Finanzen Morgan Stanley

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Markt geschlossen - Nyse Andere Börsenplätze 22:00:02 08.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
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Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	82.743	123.984	176.139	143.693	153.052	155.431	-	-
Unternehmenswert ¹	348.481	309.590	366.069	339.995	340.207	340.049	323.130	323.130
KGV	9,85 x	10,6 x	12,2 x	13,8 x	18 x	13,9 x	12,6 x	11,5 x
Rendite	2,64 %	2,04 %	2,5 %	3,56 %	3,49 %	3,66 %	3,86 %	4,02 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	2 x	2,57 x	2,95 x	2,68 x	2,83 x	2,69 x	2,57 x	2,46 x
Unternehmenswert / Umsatz	8,41 x	6,42 x	6,13 x	6,34 x	6,28 x	5,89 x	5,33 x	5,12 x
Unternehmenswert / EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Unternehmenswert / FCF	-	-	-	-	-9,21 x	70,4 x	54,3 x	51 x
FCF Yield	-	-	-	-	-10,9 %	1,42 %	1,84 %	1,96 %
Price to Book	1,12 x	1,34 x	1,78 x	1,56 x	1,68 x	1,68 x	1,62 x	1,53 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1.618.598	1.809.198	1.794.412	1.690.109	1.641.312	1.625.163	-	-
Referenzkurs ²	51,12	68,53	98,16	85,02	93,25	95,64	95,64	95,64
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	20.01.21	19.01.22	17.01.23	16.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	41.419	48.198	59.755	53.668	54.143	57.733	60.573	63.136
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	11.473	14.418	19.672	14.369	12.345	14.888	15.996	16.903
Umsatzrendite	27,7 %	29,91 %	32,92 %	26,77 %	22,8 %	25,79 %	26,41 %	26,77 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	11.301	14.418	19.668	14.089	11.813	14.858	16.049	17.369
Nettoergebnis ¹	8.512	10.500	14.566	10.540	8.530	10.956	11.852	12.592
Nettomarge	20,55 %	21,79 %	24,38 %	19,64 %	15,75 %	18,98 %	19,57 %	19,94 %
Gewinn pro Aktie ²	5,190	6,460	8,030	6,150	5,180	6,903	7,593	8,299
Free Cash Flow ¹	-	-	-	-	-36.948	4.828	5.953	6.331
FCF-Marge N	-	-	-	-	-68,24 %	8,36 %	9,83 %	10,03 %
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	-	-	-	-	44,07 %	50,23 %	50,27 %
Dividende pro Aktie ²	1,350	1,400	2,450	3,025	3,250	3,498	3,691	3,842
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	20.01.21	19.01.22	17.01.23	16.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	14.524	14.801	13.132	12.986	12.749	14.517	13.457	13.273	12.896	15.136	14.310	14.247	14.324	15.692	15.273
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4.889	4.645	3.740	3.546	2.881	3.994	-	-	2.099	4.389	3.742	3.811	3.420	4.656	4.312
Umsatzrendite	33,66 %	31,38 %	28,48 %	27,31 %	22,6 %	27,51 %	-	-	16,28 %	29 %	26,15 %	26,75 %	23,88 %	29,67 %	28,23 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4.884	4.588	3.319	3.388	2.794	3.760	2.812	3.145	2.096	4.395	3.678	3.579	3.362	4.368	4.075
Nettoergebnis ¹	3.592	3.542	2.391	2.494	2.113	2.836	2.049	2.262	1.383	3.266	2.669	2.599	2.491	3.244	3.006
Nettomarge	24,73 %	23,93 %	18,21 %	19,21 %	16,57 %	19,54 %	15,23 %	17,04 %	10,72 %	21,58 %	18,65 %	18,24 %	17,39 %	20,67 %	19,68 %
Gewinn pro Aktie ²	2,010	2,020	1,390	1,470	1,260	1,700	1,240	1,380	0,8500	2,020	1,668	1,648	1,574	2,059	1,891
Dividende pro Aktie ²	0,7000	0,7000	0,7750	0,7750	0,7750	0,7750	0,7750	0,8500	0,8500	-	0,8539	0,9030	0,9030	0,9138	0,9138
Datum der Veröffentlichung	19.01.22	14.04.22	14.07.22	14.10.22	17.01.23	19.04.23	18.07.23	18.10.23	16.01.24	16.04.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	265.738	185.606	189.930	196.302	187.155	184.619	167.699	167.699
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-	-	-	-	-36.948	4.828	5.953	6.331
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	11,7 %	13,1 %	15 %	11,2 %	9,4 %	11,9 %	12,8 %	13,6 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	0,97 %	1,04 %	1,3 %	0,92 %	0,72 %	0,92 %	0,98 %	0,98 %
Aktiva ¹	874.479	1.005.641	1.124.788	1.145.080	1.187.030	1.191.984	1.206.763	1.281.330
Buchwert je Aktie ²	45,80	51,10	55,10	54,60	55,50	56,90	59,00	62,50
Cash Flow pro Aktie	-	-15,50	-	-	-	-	-	-
Capex ¹	-	-	-	-	3.412	261	407	433
Capex / Umsatz	-	-	-	-	6,3 %	0,45 %	0,67 %	0,69 %
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	20.01.21	19.01.22	17.01.23	16.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Morgan Stanley

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

95,64 USD

Mittleres Kursziel

98,97 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+3,48 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Investment Banking & Brokerage-Dienstleistungen - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
MORGAN STANLEY	+2,56 %	155 Mrd.
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC.	+15,86 %	152 Mrd.
CHARLES SCHWAB	+11,05 %	140 Mrd.
CITIGROUP INC.	+21,99 %	120 Mrd.
CITIC SECURITIES COMPANY LIMITED	-7,81 %	35,83 Mrd.
RAYMOND JAMES FINANCIAL, INC.	+12,47 %	26 Mrd.
CSC FINANCIAL CO., LTD.	-9,28 %	21,21 Mrd.
NOMURA HOLDINGS, INC.	+37,92 %	17,16 Mrd.
CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD.	+6,96 %	16,04 Mrd.
CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION LIMITED	-13,44 %	15,73 Mrd.

Investment Banking & Brokerage-Dienstleistungen - Andere