Der Referenzwert für 10-jährige JGB-Futures fiel um 0,19 Yen auf 143,96, lag damit aber unter den Tagestiefstständen. Zehnjährige Zinsswaps lagen bei 1% und damit ebenfalls unter ihren Höchstständen, während der Markt für Kassaanleihen eine Pause einlegte.
Im Vorfeld der BOJ-Ankündigung stieg die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen auf ein Fünfmonatshoch, obwohl Händler davon ausgingen, dass die Bank of Japan (BOJ) die Zinssätze unverändert lassen würde.
Die Rendite der 10-jährigen JGB stieg um 4 Basispunkte (bps) auf 0,93%, den höchsten Stand seit dem 3. November, und lag zuletzt bei 0,925%.
Die Rendite der zweijährigen JGB, die sehr empfindlich auf die Politik der BOJ reagiert, stieg um 1,5 Basispunkte auf 0,315% und erreichte damit ihren höchsten Stand seit Juli 2009.
Die BOJ behielt ihr kurzfristiges Zinsziel bei einer Spanne von 0-0,1% bei, die sie erst vor einem Monat festgelegt hatte, als sie einen historischen Ausstieg aus ihrem massiven Konjunkturprogramm vollzog.
Die Zentralbank sagte, sie werde weiterhin Staatsanleihen kaufen, wie sie es im März beschlossen hatte, als sie sich verpflichtete, monatlich etwa 6 Billionen Yen (38,45 Mrd. $) zu kaufen.
"Der JGB-Markt hatte die Reduzierung der JGB-Käufe vor der Ankündigung der BOJ aufgrund von Medienberichten schnell eingepreist", sagte Norihiro Yamaguchi, Senior Japan Economist bei Oxford Economics.
"Die heutige Entscheidung, das Tempo der Käufe unverändert zu lassen, könnte den Markt beruhigen, aber der Ausblick auf QT (quantitative Straffung) wird eines der Hauptthemen auf dem JGB-Markt in diesem Jahr bleiben."
Händler konzentrieren sich auf die Signale, die der Gouverneur der BOJ, Kazuo Ueda, auf einer Pressekonferenz nach der Sitzung zum Yen aussenden könnte. Der Yen hat im vergangenen Monat mehrere 34-Jahres-Tiefststände erreicht und notiert nun bei einem Kurs von 155 pro Dollar.
Obwohl das Mandat der BOJ kein Währungsmanagement beinhaltet, erschwert ein schwacher Yen ihre Inflationsberechnung. Einige Investoren vermuten, dass Gouverneur Kazuo Ueda sich wählerisch äußern oder die BOJ andeuten könnte, die riesigen Mengen an Anleihen, die sie regelmäßig kauft, zu reduzieren.
Der schwache Yen und die steigenden Ölpreise haben die Inflationserwartungen in die Höhe getrieben. Die Breakeven-Inflationsrate, d.h. die Differenz zwischen den Renditen 10-jähriger inflationsgebundener Anleihen und 10-jähriger JGBs, hat in dieser Woche ein Rekordhoch erreicht.
Die BOJ hat im März die Negativzinsen in historischer Weise abgeschafft, aber die niedrigen Renditen des Yen und der große Abstand zu den US-Zinsen haben ihn unter Druck gehalten. Die zehnjährigen Renditen haben sich in diesem Jahr ungefähr verdoppelt, liegen aber immer noch einige Basispunkte unter der Obergrenze von 1 %, die die BOJ bis März als Referenzsatz verwendet hatte.
