Die europäischen Bankaktien setzten ihre Rallye am Freitag auf ein fast neunjähriges Hoch fort. Die Gewinne des ersten Quartals übertrafen die Prognosen und signalisierten, dass sich die Kreditinstitute weiterhin in einem "Sweet Spot" befinden.

Der Korb der STOXX 600 Banken erreichte mit 197,52 ein Niveau, das zuletzt im Oktober 2015 erreicht worden war, und lag zuletzt 1,1% im Plus. Unterstützt wurde er durch einen 5,7%igen Anstieg der Aktien von NatWest nach den Ergebnissen der britischen Bank für das erste Quartal.

Der Index hat in diesem Jahr um 16,8% zugelegt und übertraf damit den Anstieg des paneuropäischen STOXX 600 um 5,6% und die Entwicklung der US-Bankaktien.

Die europäischen Bankaktien haben sich seit ihrem Einbruch im März 2023 im Zuge der US-Bankenkrise und des Zusammenbruchs der Credit Suisse gut entwickelt.

Der Meilenstein am Freitag markiert eine deutliche Trendwende für Bankaktien, die seit der globalen Finanzkrise von 2008 unter der schlechten Rentabilität der Kreditgeber, Regulierungsskandalen und einem Trend, der dazu geführt hat, dass Wall Street-Unternehmen Marktanteile im Investmentbanking übernommen haben, zu leiden hatten.

Die seit 2022 gestiegenen Zinssätze waren ein Wendepunkt, der die Gewinne der Kreditinstitute in die Höhe trieb und ihnen Gewinne bescherte, die die meisten direkt an die Aktionäre zurückgaben, was die Aktienkurse weiter steigen ließ.

"Sie (Bankaktien) waren lange Zeit sehr billig ... was wir jetzt von den Banken hören, sind weniger schlechte Nachrichten oder vielleicht sogar etwas bessere Nachrichten, da wir die Rezession nicht hatten, wir möglicherweise Zinssenkungen bekommen und die Nettomargen bei den Krediten fetter sind als zuvor", sagte Russ Mould, Investment Director bei AJ Bell.

"Sie befinden sich in einer relativ günstigen Lage", fügte er hinzu.

Die Erwartung, dass die Zentralbanken bald die Zinsen senken werden, hat Sorgen um die Gewinne aufkommen lassen, aber die jüngsten Gewinne deuten darauf hin, dass viele Kreditgeber nach wie vor recht gut dastehen, die Rückstellungen für faule Kredite begrenzt sind und die Margen zwar sinken, aber immer noch gesund sind.

NatWest übertraf die Erwartungen und ließ die Aktie um 5,5% steigen.

Dies folgte auf

Prognosen übertreffenden Ergebnissen

der Deutschen Bank, deren Aktien am Donnerstag um 8% stiegen, und einem relativ starken Ergebnis von Barclays . Der größte Kreditgeber der Eurozone, BNP Paribas, meldete einen Rückgang der Erträge, aber eine stärkere Senkung der Kosten. (Berichte von Lucy Raitano und Tommy Reggiori Wilkes; Redaktion: Alun John und Paul Simao)