Noch vor wenigen Jahren führten die lukrativen Geschäftsaussichten in China aufgrund der boomenden Wirtschaft dazu, dass sich westliche Finanzunternehmen - vom Investmentbanking bis zur Vermögensverwaltung - darum bemühten, ihre Präsenz auszuweiten und Talente aus aller Welt anzuwerben.

Da jedoch die Zweifel an der wirtschaftlichen Erholung Chinas zunehmen und die chinesischen Märkte hinter den globalen Konkurrenten zurückbleiben, müssen viele Finanzunternehmen Einbußen bei ihren Gewinnen hinnehmen und schrauben ihre Ambitionen in einem Bereich zurück, der ein wichtiger Bestandteil ihrer globalen Wachstumsstrategie war.

Seit Anfang dieses Jahres hat eine wachsende Zahl westlicher Finanzunternehmen, darunter Fidelity International Ltd (FIL), Morgan Stanley und Legal & General, entweder Arbeitsplätze in China abgebaut oder Expansionspläne auf Eis gelegt.

Es wird erwartet, dass weitere Unternehmen diesem Beispiel bald folgen werden, da eine laue Transaktionspipeline und ein schwacher Vermögensaufbau die Ausgaben und Einnahmen belasten, wie leitende Angestellte ausländischer Finanzunternehmen, Headhunter und Analysten berichten.

Die nachlassende Anziehungskraft Chinas für westliche Finanzunternehmen kommt zu einer Zeit, in der Peking seine Bemühungen verstärkt, mehr ausländisches Kapital anzulocken, um die heimische Wirtschaft inmitten der anhaltenden geopolitischen Spannungen zu beleben.

Die Fondsgesellschaft FIL, die 16% ihres 120-köpfigen China-Teams entlässt, erwartet zum Beispiel, dass sich ihr Verlust in diesem Jahr von 41 Millionen Dollar im letzten Jahr auf 45 Millionen Dollar ausweiten wird, wie aus einem internen Dokument hervorgeht, das Reuters vorliegt.

Der Personalplan von FIL wurde für die nächsten vier bis fünf Jahre im Vergleich zu dem für 2022 formulierten Geschäftsplan "erheblich reduziert", so das Dokument, das Anfang des Jahres intern verteilt wurde.

Als Antwort auf eine Anfrage von Reuters erklärte FIL in einer Erklärung, dass sich das Unternehmen weiterhin auf das Wachstum seines Investmentfondsgeschäfts in China konzentriere und weiterhin "eine Reihe von Szenarien" im aktuellen Marktumfeld plane.

"Anfang 2024 haben wir außerdem unser Grundkapital erhöht und eine Niederlassung in Peking eröffnet, zusätzlich zu unseren Büros in Shanghai und Dalian", sagte FIL, ohne sich speziell zu den Gewinnaussichten und den Plänen zum Personalabbau zu äußern.

Im Investmentbanking sind Morgan Stanley und HSBC die letzten, die Dutzende von Stellen im Investmentbanking im asiatisch-pazifischen Raum abbauen, wobei sich die meisten von ihnen auf China-Geschäfte konzentrieren.

Der Großteil der auf China fokussierten Investmentbanker der Wall Street-Banken sitzt in Hongkong.

"Wir hören, dass einige weitere Investmentbanken und Wertpapierfirmen in Hongkong bereits einen Personalabbau ins Auge fassen", sagte Sid Sibal, Vice President Greater China und Leiter von Hongkong beim Personalvermittlungsunternehmen Hudson.

'HÖCHSTSTAND ZU TIEFSTSTAND'

Im Laufe des letzten Jahres haben unter anderem Goldman Sachs, JPMorgan Chase & Co, Citigroup und Bank of America Stellen im Investmentbanking mit Schwerpunkt China abgebaut.

Obwohl einige Banken niedrige oder gar keine Jahresboni auszahlen, ist die freiwillige Fluktuation gering, so Sibal. Der Personalabbau in diesem Jahr ist notwendig, weil die Aussichten für China-Geschäfte und damit auch die Erträge schlecht sind.

Die Nettoeinnahmen von Morgan Stanley aus dem Asiengeschäft sind im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 12% auf 1,74 Milliarden Dollar gesunken.

Die durch Börsengänge chinesischer Unternehmen, sowohl an Onshore- als auch an Offshore-Börsen, eingenommenen Gelder sind nach Angaben der LSEG im ersten Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 80% auf 2,9 Mrd. $ eingebrochen.

Der Gesamtwert von Fusions- und Übernahmegeschäften mit chinesischer Beteiligung schrumpfte den LSEG-Daten zufolge um 36%, was auf geringere Gebühren hinweist, die Banker von ihren Kunden für die Beratung bei solchen Transaktionen erhielten.

Und der chinesische Onshore-Fondsmarkt verzeichnete im vergangenen Jahr ein gedämpftes Wachstum der Vermögenswerte von 6 % nach einem Anstieg von 1 % im Jahr 2022, nach einem jährlichen Anstieg von mehr als 27 % in den Jahren 2020 und 2021.

Die britische Legal & General hat im Februar ihren Plan, eine Lizenz für das Outbound-Investmentgeschäft in China zu erhalten, auf Eis gelegt und ihre Onshore-Mitarbeiterzahl mehr als halbiert, berichtete Reuters im März unter Berufung auf Quellen.

Globale Unternehmen, die in den chinesischen Inlandsmarkt eindringen, haben eine Reise "vom Höhepunkt zum Tiefpunkt" hinter sich, sagte Yoon Ng, Global Asset Management Advisory Principal bei Broadridge, angetrieben von der schwierigen Mittelbeschaffung und den makroökonomischen Aussichten in China.

"Da die Aussichten für den chinesischen Aktienmarkt und die Wirtschaft weiterhin schlecht sind, werden die Unternehmen unweigerlich Schritte unternehmen, um ihre Geschäfte zu straffen, zumal die meisten in früheren Jahren einen Einstellungsrausch erlebt haben."

Es wird erwartet, dass ausländische Investmentbanken und Vermögensverwalter ihre Sparmaßnahmen in nächster Zeit fortsetzen werden, aber nicht viele werden sich zurückziehen, da sie darauf setzen, dass sich die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt erholt.

"Wir sind uns der Tatsache bewusst, dass es aus politischer Sicht sicherlich einen politischen Wandel (zwischen den USA und China) gegeben hat, der sich auf den Fußabdruck auswirkt, den wir aus geschäftlicher Sicht haben könnten", sagte eine US-Bankquelle.

"Unsere Kunden sind jedoch in China und wir werden auch weiterhin in China tätig sein. Wir sind dem Land angesichts der Bedeutung seiner Wirtschaft verpflichtet", sagte die Quelle, die aufgrund der Sensibilität des Themas nicht namentlich genannt werden wollte.