PGIM ist die jüngste in einer schnell wachsenden Liste von Vermögensverwaltungsfirmen, die bei der U.S. Securities and Exchange Commission die Genehmigung beantragen, eine Anteilsklasse von bestehenden Investmentfonds in Form eines börsengehandelten Fonds (ETF) anzubieten.

PGIM hat am späten Freitag einen förmlichen Antrag auf die Erlaubnis zur Ausgabe von ETF-Anteilsklassen gestellt und schließt sich damit Firmen wie Dimensional Fund Advisors, Morgan Stanley Investment Management und Fidelity Investments an, die versuchen, die Kluft zu überbrücken, die derzeit zwischen Investmentfonds und ETFs besteht.

Kürzlich hat sich Cboe Global Markets hinter diese Bemühungen gestellt und die SEC gebeten, eine Regeländerung zu genehmigen, die es der Börse erlaubt, ETF-Anteilsklassen zu notieren und den Handel damit zu überwachen.

"Das Tempo beschleunigt sich", sagte Bryan Armour, ETF-Analyst bei Morningstar, und bezog sich dabei auf die Flut von Anträgen bei den Regulierungsbehörden, seit das 20-jährige Patent von Vanguard auf das Konzept im letzten Sommer ausgelaufen ist. Damit wurde die Tür für Konkurrenten geöffnet, wenn sie die Genehmigung der SEC erhalten.

Brian McCabe, Partner in der Vermögensverwaltung bei Ropes & Gray LLP, sagte, seine Firma habe bereits einen Antrag für einen Kunden eingereicht und arbeite an drei oder vier weiteren.

Die Regulierungsbehörden müssen den Antrag von Cboe bis Ende dieses Jahres entweder genehmigen oder ablehnen. Für die Anträge von Emittenten gelten keine ähnlichen festen Fristen.

Im Falle einer Genehmigung könnten Emittenten neue ETF-Anteilsklassen bestehender Investmentfonds schneller und kostengünstiger auf den Markt bringen, da diese Produkte einfach neben den bestehenden Anteilsklassen für institutionelle oder private Anleger oder Finanzberater platziert würden. Die Betriebs- und Vertriebskosten könnten gebündelt werden, und die potenziellen Emittenten argumentieren mit größeren Steuereffekten.

Der letztgenannte Ansatz bietet gemeinsame Back-End-Betriebskosten, Vertriebskosten und eine bessere Steuereffizienz für die Fondsaktionäre. Er könnte auch den Markt für 401(k)-Pensionspläne für ETFs öffnen, obwohl die SEC in der Vergangenheit Bedenken geäußert hat, dass die Verknüpfung der beiden Produktarten unerwartete steuerliche Folgen und Kosten haben könnte. (Bericht von Suzanne McGee; Bearbeitung durch Jamie Freed)