Die Anleger in Asien, die auf eine gewisse Erleichterung angesichts der steigenden US-Anleiherenditen und des steigenden Dollars gehofft hatten, wurden durch die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, am Dienstag enttäuscht und werden wahrscheinlich am Mittwoch mit erhöhter Wachsamkeit in den Handel gehen.
"Die jüngsten Daten haben uns eindeutig kein größeres Vertrauen gegeben und deuten stattdessen darauf hin, dass es wahrscheinlich länger als erwartet dauern wird, dieses Vertrauen zu erlangen", sagte Powell in Washington. Damit signalisierte er der Welt, dass die Inflation nicht so schnell wie erwartet auf das 2%-Ziel der Zentralbank zurückgeht und die Zinsen daher noch länger höher bleiben müssen.
Länger höher" scheint auch für den US-Dollar, die Renditen von Staatsanleihen und die Finanzmarktindizes zu gelten - eine suboptimale Mischung für asiatische Vermögenswerte, die bereits unter Druck stehen.
Die chinesischen Aktien fielen am Dienstag um 1%, die japanischen und die aggregierten asiatischen Aktienbenchmarks fielen um 2%, und die Währungen auf dem gesamten Kontinent rutschen ab, was durch die Abwärtsspirale des Yen in Richtung 155,00 pro Dollar noch verschärft wird.
Bislang hat Tokio noch keine Maßnahmen gegen den Yen ergriffen, was die politischen Entscheidungsträger in ganz Asien wahrscheinlich verärgert. Die Stärke des Dollars wird sicherlich in den Gesprächen der Finanzminister und Zentralbanker auf der Frühjahrstagung des IWF und der Weltbank zur Sprache kommen.
Der IWF hat am Dienstag seine Wachstumsprognose für die USA deutlich nach oben korrigiert und erklärt, dass das stärker als erwartete Wachstum in China im ersten Quartal zu einer Aufwärtskorrektur der Prognose führen könnte.
In der Theorie sind dies positive Entwicklungen für die Märkte in Asien. Und der Widerstand der Wall Street am Dienstag angesichts des erneuten Anstiegs der Treasury-Renditen könnte dem asiatischen Handel am Mittwoch noch etwas Optimismus verleihen.
Dieser könnte jedoch durch die Spannungen im Nahen Osten und die uneinheitlichen US-Ergebnisse für das 1. Quartal gedämpft werden.
Der MSCI Asia ex-Japan Index befindet sich auf einem Zweimonatstief, nachdem er in den letzten vier Tagen um 4% gesunken ist. Ist es an der Zeit, eine Pause einzulegen, oder nimmt die Verkaufsdynamik stark zu?
Die gleiche Frage könnte man sich natürlich auch für den japanischen Yen stellen, der fast täglich neue 34-Jahres-Tiefs erreicht.
Die jüngsten japanischen Handelsdaten und die Tankan-Umfrage von Reuters zum Geschäftsklima im verarbeitenden und im nicht-verarbeitenden Gewerbe werden am Mittwoch veröffentlicht, werden den Yen aber wahrscheinlich nicht viel bewegen.
Was die inländischen Faktoren betrifft, die sich auf den Yen auswirken könnten, so werden die Anleger - abgesehen von direkten Interventionen - auf die Inflationszahlen und die Kommentare des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, in Washington im Laufe der Woche achten.
Das Highlight in einem dünnen asiatischen und pazifischen Wirtschaftskalender am Mittwoch ist vielleicht die neuseeländische Inflation.
Laut einer Reuters-Umfrage wird erwartet, dass sich die jährliche Inflation im ersten Quartal auf 4% verlangsamen wird, nachdem sie in den letzten drei Monaten des vergangenen Jahres 4,7% betragen hatte. Das wäre der niedrigste Wert seit Q2 2021.
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- IWF/Weltbank-Treffen in Washington
- Handel in Japan (März)
- Inflation in Neuseeland (Q1)
