plus von 139,7 %.

Fast alle der 10 besten US-Aktienfonds haben laut Morningstar konzentrierte Portfolios, die weniger als 50 Aktien halten und in einigen Fällen mehr als 10 % ihres Vermögens in den Aktien eines einzigen Unternehmens haben.

Diese großen Wetten haben sich während einer breiten Marktrallye ausgezahlt, die mehrere Vermögensklassen in die Nähe von Allzeithochs gebracht hat und den S&P 500 um mehr als 65 % seit den Tiefstständen Mitte März ansteigen ließ, als ein Großteil der US-Wirtschaft stillstand, um die Ausbreitung des Koronavirus zu verhindern.

"Wenn das Fondsmanagement mit großen Wetten auf eine Handvoll Wachstumswerte in die Vollen geht, werden sie Homeruns erzielen, aber sie könnten auch einen Strikeout landen", sagte Todd Rosenbluth, Leiter der ETF- und Investmentfondsforschung bei CFRA.

Am schlechtesten schnitten dagegen Fonds ab, die auf Öl- und Gasaktien setzten, die in diesem Jahr aufgrund eines Nachfrageeinbruchs, der die Öl-Futures im April zum ersten Mal in der Geschichte kurzzeitig ins Minus drückte, stark eingebrochen sind.

Der Direxion Daily S&P Oil&Gas E&P 2X ETF fiel im Jahresverlauf um 97,3 %, gefolgt vom Direxion Daily Junior Gold Miners Bear 2X ETF, der im Jahresverlauf um 95,5 % einbrach.

Unter den aktiv verwalteten Aktienfonds verzeichnete der Highland Small Cap Equity Fund mit einem Rückgang von 51,1 % die schlechteste Rendite des Jahres.

Das beste Ergebnis des Jahres bei den mittleren Kernanleihen erzielte der American Funds Strategic Bond Fund mit einem Plus von 17,7 %. Laut Morningstar hat der Fonds rund 43 % seines Portfolios in Staatsanleihen investiert, doppelt so viel wie sein Referenzindex. Seine Performance lag rund 18 Prozentpunkte vor dem schlechtesten Wertentwickler des Jahres in dieser Kategorie, dem Putnam Mortgage Securities A Fund, der rund die Hälfte seines Portfolios in Barmitteln und weniger als 1 % seines Vermögens in Staatsanleihen hält.